بقلم إدوارد روبنسون وشارلي ويلز

11. يناير 2021

نقلا عن موقع بلومبيرغ

الفن والنبيذ والمجوهرات والسيارات الكلاسيكية … هذه هي الأصول البديلة التي يشتريها المستثمرون الأثرياء غالبًا عندما يرغبون في تنويع ممتلكاتهم والاستمتاع بجمع الأشياء الجميلة.

ومع ذلك هناك عدد من الاستثمارات غير التقليدية الأخرى التي يمكنك اعتبارها لا تمنح متعة الملكية فحسب، ولكنها أيضًا غير مرتبطة بتقلبات أسواق رأس المال.

في بحثها حول العالم عن الاحتمالات الجديرة بالاهتمام، سعت بلومبيرغ ويلث إلى إيجاد أفكار للأصول التي يمكنها تحمل تقلبات اقتصاد القرن الحادي والعشرين. نظرًا لأنه في عام 2021 تبدأ أسعار الفائدة بالقرب من الصفر، فإن سوق الأسهم المزبد يحفز مخاوف الفقاعات، والتوقعات العالمية التي يخيم عليها جائحة كوفيد 19، قد تجد الإلهام في هذه الطرق الغريبة للاستثمار.

بعض هذه البدائل عبارة عن تطور في استثمار مألوف، والبعض الآخر جديد تمامًا، بينما لا يزال البعض الآخر غريبًا. أفضل جزء هو أنك لست مضطرًا لأن تكون فاحش الثراء للاستثمار فيها.

ويسكي كاسك: استثمار يمكنك تذوقه

بيعت زجاجات ويسكي سكوتش البالغ من العمر 95 عامًا مقابل مليون دولار إلى مليوني دولار في مزاد في السنوات الأخيرة. لكن هواة الجمع الأذكياء لا يعبثون بالزجاجات: إنهم يشترون الويسكي بالبرميل. ذلك لأن سكوتش يتحسن مع تقدم العمر، وعلى عكس النبيذ، فإنه يتوقف عن النضج عند نقله من البراميل الخشبية إلى الزجاجات. البراميل المصنوعة من خشب البلوط الأمريكي أو الأوروبي تضفي روح الفانيليا والكراميل والنكهات الأخرى.

نتيجة لذلك يقوم المتحمسون بتجنيد وسطاء الويسكي بشكل متزايد لتأمين البراميل التي تقترب من تواريخ التعبئة الخاصة بهم. يتم تخزين البراميل في مستودعات معتمدة. عندما يكون جاهزًا، سينتج برميل ذو رأس خشن يبلغ من العمر 20 عامًا حوالي 230 زجاجة، كما يقول آندي سيمبسون، المؤسس المشارك لشركة رار ويسكي 101، وهي شركة سمسرة واستشارات في اسكتلندا. ميزة: يمكنك الحصول على زجاجة الويسكي المعبأة والعلامة التجارية مع الملصق الخاص بك.

مع ارتفاع الطلب الآسيوي (كما حدث في النبيذ النادر قبل عقد من الزمان)، هناك حالة صعودية للشراء الآن. كانت هناك بعض المزادات البارزة للويسكي النادر في الأشهر الـ 12 الماضية.

تحليل الاستثمار

لماذا الآن: مدفوعًا بارتفاع الطلب من المستثمرين الآسيويين، ارتفعت قيمة الويسكي النادر بنسبة 564٪ في العقد الماضي، وتفوقت الأصول ليس فقط على النبيذ الفاخر ولكن أيضًا على كل الأصول الفاخرة الأخرى، وفقًا لتقرير نايت فرانك ويلث 2020. تُظهر بيانات نايت فرانك ارتفاعًا نادرًا في الويسكي على الرغم من التقلبات في الأسواق في السنوات الأخيرة.

المخاطر: يمكن أن تتسرب البراميل، التي يتم تخزينها في المستودعات وتتحلل، مما يؤدي إلى تدهور محتوياتها لدرجة أن السائل لن ييكون مؤهلًا ليكون سكوتشًا. يمكنك تأمين البراميل، لكن هذا لن يجعل الويسكي الذي انتظرته أفضل.

كم ستحتاج: تبدأ أسعار الكاسك من حوالي 11.000 دولار ويمكن أن تصل إلى 700.000 دولار لأشياء الرف العلوي، لكن العديد من مصانع التقطير تحتفظ بقوائم عملاء حصرية للغاية. في فبراير، باعت ملكية رجل الأعمال الأمريكي الراحل ريتشارد جودنج ماكالان عام 1926 مقابل 825 ألف جنيه إسترليني (1.1 مليون دولار). يحصل الوسطاء مثل رار فايندز ورلد وايد في آسيا على وصول خاص بالمستثمرين.

حقوق الموسيقى: عندما لا تكون سبوتيفاي كافية

اعتاد امتلاك حقوق الأغاني أن تكون لعبة غامضة للمطلعين على صناعة الموسيقى. قفزت فئة الأصول الآن إلى قمم الرسوم البيانية مع ارتفاع تدفق الموسيقى وقوى الترفيه مثل نيتفليكس التي تقوم تتنج عروضها مع الألحان الكلاسيكية كموسيقى تصويرية. وسائل التواصل الاجتماعي أيضًا لها تأثير: فيديو تيك توك لرجل يتزلج على لوح التزلج على ألحان أغنية “Dreams” لفليتوود ماك جعل المسار البالغ من العمر 44 عامًا واحدًا من المفاجآت لهذا العام.

لا عجب إذن أن اثنين من مؤلفي الأغاني الرئيسيين في فليتوود ماك، ليندسي باكنغهام وستيفي نيكس، باعوا بشكل منفصل حقوق أغانيهم في الأسابيع الأخيرة مقابل أجور من ثمانية إلى تسعة أرقام. في ديسمبر أذهل بوب ديلان صناعة الترفيه ببيع كتاب الأغاني الخاص به بالكامل إلى مجموعة شركات يونيفرسال ميوزيك مقابل 300 مليون دولار. تبع نيل يونغ حذوه ببيع نصف كتالوجه في يناير.

الحيلة بالنسبة للمستثمرين هي إيجاد طريقة للحصول على جزء من الأمر. يتم الحصول على معظم الحقوق من قبل الشركات أو الصناديق أو المليارديرات مثل قطب الاتصالات الفرنسي إكزافيير نيل، الذي يمتلك أغنية “My Way”. ومع ذلك هناك شركات تركز فقط على حقوق الموسيقى مثل صندوق هيبغنوازيز سونغ المحدود المسؤولية، التي صرفت 500 مليون جنيه إسترليني العام الماضي مقابل حقوق الأغاني من بلوندي وساوند جاردين وبريتنديرز وغيرهم من الفنانين. تم إدراج هيبغنوزيز في بورصة لندن وولدت أسهمها عوائد بنسبة 17٪ في الأشهر الـ 12 الماضية. قد يفكر المستثمرون الذين يبحثون عن نهج أكثر مباشرة بشركة رويالتي إكستشينج، وهي شركة مقرها دنفر وتدير سوقًا يبيع فيه الفنانون الإتاوات لتمويل أعمالهم.

تحليل الاستثمار

لماذا الآن: تعمل ثورة البث على جعل الموسيقى الجديدة والقديمة أكثر قيمة.

المخاطر: ليس من السهل الاستثمار مباشرةً في كتالوجات من الأساطير مثل ديلان، كما أن مد وجذر أعمال الموسيقى لا يمكن التنبؤ به.

كم ستحتاج: اشترِ أسهمًا في صناديق حقوق الأغنية المدرجة أو ابحث في تبادل حقوق الملكية للوافدين الجدد الواعدين. حيث جرى تداول أسهم هيبغنوزيز عند 1.20 جنيه يوم الجمعة.

استعادة البرية: الاستثمار البديل النهائي

في حين أن الاحتفاظ كان شائعًا منذ فترة طويلة بين الأثرياء، فإن الحفاظ على المناظر الطبيعية لم يعد جيدًا بما يكفي لأن تغير المناخ يهدد التنوع البيولوجي. الآن تريد سلالة جديدة من المستثمرين البيئيين إعادة الأرض إلى حالتها البرية الأصلية في نهج يسمى “إعادة البناء”. في اسكتلندا على سبيل المثال، اشترى أندرياس بوفالسين، الملياردير الدنماركي للبيع بالتجزئة 230.000 فدان لإعادة النباتات والحيوانات التي ازدهرت في المرتفعات منذ فترة طويلة. لأفق زمني قدره: 200 عام.

ليس عليك أن تكون فاحش الثراء. في منطقة إيست أنجليا الإنجليزية، توحد ثلاثة مزارعين في عام 2020 لإعادة بناء عشرات الآلاف من الأفدنة في محاولة استمرت 50 عامًا لإعادة القنادس والبيسون والوشق الأوراسي. هذه المشاريع شاقة: أولاً، عليك شراء عقارات زراعية، أو مساحات مفتوحة أو غابات مستنفدة، وغالبًا ما يعني ذلك التفاوض مع العديد من المالكين والحكومات المحلية التي قد لا تعجبها فكرة إعادة الأرض لحالتها البكر. بعد ذلك يجب على المستثمرين توظيف علماء النبات وعلماء الطبيعة وغيرهم من العلماء للبحث وتصميم برنامج إعادة البناء.

ثم هناك ما يرضي إعادة عقارب الساعة إلى الوراء في جزء من العالم الطبيعي. قد يستغرق هذا المسعى عقودًا، مما يجعل إعادة تكوين إرث عائلي. تقول إميلي نورتو، رئيس المشاريع الريفية في سيفليس، شركة العقارات في المملكة المتحدة.: “هناك حالة عمل جيدة، لكن ليس من الواضح ما هي استراتيجية الخروج.”

تحليل الاستثمار

لماذا الآن: جعل تغير المناخ التنوع البيولوجي قضية حيوية، ويمكن للمستثمرين جني فوائد الكربون والضرائب، وأعمال السياحة البيئية من الممتلكات المعاد بناؤها.

المخاطر: يمكن أن يكون تجميع وشراء الأراضي لإعادة البناء عملية معقدة ومكلفة، وقد يستغرق الأمر عقودًا لرؤية النتائج.

كم ستحتاج: تعتمد التكاليف على موقع العقار وحجمه بالطبع، ولكن يجب على المستثمرين أن يبدأوا بميزانية تبلغ حوالي 2.5 مليون جنيه إسترليني، كما يقول توماس هيثكوت، رئيس ممارسة الاستشارات الزراعية في نايت فرانك.

مزارع الحشرات: غذاء المستقبل؟

قد يؤدي التفكير في أكل الحشرات إلى إبعاد بعض الناس، لكنهم أصبحوا أكثر إثارة للاهتمام كمصدر تغذية حيوي وضروري لأن الزيادة السكانية وتغير المناخ يضغطان على إنتاج الغذاء العالمي. يمكن زراعة الحشرات على أراض أقل بكثير وبنقود أقل بكثير من الثروة الحيوانية، مما قد يخفف من إزالة الغابات في البرازيل وأفريقيا من أجل المراعي. فهي لا تنبعث منها سحب من غاز الميثان الذي يؤدي إلى الاحتباس الحراري مثل الماشية. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر الحشرات وسيلة اقتصادية لإنتاج الأسمدة وكذلك علف الأسماك المستزرعة في مشاريع الاستزراع المائي، والتي تتزايد في جميع أنحاء العالم.

يلتزم المستثمرون ورجال الأعمال برؤوس أموال جادة لزراعة الحشرات الغنية بالبروتين. جمعت شركة أستانور فينتشرز، ومقرها بروكسل، 325 مليون دولار العام الماضي للاستثمار في الشركات الناشئة في مجال الأغذية الزراعية المستدامة. تقوم إحدى شركات محفظتها، انسكت، بتربية خنافس دودة الوجبة بالطن في فرنسا من أجل أغذية الحيوانات الأليفة والأسمدة ومسحوق السمك. الممثل روبرت داوني جونيور هو أحد كبار المستثمرين في الشركة من خلال شركته الاستثمارية فوت برنت كواليشن.

تحليل الاستثمار

لماذا الآن: يمكن لأزمة إنتاج الغذاء العالمية أن تجعل الحشرات مصدرًا مهمًا للبروتين في السنوات القادمة.

المخاطر: أكل الحشرات؟ حتى لو تم تقديمها بلا طعم وتم دمجها في أطعمة أخرى، فهو مطلب كبير تطلبه من الناس في أجزاء كثيرة من العالم.

المقدار الذي ستحتاجه: تلبي الصناديق مثل أستانورس فينتشرز احتياجات العائلات الثرية التي تشترك في نفس الالتزام بأهداف الاستثمار “ذات التأثير” المستدام، ولكن يمكن للأفراد التقدم بطلب للدخول إلى أموالها باستثمار لا يقل عن 250.000 يورو (305.000 دولار أمريكي) تقول شركة إيت جروب في المملكة المتحدة، التي تبيع أكياسًا من الصراصير والجنادب المحمصة، على موقعها الإلكتروني إنها تخطط لجمع الأموال من خلال التمويل الجماعي في وقت لاحق من هذا العام.

الفناء الخلفي الخاص بك: إنه يدفع أرباحًا فورية

في الوقت الذي تؤثر فيه عمليات الإغلاق على أنماط حياتنا وصحتنا العقلية، هناك أصل واحد يثبت أنه لا يقدر بثمن: حديقة جميلة أو فناء خلفي. يمكن لمالكي العقارات التفكير في الاستثمار في تصميم المناظر الطبيعية الذي يعكس حساسيتهم الجمالية ويوفر واحة حيث يمكنهم الزفير والاسترخاء وممارسة بعض اليوجا. ربما تكون هذه حديقة ملونة متقنة تعج بالأزهار الغريبة، أو مناظر طبيعية من النباتات الأصلية والزوايا المخفية مع مقاعد وأشجار الظل. يمكن أن تكون حتى حديقة مطبخ بسيطة من الأعشاب والخضروات المحفوظة في أصص.

هناك تقديرات متفاوتة لعائد الاستثمار. قالت أماندا بندلتون، المتحدثة باسم موقع زيلو الأمريكي للعقارات، إن المنازل التي ورد ذكر المناظر الطبيعية في وصف القائمة تباعها بزيادة بنسبة 2.7٪ عن المتوقع. وقالت إن تنسيق الحدائق والنوافذ الجديدة وترقيات الحمامات كانت أفضل الاستثمارات قبل بيع منزل، وليس مطبخًا جديدًا.

تحليل الاستثمار

لماذا الآن: مع تقلبات العمل من المنزل وعمليات الإغلاق في مراكز المدن، يجب أن يستمر الطلب على العقارات ذات المساحات الخضراء المصممة جيدًا في الارتفاع.

المخاطر: قد يكون التصميم على طراز فرساي هو الشيء الذي تفضله، لكن الحدائق المخصصة للغاية قد تنتقص من قيمة الممتلكات بدلاً من تعزيزها. إذا كنت لا تخطط للبيع قريبًا، فسيتعين عليك الاستمرار في الحفاظ على المناظر الطبيعية، على الرغم من أنه قد يكون من المهم التفكير مسبقًا في عمليات الزراعة الكبيرة مثل الأشجار التي تحتاج إلى وقت لتنمو وتنضج.

كم ستحتاج: يقول الخبراء إن 2000 دولار يمكن أن تبدأ في تحول نباتي، لكن المناظر الطبيعية المصممة باحتراف يمكن أن تصل إلى رقم مؤلف من خمس خانات.

اقرأ أيضاً انسى البيتكوين: هذه الأسهم الثلاثة هي أفضل مشتريات لسوق صاعد