ما هو المحفظة الاستثمارية (Portfolio Investment)؟
المحفظة الاستثمارية هي ملكية أسهم أو سندات أو أصول مالية أخرى مع توقع أنها ستحقق عائدًا أو تنمو قيمتها بمرور الوقت، أو كليهما. وهو ينطوي على الملكية السلبية أو عدم التدخل في الأصول بدلًا من الاستثمار المباشر، الذي قد ينطوي على دور إداري نشط.
يمكن تقسيم الاستثمار في المحفظة الاستثمارية إلى فئتين رئيسيتين:
- الاستثمار الاستراتيجي: ويتضمن شراء أصول مالية من أجل إمكانات نموها على المدى الطويل أو عائد دخلها، أو كليهما، بهدف الاحتفاظ بتلك الأصول لفترة طويلة.
- الاستثمار التكتيكي: ويتطلب ممارسة البيع والشراء بنشاط على أمل تحقيق مكاسب قصيرة المدى.
ملخص لأهم النقاط
- المحفظة الاستثمارية هو أصل يتم شراؤه على أمل أنه سيحقق عائدًا أو تنمو قيمته، أو كليهما.
- الاستثمار في محفظة استثمارية هو استثمار سلبي، على عكس الاستثمار المباشر، الذي يعني ضمنًا الإدارة العملية.
- يعد تحمل المخاطر والأفق الزمني من العوامل الرئيسية في اختيار أي محفظة استثمارية.
- هناك أيضًا استثمارات مادية مثل العقارات والسلع والأعمال الفن والأراضي والأخشاب والذهب.
إطار المحفظة الاستثمارية
يغطي مصطلح المحفظة الاستثمارية مجموعة واسعة من فئات الأصول بما في ذلك الأسهم والسندات الحكومية وسندات الشركات وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة (ETFs) وشهادات الإيداع المصرفية.
يمكن أن تتضمن الاستثمارات في محفظة أيضًا خيارات أكثر خصوصية بما في ذلك الخيارات والمشتقات مثل الضمانات والعقود الآجلة.
في الواقع، يمكن أن يكون المحفظة الاستثمارية عبارة عن أي حيازة يتم شراؤها بغرض تحقيق عائد على المدى القصير أو الطويل.
يعتمد تكوين المحافظ الاستثمارية على عدد من العوامل أهمها مدى تحمل المستثمر للمخاطر وأفق الاستثمار. هل المستثمر شاب محترف ولديه أطفال، أو شخص ناضج يتطلع إلى التقاعد، أو متقاعد يبحث عن دخل إضافي يمكن الاعتماد عليه؟
وقد يفضل أولئك الذين لديهم قدرة أكبر على تحمل المخاطر الاستثمارات في أسهم النمو والعقارات والأوراق المالية الدولية والخيارات، في حين قد يختار المستثمرون الأكثر تحفظًا السندات الحكومية والأسهم الممتازة.
معلومة عابرة: يمكن أن تضم المحفظة الاستثمارية أي شيء بدءًا من الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة وحتى العقارات أو الأعمال الفنية.
على نطاق أوسع، تعمل صناديق الاستثمار المشتركة والمستثمرون المؤسسيون على القيام باستثمارات في المحافظ الاستثمارية. بالنسبة لأكبر المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد والصناديق السيادية، قد يشمل ذلك أصول البنية التحتية مثل الجسور والطرق ذات الرسوم.
عادةً ما يتم الاحتفاظ بالمحفظة الاستثمارية من قبل المستثمرين المؤسسيين على المدى الطويل وتكون متحفظة نسبيًا. لا تستثمر صناديق التقاعد وصناديق الوقف الجامعية في أسهم المضاربة.
المحفظة الاستثمارية المخصصة للتقاعد
غالبًا ما يُنصح المستثمرون الذين يدخرون للتقاعد بالتركيز على مزيج متنوع من الاستثمارات منخفضة التكلفة لمحافظهم الاستثمارية.
أصبحت صناديق المؤشرات شائعة في حسابات التقاعد الفردية (IRAs) وحسابات 401 كيه، بسبب تعرضها الواسع لعدد من فئات الأصول بأقل مستوى من النفقات. تشكل هذه الأنواع من الأموال مقتنيات أساسية مثالية في محافظ التقاعد.
يمكن لأولئك الذين يريدون اتباع نهج عملي أكثر تعديل مخصصات محفظتهم عن طريق إضافة فئات أصول إضافية مثل العقارات والأسهم الخاصة والأسهم والسندات الفردية إلى مزيج المحفظة.
