ما هي العمولة؟
العمولة هي رسوم خدمة يتم تقييمها من قبل وسيط أو مستشار استثمار لتقديم المشورة الاستثمارية أو التعامل مع مشتريات ومبيعات الأوراق المالية للعميل.
هناك اختلافات مهمة بين العمولات (commissions) والرسوم (fees)، على الأقل في طريقة استخدام هذه الكلمات لوصف المستشارين المحترفين في قطاع الخدمات المالية. يقوم المستشار أو الوسيط المعتمد على العمولة بجني الأموال عن طريق بيع المنتجات الاستثمارية مثل الصناديق المشتركة والاستحقاقات السنوية وإجراء المعاملات بأموال العميل. بينما يتقاضى المستشار المعتمد على الرسوم سعرًا ثابتًا لإدارة أموال العميل. وقد يكون هذا إما مبلغ بالدولار أو نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). وغالبًا ما تكون المبيعات بين أفراد العائلة هدايا ملكية، ولا تعتمد على العمولة.
نقطة مهمة: يتقاضى المستشار المعتمد على الرسوم سعرًا ثابتًا لإدارة أموال العميل، بينما يكسب المستشار المعتمد على العمولة المال عن طريق بيع المنتجات الاستثمارية وإجراء المعاملات.
ملخص لأهم النقاط:
- تستمد شركات السمسرة كاملة الخدمات الكثير من أرباحها من تحصيل العمولات على معاملات العميل.
- يكسب المستشارون المعتمدون المال على شكل عمولة على شراء وبيع المنتجات نيابة عن عملائهم.
- عند التفكير في وساطة أو مستشار، انظر إلى اللائحة المعتمدة للعمولات على الخدمات.
مفهوم العمولة
تستمد شركات السمسرة كاملة الخدمات الكثير من أرباحها من تحصيل العمولات على معاملات العميل. وتختلف العمولات بشكل حسب نوع الوساطة، ولكل منها جدول رسوم خاص بها للخدمات المختلفة. عند تحديد المكاسب والخسائر من بيع الأسهم، من المهم احتساب تكلفة العمولات من أجل أن تكون دقيقة تمامًا.
يمكن تحصيل العمولات إذا تم تنفيذ الطلب أو إلغاؤه أو تعديله، وحتى إذا انتهت صلاحيته. في معظم الحالات، عندما يضع المستثمر طلبًا في السوق غير منفذ، لا يتم تحصيل أي عمولة. ومع ذلك، إذا تم إلغاء الأمر أو تعديله، فقد يجد المستثمر رسومًا إضافية تضاف إلى العمولة. الطلبات المقيدة التي يتم تنفيذها جزئيًا ستتحمل رسومًا، أحيانًا على أساس نسبي.
تكاليف العمولة
يمكن أن تأكل العمولات عوائد المستثمر. لنفترض أن سوزان اشترت 100 سهم في شركة Conglomo Corp مقابل 10 دولارات لكل سهم. ويتقاضى وسيطها عمولة 2.5٪ على الصفقة، وبالتالي ستدفع سوزان 1000 دولار مقابل الأسهم، بالإضافة إلى 25 دولارًا. بعد ستة أشهر، تقرر بيع أسهمها بعد ارتفاع قيمة أسهمها بنسبة 10٪. ويتقاضى الوسيط الخاص بها عمولة بنسبة 2٪ على البيع، أو 22 دولارًا. حقق استثمار سوزان لها ربحًا قدره 100 دولار، لكنها دفعت 47 دولارًا كعمولة على المعاملتين. وبالتالي يكون ربحها الصافي هو 53 دولارًا فقط.
لهذا السبب، تكتسب شركات السمسرة المخفضة عبر الإنترنت والمستشارين الآليين شعبية في القرن الحادي والعشرين. حيث توفر هذه الخدمات الوصول إلى الأسهم وصناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والمزيد على منصة سهلة الاستخدام للمستثمرين الموجهين ذاتيًا. ويتقاضى معظمهم رسومًا ثابتة للتداولات، عادةً 4.95 دولار. تقدم هذه الخدمات ثروة من الأخبار والمعلومات المالية وقد تقدم القليل من النصائح الشخصية أو لا تقدم على الإطلاق وقد يكون ذلك مزعجًا للمستثمرين المبتدئين.
العمولات مقابل الرسوم
غالبًا ما يعلن المستشارون الماليون عن أنفسهم على أنهم يعتمدون على الرسوم وليس العمولة. حيث يتقاضى المستشار المعتمد على الرسوم سعرًا ثابتًا لإدارة أموال العميل، بغض النظر عن نوع المنتجات الاستثمارية التي ينتهي العميل بشرائها. سيكون هذا المعدل الثابت إما مبلغًا ماليًا أو نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
يحصل المستشار المعتمد على العمولة على الدخل من بيع المنتجات الاستثمارية، مثل الصناديق المشتركة والاستحقاقات السنوية، وإجراء المعاملات بأموال العميل. وبالتالي، يحصل المستشار على المزيد من المال عن طريق بيع المنتجات التي تقدم عمولات أعلى، مثل الاستحقاقات السنوية أو التأمين الشامل على الحياة، وعن طريق نقل أموال العميل بشكل متكرر.
يتحمل المستشار المحترف مسؤولية ائتمانية لتقديم الاستثمارات التي تخدم مصالح العميل على أفضل وجه. ومع ذلك، قد يحاول المستشار المعتمد على العمولة توجيه العملاء نحو المنتجات الاستثمارية التي تدفع عمولات سخية.
