ما هي حسابات سوق المال (Money Market Account MMA)؟
حساب سوق المال هو حساب بفائدة في بنك أو اتحاد ائتماني – لا ينبغي الخلط بينه وبين صندوق استثمار مشترك في سوق المال. يشار إليها أحيانًا باسم حسابات إيداع سوق المال (Money Market Deposit Accounts MMDA)، تحتوي حسابات سوق المال (MMA) على بعض الميزات غير الموجودة في أنواع أخرى من الحسابات. تدفع معظم حسابات سوق المال سعر فائدة أعلى من حسابات التوفير العادية، وغالبًا ما تتضمن امتيازات تسجيل الشيكات وبطاقات الخصم. كما أنها تأتي مع قيود تجعلها أقل مرونة من الحسابات الجارية العادية. وهي مهمة لحساب صافي الثروة الملموسة.
ملخص لأهم النقاط
- يتم تقديم حسابات سوق المال من قبل البنوك والاتحادات الائتمانية.
- إنها يدفع عمومًا معدلات فائدة أعلى من حسابات التوفير العادية وغالبًا ما يأتون ببطاقات خصم وامتيازات محدودة في كتابة الشيكات.
- حسابات سوق المال مناسبة للأهداف قصيرة الأجل بدلًا من التخطيط المالي طويل الأجل.
- تقدم العديد من البنوك أيضًا حسابات جارية عالية العائد أو عالية الفائدة، والتي قد تدفع أسعارًا أفضل من حسابات سوق المال ولكنها تفرض قيودًا أكثر.
- من بدائل حسابات سوق المال، حسابات التوفير عالية العائد وشهادات الإيداع.
آلية عمل حسابات سوق المال
حسابات سوق المال هي منتجات مالية يتم تقديمها للعملاء في البنوك التقليدية وعبر الإنترنت وفي الاتحادات الائتمانية. إنها تمنح أصحاب الحسابات بعض الفوائد الرئيسية لحساب التوفير مع تزويدهم بميزات الحساب الجاري، بما في ذلك:
الفائدة: مثل حسابات التوفير، تسمح حسابات سوق المال لأصحاب الحسابات بكسب فائدة على أرصدتهم. معدل الفائدة المعروض عادة ما يكون أعلى من حساب التوفير التقليدي. ومع ذلك، فإن سعر الفائدة يميل إلى أن يكون متغيرًا، مما يعني أنه يتقلب مع ارتفاع ظروف السوق وهبوطها.
بطاقات الخصم: تتضمن بعض البنوك بطاقة خصم مع الحساب، مما يسمح للمالكين باستخدام أجهزة الصراف الآلي (Automated Teller Machines ATM) لإجراء عمليات الإيداع والسحب والتحويلات.
كتابة الشيكات: إلى جانب بطاقات الخصم، قد يتمكن العملاء أيضًا من كتابة الشيكات مقابل أرصدة حساباتهم.
غالبًا ما تطلب البنوك حدًا أدنى للإيداع الأولي من أجل فتح حسابات سوق المال ويجب الحفاظ على الأرصدة فوق عتبة معينة أثناء نشاطها. يجوز للبنوك فرض رسوم خدمة إذا انخفض الرصيد عن الحد الأدنى للمبلغ.
تعد حسابات سوق المال مناسبة للأفراد الذين يرغبون في كسب فائدة أكثر من حساب التوفير مع وضع أهداف قصيرة الأجل في الاعتبار. على هذا النحو، قد تكون حسابات سوق المال فكرة جيدة إذا كنت تدخر لشراء معينة، مثل إجازة، أو الدفعة الأولى لسيارة، أو ليوم ممطر أو صندوق طوارئ. ليست مخصصة لأغراض طويلة الأجل مثل التقاعد.
تاريخ حسابات سوق المال (MMAs)
حتى أوائل الثمانينيات، كانت الحكومة الفيدرالية تضع سقفًا أو حدًا لمقدار الفائدة التي يمكن أن تقدمها البنوك والاتحادات الائتمانية للعملاء على حسابات التوفير الخاصة بهم.1
قدمت العديد من المؤسسات أجهزة صغيرة (مثل المحامص ومكاوي الوافل) وحوافز أخرى لجذب الودائع لأنها لا تستطيع التنافس مع الصناديق المشتركة في سوق المال عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة.
تم طرح الصناديق المشتركة في سوق المال في السبعينيات، ويتم بيعها من قبل شركات السمسرة وصناديق الاستثمار المشترك.2
تحت ضغط من الصناعة المصرفية، أقر الكونغرس قانون مؤسسات الإيداع (Garn-St. Germain Depository Institutions Act) لعام 1982. يسمح هذا القانون الجديد للبنوك والاتحادات الائتمانية بتقديم حسابات سوق المال التي تدفع سعر “سوق المال”، والذي كان أعلى من السعر المحدد السابق.3
ملاحظة: يشار إلى حسابات سوق المال أحيانًا باسم حسابات ودائع سوق المال (MMDA).
مزايا وعيوب حسابات سوق المال (MMAs)
المزايا
هناك مزايا وعيوب لامتلاك حساب سوق المال، خاصة عند مقارنتها بأنواع أخرى من الحسابات.
تشمل مزاياها أسعار فائدة أعلى، وامتيازات الشيكات، وامتيازات بطاقة الخصم. تطلب البنوك والاتحادات الائتمانية عمومًا من العملاء إيداع مبلغ معين من المال لفتح حساب والحفاظ على رصيد حسابهم أعلى من مستوى معين. يفرض الكثيرون رسومًا شهرية إذا انخفض الرصيد عن الحد الأدنى.
توفر هذه الحسابات أيضًا حماية التأمين الفيدرالية. يتم تأمين الحسابات الموجودة في البنوك من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (Federal Deposit Insurance Corporation FDIC) بينما يتم تأمين الحسابات الموجودة في الاتحادات الائتمانية من قبل إدارة الاتحاد الائتماني الوطني (National Credit Union Administration NCUA). تغطي المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع وإدارة الاتحاد الائتماني الوطني أنواعًا معينة من الحسابات، بما في ذلك حسابات سوق المال، حتى 250.000 دولار لكل مودع لكل بنك. حسابات متعددة قابلة للتأمين في نفس البنك (التحقق، التوفير، شهادة الإيداع) تحتسب ضمن حد التأمين البالغ 250.000 دولار. الحسابات المشتركة مؤمنة بمبلغ 500.000 دولار.4 5 6
العيوب
- المعاملات المحدودة: نظرًا لأن الحساب هو حساب يحمل فائدة ومخصص للادخار، فإن أصحاب الحساب مقيدون بعدد المعاملات التي يمكنهم تنفيذها كل شهر. ويشمل ذلك عمليات السحب، وبعض التحويلات، والخصومات الأخرى المعمول بها. ومع ذلك، فإن الإيداعات عادة ما تكون غير محدودة.
- الرسوم: تتضمن بعض الرسوم الرئيسية المرتبطة بحسابات سوق المال (MMA) رسوم الرصيد (إذا كان الرصيد أقل من الحد الأدنى الشهري المطلوب) ورسوم السحب الزائد. تتوفر هذه المعلومات في الإفصاح عن الحساب.
- متطلبات الحد الأدنى للرصيد: يتضمن ذلك الحد الأدنى للإيداعات الأولية بالإضافة إلى حدود الحد الأدنى للرصيد الشهري.
تشمل العيوب المحتملة المعاملات المحدودة والرسوم ومتطلبات الحد الأدنى للرصيد. هنا نظرة عامة:
الايجابيات
| السلبيات
|
ملاحظة: بالنسبة للمودعين الذين يرغبون في تأمين أكثر من 250.000 دولار، فإن أسهل طريقة لتحقيق ذلك هي فتح حسابات في أكثر من بنك أو اتحاد ائتماني.
حسابات سوق المال مقابل أربعة بدائل
حساب سوق المال | حساب الإدخار | حساب جاري | شهادة إيداع | صندوق استثماري في سوق المال | |
نوع الفائدة | متغيرة | متغيرة | متغيرة أو ثابتة | ثابتة | متغيرة |
مؤمن اتحاديا | مؤمن | مؤمن | مؤمن | مؤمن | غير مؤمن |
شيكات | محدودة | بدون شيكات | غير محدد | بدون شيكات | محدودة |
بطاقة ائتمان | نعم | لا | نعم | لا | في بض الحالات |
المعاملات في الشهر | ست مرات | ست مرات | غير محدود | لا | غير محدود |
حسابات التوفير
تتمثل إحدى ميزات حسابات سوق النقد في أنها تقدم أسعار فائدة أعلى من حسابات التوفير. على سبيل المثال، كان متوسط سعر الفائدة لحساب سوق النقد في يوليو 2024 0.66% بينما بلغ متوسط سعر الفائدة لحساب التوفير حوالي 0.45%.7
وعندما ترتفع أسعار الفائدة الإجمالية، كما كانت الحال خلال ثمانينيات وتسعينيات القرن العشرين ومعظم العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، فإن الفجوة بين النوعين من الحسابات سوف تكون أوسع. إذ يمكن لحسابات سوق المال أن تقدم أسعار فائدة أعلى لأنها تسمح لها بالاستثمار في شهادات الإيداع والأوراق المالية الحكومية والأوراق التجارية، وهو ما لا تستطيع حسابات التوفير القيام به.
إن أسعار الفائدة على حسابات سوق المال متغيرة، لذا فهي ترتفع أو تنخفض مع التضخم. والطريقة التي يتم بها تجميع هذه الفائدة ــ سنويًا أو شهريًا أو يوميًا على سبيل المثال ــ قد يكون لها تأثير كبير على عائد المودع، وخاصة إذا احتفظ برصيد مرتفع في حسابه.
على عكس حسابات التوفير، تقدم العديد من حسابات سوق المال بعض امتيازات كتابة الشيكات وتوفر أيضًا بطاقة خصم مع الحساب، تمامًا مثل حساب الجاري العادي.
ملاحظة: لا تخلط بين حساب سوق المال وصندوق الاستثمار المشترك في سوق المال. إن حساب سوق المال هو نوع من حسابات الودائع، بينما صندوق الاستثمار المشترك في سوق المال فهو صندوق مشترك يستثمر في الأصول قصيرة الأجل عالية السيولة.
الحسابات الجارية
تشترك حسابات سوق المال والحسابات الجارية في بعض الخصائص الأساسية، تمامًا كما تشترك في حسابات التوفير. يمكن لأصحاب الحسابات إجراء إيداعات غير محدودة.8 نظام الاحتياطي الفيدرالي. حتى أن بعضهم يقدم بطاقات خصم، والتي تسمح لأصحاب الحسابات بإجراء معاملات في نقاط البيع. يمكنهم أيضًا كتابة الشيكات مقابل حساب سوق المال أيضًا.
في أبريل 2020، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي القيود المفروضة على الحسابات مثل حسابات سوق المال (MMA) بموجب اللائحة D.9 كان الحد الأقصى للتحويلات والمدفوعات الإلكترونية للمودعين قبل ذلك هو ستة تحويلات ومدفوعات إلكترونية شهريًا. وكانت أنواع التحويلات المتأثرة هي التحويلات المصرح بها مسبقًا (بما في ذلك حماية السحب على المكشوف)، والتحويلات الهاتفية، والتحويلات الإلكترونية، والشيكات أو مدفوعات بطاقات الخصم لأطراف ثالثة، والتحويلات البرقية. وتم تغريم المودعين الذين تجاوزوا الحدود.10
على الرغم من تعديل القواعد بموجب اللوائح الفيدرالية، لا تزال بعض البنوك تفرض قيودًا وحدودًا على كيفية استخدام حسابات سوق المال الخاصة بها. وبالتالي، من المهم التحقق مع مؤسستك المالية بشأن القواعد.
صناديق الاستثمار المشترك
على عكس الحسابات المصرفية المختلفة واتحادات الائتمان الموصوفة أعلاه، فإن صناديق سوق المال المشتركة، التي تقدمها شركات الوساطة وشركات صناديق الاستثمار المشترك، ليست مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية أو إدارة اتحادات الائتمان الوطنية. (قد تقدم البنوك أيضًا صناديق استثمار مشتركة، لكنها غير مؤمنة أيضًا). ومع ذلك، نظرًا لأنها تستثمر في أدوات آمنة قصيرة الأجل مثل شهادات الإيداع والأوراق المالية الحكومية والأوراق التجارية، فإنها تعتبر منخفضة المخاطر للغاية.11
توفر كل من حسابات سوق النقد وصناديق سوق النقد المشتركة وصولاً سريعًا إلى أموال المودعين. ومع ذلك، يمكن للشركات التي توفرها أن تضع حدودًا لعدد المرات التي يمكن للمودعين فيها سحب الأموال أو استرداد الأسهم. وقد تشترط شركات أخرى أن تكون الشيكات التي يكتبونها أعلى من مبلغ معين. تميل العائدات على صناديق سوق النقد المشتركة إلى أن تكون أعلى من تلك الموجودة في حسابات سوق النقد.
يقارن الجدول أعلاه بعض السمات المشتركة الموجودة في حسابات سوق المال وأنواع أخرى من حسابات الودائع. ولأن أسعار الفائدة وغيرها من الأحكام قد تختلف من مؤسسة مالية إلى أخرى، فمن الجدير أن تبحث في خيارات مختلفة.
ملاحظة: لا تخلط بين حساب سوق النقد وصندوق سوق النقد المشترك. فهما كيانان مختلفان. ففي حين أن حساب سوق النقد هو نوع من حسابات الودائع، فإن صندوق سوق النقد المشترك هو صندوق استثمار مشترك يستثمر في أصول قصيرة الأجل عالية السيولة.
بدائل حسابات سوق المال
تقدم البنوك والاتحادات الائتمانية أنواعًا عديدة من الحسابات، بعضها مزود بميزات يمكن أن تجعلها قادرة على المنافسة مع – أو متفوقة على – حسابات سوق المال.
حسابات التوفير في دفتر التوفير
على عكس حسابات سوق المال، لا تتطلب حسابات التوفير العادية عادةً إيداعًا أوليًا أو حدًا أدنى للرصيد. كما أنها تدفع فائدة، على الرغم من أنها لا تدفع عادةً فائدة مثل حساب سوق المال. ومثل حسابات سوق المال، فإن حسابات التوفير التي يتم توفيرها عن طريق دفتر التوفير مؤمنة من قبل مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية أو إدارة الاعتمادات الوطنية.12 قم بالتحقق مع البنك الخاص بك لمعرفة ما إذا كان هناك أي قيود على عمليات السحب.
حسابات التوفير عالية العائد
تقدم العديد من البنوك والاتحادات الائتمانية أيضًا حسابات توفير عالية العائد، واعتمادًا على المؤسسة، قد يكون سعر الفائدة أفضل من سعر الفائدة على حسابات سوق المال الخاصة بها. حسابات التوفير ذات العائد المرتفع هي أيضًا مؤمنة من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية أو إدارة الاتحاد الائتماني الوطني.13 الجانب السلبي المحتمل مقارنة بحسابات سوق المال هو أنه قد يكون لديها المزيد من القواعد، مثل طلب الودائع المباشرة.
حسابات جارية عادية
تتمتع الحسابات الجارية بميزة كبيرة على أبناء عمومتها في سوق المال – معاملات غير محدودة، بما في ذلك الشيكات وسحب أجهزة الصراف الآلي والتحويلات البنكية وما إلى ذلك. هي أيضًا مؤمن عليها من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية أو إدارة الاتحاد الائتماني الوطني.14 15 عيبها الرئيسي هو أنها تدفعون سعر فائدة منخفض جدًا (غالبًا صفر).
الحسابات الجارية عالية العائد / عالية الفائدة
مثل حسابات التوفير عالية العائد، تقدم هذه الحسابات معدلات فائدة تنافس وتتجاوز أحيانًا تلك الخاصة بحسابات سوق المال. كما أنها تشارك في الضعف الرئيسي لحسابات التوفير عالية العائد، وهو أنه قد يكون لديهم متطلبات أكثر تعقيدًا، مثل الحد الأدنى لعدد معاملات الخصم كل شهر. وفي كثير من الأحيان، يفرضون أيضًا سقفًا – على سبيل المثال، 5000 دولار – لا يطبق فوقه معدل الفائدة المرتفع. من نواحٍ أخرى، فإن الحساب الجاري عالي العائد يشبه الحساب الجاري العادي، مع شيكات غير محدودة، وبطاقة خصم، والوصول إلى أجهزة الصراف الآلي، وتأمين إدارة الاتحاد الائتماني الوطني أو مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.16 17
حساب المكافآت الجاري
قد يقدم هذا النوع من الحسابات الجارية مكافأة تسجيل ومكافآت أخرى، مثل العائدات العالية، أو سداد رسوم أجهزة الصراف الآلي، أو أميال الطيران، أو استرداد النقود. الجانب السلبي الرئيسي مشابه للحساب الجاري ذو العائد المرتفع: الرسوم المرتفعة ما لم يستوف المودع جميع القواعد، والتي تختلف حسب المؤسسة. خلاف ذلك، وظائف التحقق من المكافآت مثل حساب التحقق المنتظم، بما في ذلك تأمين إدارة الاتحاد الائتماني الوطني أو مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.18 19
شهادات الإيداع
شهادة الإيداع مثل حساب التوفير بمدة ثابتة، مثل ثلاثة أو ستة أو تسعة أو 12 شهرًا أو عدة سنوات حتى 10. في مقابل تجميد أموالهم لفترة زمنية، يسعى المودعون عمومًا للحصول على معدل فائدة أعلى مما لو كان يستخدم حساب توفير عادي. ومع ذلك، إذا قاموا بسحب أموالهم (أو جزء منها) في وقت مبكر، فسوف يدفعون غرامة، وعادة ما تكون في شكل فائدة ضائعة. بعض شهادات الإيداع (المعروفة باسم الودائع السائلة) لا تعاقب المودعين على عمليات السحب المبكرة ولكنها تدفع معدل فائدة أقل. شهادات الإيداع مؤمنة من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية أو إدارة الاتحاد الائتماني الوطني ولكنها عادةً لا تقدم أي ميزة لكتابة الشيكات أو سحب الأموال باستخدام بطاقة الخصم أو الإضافة إلى الرصيد بعد الشراء الأولي.20 21
أسئلة شائعة
هل حسابات سوق المال آمنة؟
يتم تأمين حسابات سوق المال في أحد البنوك من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، وهي وكالة مستقلة تابعة للحكومة الفيدرالية. تغطي مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية أنواعًا معينة من الحسابات، بما في ذلك حسابات سوق المال، حتى 250.000 دولار لكل مودع لكل بنك. إذا كان المودع لديه حسابات أخرى قابلة للتأمين في نفس البنك (مدخرات أو شهادة الإيداع)، فسيتم احتسابها جميعًا ضمن حد التأمين البالغ 250.000 دولار. بالنسبة للمودعين الذين يرغبون في تأمين أكثر من 250.000 دولار، فإن أسهل طريقة لتحقيق ذلك هي فتح حسابات في أكثر من بنك أو اتحاد ائتماني. الحسابات المشتركة مؤمنة بقيمة 500.000 دولار.
ما هي فوائد حسابات سوق المال؟
تقدم حسابات سوق المال العديد من المزايا بما في ذلك معدلات الفائدة المرتفعة، والحماية التأمينية، وامتيازات بطاقة الشيكات والخصم إغراء أسعار الفائدة الأعلى من حسابات التوفير هو أحد عوامل الجذب الرئيسية لـ حسابات سوق المال. إنها قادرة على تقديم أسعار فائدة أعلى لأنه يُسمح لها بالاستثمار في شهادات الإيداع والأوراق المالية الحكومية والأوراق التجارية، والتي لا تستطيع حسابات التوفير القيام بها. توفر حسابات سوق المال أيضًا وصولاً سهلاً إلى الأموال بالإضافة إلى المرونة في تحويل الأموال بين حسابات متعددة في نفس المؤسسة بالإضافة إلى ذلك، على عكس حسابات التوفير، تقدم العديد من حسابات سوق المال بعض امتيازات كتابة الشيكات وتوفر أيضًا بطاقة خصم مع الحساب، مثل حساب جاري عادي.
ما هي عيوب حسابات سوق المال؟
تشمل العيوب المحتملة المعاملات المحدودة والرسوم وقيود السحب ومتطلبات الحد الأدنى للرصيد. تحدد اللوائح الفيدرالية مودعي حساب سوق المال بإجمالي ستة تحويلات ومدفوعات إلكترونية شهريًا. تطلب البنوك والاتحادات الائتمانية عمومًا من العملاء إيداع مبلغ معين من المال لفتح حساب والحفاظ على رصيد حسابهم أعلى من مستوى معين. سيفرض الكثيرون رسومًا شهرية إذا انخفض الرصيد عن الحد الأدنى. بينما تقدم بعض حسابات سوق المال أسعارًا جذابة، لن يتمكن معظمهم من التنافس مع بدائل أخرى ذات عائد أعلى. تقدم البنوك والاتحادات الائتمانية أنواعًا عديدة من الحسابات، بعضها مزود بميزات يمكن أن تجعلها قادرة على المنافسة مع – أو متفوقة على – حسابات سوق المال.
خلاصة
تم تقديم حسابات سوق المال للجمهور في ثمانينيات القرن العشرين. صُممت هذه الحسابات لمساعدة أصحاب الحسابات على تحقيق أهدافهم الادخارية قصيرة الأجل، وتوفر للمدخرين عائدًا أعلى على أموالهم مقارنة بحسابات التوفير التقليدية مع منحهم بعض مزايا الحساب الجاري. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع بعض القيود المرتبطة بأدوات ادخار معينة، فمن المهم التحقق مع مؤسستك المالية من الشروط والرسوم المطبقة على حسابات سوق المال الخاصة بها.
هوامش
- Federal Reserve History. “Garn-St Germain Depository Institutions Act of 1982.“
- U.S. Securities and Exchange Commission. “Money Market Fund.“
- Federal Reserve History. “Garn-St Germain Depository Institutions Act of 1982.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Your Insured Deposits.“
- National Credit Union Administration. “How Your Accounts Are Federally Insured.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “National Rates and Rate Caps.“
- Federal Reserve System. “Regulation D Reserve Requirements,” Pages 3-4.
- Federal Register. “Regulation D: Reserve Requirements of Depository Institutions.“
- Federal Reserve System. “Regulation D Reserve Requirements,” Pages 3-4.
- U.S. Securities and Exchange Commission. “Money Market Fund.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Financial Institution Employee’s Guide to Deposit Insurance.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?“
- National Credit Union Administration. “How Your Accounts Are Federally Insured.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?“
- National Credit Union Administration. “How Your Accounts Are Federally Insured.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?“
- National Credit Union Administration. “How Your Accounts Are Federally Insured.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?“
- National Credit Union Administration. “How Your Accounts Are Federally Insured.“
- Federal Deposit Insurance Corporation. “Are My Deposit Accounts Insured by the FDIC?“