– التقرير المالي الأساسي الثالث هو قائمة التدفقات النقدية. من ناحية المفهوم، فإن قائمة التدفقات النقدية بسيط للغاية، التدفقات النقدية الداخلة، التدفقات النقدية الخارجة “المصروفات”. إن بصيرة المحاسبين هي فصل تلك التدفقات النقدية إلى ثلاث فئات، أنشطة تشغيلية، أنشطة استثمارية، وأنشطة تمويلية. هذه الفئات الثلاث من التدفقات النقدية هي ما يتم الإبلاغ عنه في قائمة التدفقات النقدية ويلخص قائمة التدفقات النقدية التدفقات النقدية الداخلة والخارجة لفترة زمنية. الآن، الأنشطة التشغيلية هي ما تفعله الشركة كل يوم. إنهم يجمعون النقود من العملاء. يدفعون للمخزون، ويدفعون للموظفين وللإيجار. وأيضاً يدفعون مقابل الإعلانات. يدفعون مقابل البحث والتطوير. كل هذه الأشياء هي أنشطة تشغيلية.
فكر في الأنشطة التشغيلية على أنها الأشياء التي تقوم بها الشركة كل يوم، ويؤمل أن تولد الشركة نقودًا من أنشطتها التشغيلية. سوف تأمل أن تكسب الشركة على أساس يومي أكثر مما تنفقه.
الآن، الفئة الثانية في قائمة التدفقات النقدية هي أنشطة الاستثمار. الاستثمار يعني الاستثمار في القدرة الإنتاجية للشركة، وشراء الآلات، وشراء الأراضي، وشراء المباني، هذه هي الأنشطة الاستثمارية. على عكس أنشطة التشغيل، التي تحدث كل يوم، تحدث أنشطة الاستثمار من حين لآخر. أنت لا تشتري الأراضي والمباني كل يوم، بل تفعل ذلك في بعض الأحيان. أنشطة التشغيل، مرة أخرى، هي الأشياء التي تقوم بها الشركة كل يوم. أنشطة الاستثمار، الاستثمار في القدرة الإنتاجية للأعمال، هي التي تحدث من حين لآخر.
الآن، الفئة الثالثة في قائمة التدفقات النقدية هي الأنشطة التمويلية وهذا بالضبط ما يبدو عليه، التمويل، اقتراض الأموال، سداد تلك القروض، الحصول على النقد من المستثمرين، دفع الأرباح للمستثمرين، الحصول على رأس المال أو التمويل لشراء تلك الأصول التي يحتاجها العمل.
الآن، طريقة التفكير في قائمة التدفقات النقدية هي هكذا، مع الأنشطة التمويلية، أحصل على التمويل، ورأس المال لشراء الأصول، تلك هي الأنشطة الاستثمارية لإجراء العمليات، أي أنشطة التشغيل. هذه هي الأشياء التي يقوم بها العمل التجاري. تم بناء قائمة التدفقات النقدية حول أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل.
لنلقِ نظرة على أمثلة قائمة نهاية العام للتدفقات النقدية لثلاث شركات حول ما سمعته، وهي كوكا كولا وإكسون موبيل و وول مارت. الآن أول شيء أريدك أن تنظر إليه هو قائمة التدفقات النقدية لشركة إكسون موبيل، ولا سيما إلقاء نظرة على أنشطتها الاستثمارية. مليارات ومليارات الدولارات من الأنشطة الاستثمارية. إنهم يستثمرون باستمرار في القدرة الإنتاجية لأعمالهم. يحتاج هذا العمل إلى آلات ومباني ومعدات كبيرة والكثير من الأراضي، وترى أن ذلك ينعكس في استثمار التدفقات النقدية الخارجة لشركة إكسون موبيل. غالبًا ما تسمى هذه النفقات الرأسمالية.
الآن، أريدك أن تلقي نظرة على قائمة التدفقات النقدية لشركة كوكا كولا و وول مارت. نطلق على هذه الشركات اسم “المشروع المدر للأموال”. تبين أن إكسون هي أيضًا بقرة مربحة. السبب في أننا نطلق عليهم اسم الأبقار النقدية هو أن عملياتهم تولد نقود أكثر من كافية للدفع مقابل جميع أنشطتهم الاستثمارية ويتبقى أيضاً نقد زائد. إنهم يدرون الكثير من المال.
ألا ترغب في أن تكون بقرة نقدية حيث كانت تدفقاتك النقدية اليومية كافية لدفع ثمن جميع سياراتك ومنازلك وأرضك وكل ما تحتاجه للشراء نقدًا؟ هكذا هي كوكا كولا، وهكذا وول مارت وإكسون موبيل.
