ارتباط إيجابي (Positive Correlation)

ما هو الارتباط الإيجابي (Positive Correlation)؟

الارتباط الإيجابي هو العلاقة بين متغيرين يتحركان جنبًا إلى جنب، أي في نفس الاتجاه. يوجد ارتباط إيجابي عندما ينخفض ​​أحد المتغيرات مع انخفاض المتغير الآخر، أو عندما يزيد متغير واحد بينما يزيد الآخر. ولأن هذين المتغيرين المختلفين يتحركان في نفس الاتجاه، فإنهما يتأثران نظريًا بنفس القوى الخارجية.¹

النقاط الرئيسية

• الارتباط الإيجابي هو العلاقة بين متغيرين يميلان إلى التحرك في نفس الاتجاه.
• يوجد ارتباط إيجابي عندما يميل أحد المتغيرات إلى الانخفاض مع انخفاض المتغير الآخر، أو يميل أحد المتغيرات إلى الزيادة عندما يزيد الآخر.²
• في مجال الاستثمار، تُستخدم الارتباطات لوصف كيفية تحرك الأسهم الفردية فيما يتعلق بالسوق الأوسع.³
• بيتا هو مقياس شائع لارتباط السوق، وعادة ما يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) كمعيار.
• عندما تكون بيتا تساوي 1.0، يعني هذا أن السهم يرتبط تمامًا بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500). بينما تصف القيم أعلى من 1.0 الأسهم الأكثر تقلبًا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)، بينما تصف القيم الأخفض الأسهم الأقل تقلبًا.⁴

 مفهوم الارتباط الإيجابي

ويعني الارتباط الإيجابي تمامًا أن المتغيرات المعنية تتحرك معًا بنسبة 100% من الوقت بنفس النسبة والاتجاه بالضبط. ويمكن ملاحظة وجود علاقة إيجابية بين الطلب على المنتج والسعر المرتبط بالمنتج. في الحالات التي يبقى فيها العرض المتاح كما هو، سيرتفع السعر إذا زاد الطلب.
بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي المكاسب أو الخسائر في أسواق معينة إلى تحركات مماثلة في الأسواق المرتبطة بها. ومع ارتفاع أسعار الوقود، ترتفع أسعار تذاكر الطيران أيضًا. وبما أن الطائرات تحتاج إلى وقود لتشغيلها، فإن الزيادة في هذه التكلفة غالبا ما تنتقل إلى المستهلك، مما يؤدي إلى وجود علاقة إيجابية بين أسعار الوقود وأسعار تذاكر الطيران.
إن الارتباط الإيجابي لا يضمن النمو أو المنفعة. بدلاً من ذلك، يتم استخدامه للإشارة إلى أي متغيرين أو أكثر يتحركون في نفس الاتجاه معًا، لذلك عندما يزيد أحدهما، يزداد الآخر أيضًا. ووجود الارتباط لا يعني بالضرورة وجود علاقة سببية بين المتغيرات.
الارتباط هو شكل من أشكال التبعية، حيث يعني التحول في متغير واحد أن التغيير محتمل في الآخر، أو أن بعض المتغيرات المعروفة تؤدي إلى نتائج محددة. يمكن رؤية مثال عام ضمن الطلب على المنتجات التكميلية. إذا ارتفع الطلب على المركبات، فإن الطلب على المنتجات والخدمات المرتبطة بالمركبات، مثل الإطارات، سيرتفع أيضًا. الزيادة في منطقة واحدة لها تأثير على الصناعات التكميلية.
في بعض المواقف، يمكن أن تسبب الاستجابات النفسية الإيجابية تغييرات إيجابية داخل المنطقة. ويمكن إثبات ذلك في الأسواق المالية، في الحالات التي تؤدي فيها الأخبار الإيجابية العامة عن الشركة إلى ارتفاع سعر السهم.⁵

معلومة هامة: الارتباط بين المتغيرات لا يعني بالضرورة وجود علاقة سببية.⁶

قياس الارتباط الإيجابي

في الإحصائيات، يتم تمثيل الارتباط الإيجابي التام بقيمة معامل ارتباط +1.0، بينما تشير القيمة التي تساوي 0 إلى عدم وجود ارتباط، وتشير قيمة الارتباط عند -1.0 إلى ارتباط عكسي مثالي (سلبي).⁷
يمكن أيضًا تحديد الارتباط الإيجابي بسهولة من خلال تصوير مجموعة نقاط بيانيًا باستخدام مخطط التشتت. تمثل كل نقطة على مخطط التشتت عنصر عينة واحدًا عند تقاطع متغير المحور السيني ومتغير المحور الصادي. يتم إثبات الارتباط الإيجابي على مخطط التشتت من خلال سلسلة من النقاط تتجه نحو الأعلى والتي توضح أنه مع زيادة متغير المحور السيني، يزداد أيضًا متغير المحور الصادي.⁸
عند تحليل الارتباط الإيجابي إحصائيًا، من المهم فهم القيمة الاحتمالية لمجموعة البيانات. القيمة بي (P-Value) هي القياس الإحصائي لمدى الأهمية الإحصائية للنتائج. بشكل عام، تشير القيمة بي المرتفعة إلى وجود دليل أكبر على أن نقطتي البيانات مرتبطتان بقوة أكبر.⁹

الارتباط الإيجابي في الاستثمار

مثال بسيط على الارتباط الإيجابي يتضمن استخدام حساب توفير بفائدة بسعر فائدة محدد. كلما زادت الأموال التي تضاف إلى الحساب، سواء من خلال الودائع الجديدة أو الفوائد المكتسبة، زادت الفائدة التي يمكن تراكمها. وبالمثل، فإن ارتفاع سعر الفائدة سيرتبط بارتفاع الفائدة المتولدة، في حين أن انخفاض سعر الفائدة يؤدي إلى انخفاض في الفائدة الفعلية المستحقة.
ينظر المستثمرون والمحللون أيضًا إلى كيفية ارتباط تحركات الأسهم ببعضها البعض وبالسوق الأوسع. معظم الأسهم لديها علاقة بين تحركات أسعار بعضها البعض في مكان ما في منتصف النطاق، مع معامل 0 يشير إلى عدم وجود علاقة على الإطلاق بين الأوراق المالية.¹⁰
على سبيل المثال، من المحتمل أن يكون لأسهم شركات تجارة التجزئة عبر الإنترنت ارتباط ضئيل بأسهم متاجر الإطارات وهياكل السيارات، في حين أن شركتين مماثلتين لتجاوة التجزئة ستشهدان ارتباطًا أعلى. وذلك لأن الشركات التي لديها عمليات مختلفة جدًا ستنتج منتجات وخدمات مختلفة باستخدام مدخلات مختلفة. تواجه كل من هذه الشركات مخاطر وفرصًا وتحديات تشغيلية مختلفة.

الارتباط الإيجابي والتنويع

إن نظرية المحفظة الحديثة متجذرة بشكل كبير في التنويع، وهو المفهوم القائل بأن المستثمر يجب أن يحتفظ بأصول مترابطة على نطاق واسع للحد من المخاطر على مستوى المحفظة. وهذا يتعارض مع الارتباط الإيجابي. تنص نظرية الاستثمار عادة على أن المستثمرين يجب أن يكونوا حذرين من الارتباط الإيجابي واسع النطاق داخل محفظتهم الاستثمارية.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن استراتيجية الاستثمار المثالية هي تجنب الارتباط الإيجابي بين الأصول وفئات الأصول. على الرغم من أنه يجب على كل فرد تقييم استراتيجية الاستثمار الخاصة به، فإن الاحتفاظ بالأصول ذات الارتباط الإيجابي يميل إلى زيادة خطر الخسارة.¹¹

بيتا (Beta) والارتباط

بيتا هو مقياس شائع لقياس مدى ارتباط سعر السهم الفردي بالسوق الأوسع، وغالبًا ما يستخدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) كمعيار مرجعي. إذا كان للسهم بيتا 1.0، فهذا يشير إلى أن نشاط سعره يرتبط بقوة بالسوق.
يحتوي السهم الذي يمتلك بيتا قيمتها 1.0 على مخاطر منهجية، لكن حساب بيتا لا يمكنه اكتشاف أي مخاطر غير منتظمة. إن إضافة سهم إلى محفظة قيمة بيتا الخاصة بها 1.0 لا يضيف أي خطر إلى المحفظة، ولكنه لا يزيد أيضًا من احتمالية أن توفر المحفظة عائدًا إضافيًا.
بيتا أقل من 1.0 يعني أن الورقة المالية أقل تقلبًا من الناحية النظرية من السوق، مما يعني أن المحفظة أقل خطورة مع السهم المتضمن من دونه. على سبيل المثال، غالبًا ما تحتوي أسهم المرافق على بيتا منخفضة لأنها تميل إلى التحرك بشكل أبطأ من متوسطات السوق.
تشير بيتا الأكبر من 1.0 إلى أن سعر الورقة المالية أكثر تقلبًا من الناحية النظرية من السوق. على سبيل المثال، إذا كان بيتا السهم هو 1.2، فمن المفترض أن يكون أكثر تقلبًا بنسبة 20% من السوق. تميل أسهم التكنولوجيا والشركات الصغيرة إلى الحصول على بيتا أعلى من مؤشر السوق. ويشير هذا إلى أن إضافة السهم إلى المحفظة سيزيد من مخاطر المحفظة، ولكنه يزيد أيضًا من عائدها المتوقع.
حتى أن بعض الأسهم لديها بيتا سلبية. عندما تكون قيمة بيتا تساوي -1.0 تعني أن السهم يرتبط عكسيًا بمعيار السوق كما لو كان صورة معاكسة لاتجاهات المؤشر. تم تصميم خيارات البيع أو صناديق الاستثمار المتداولة العكسية بحيث تحتوي على بيتا سلبية، ولكن هناك عدد قليل من المجموعات الصناعية، مثل عمال مناجم الذهب، حيث تكون بيتا السلبية شائعة أيضًا.¹²

بيتا (Beta): عندما تكون قيمة بيتا +1.0، يعني هذا أن السهم يتحرك في نفس اتجاه السوق. بينما تشير بيتا -1.0 إلى أن السهم يتحرك عكس اتجاه بقية السوق.¹³

الارتباط الإيجابي والارتباط السلبي

يوصف الارتباط السلبي أحيانًا بأنه ارتباط عكسي. في الإحصاء، يصف الارتباط الإيجابي العلاقة بين متغيرين يتغيران معًا، بينما يصف الارتباط العكسي العلاقة بين متغيرين يتغيران في اتجاهين متعاكسين.¹⁴
تحدث أمثلة على الارتباطات الإيجابية في حياة معظم الناس اليومية. كلما زادت ساعات عمل الموظف، على سبيل المثال، كلما زاد راتب الموظف في نهاية الأسبوع. كلما زاد إنفاق الأموال على الإعلانات، زاد عدد العملاء الذين يشترون من الشركة.
تصف الارتباطات العكسية عاملين يتأرجحان بالنسبة لبعضهما البعض. تشمل الأمثلة انخفاض الرصيد البنكي نسبة إلى عادات الإنفاق المتزايدة وانخفاض عدد الكيلومترات المقطوعة بالوقود مقارنة بزيادة متوسط ​​سرعة القيادة. أحد الأمثلة على الارتباط العكسي في عالم الاستثمارات هو العلاقة بين الأسهم والسندات. من الناحية النظرية، مع ارتفاع أسعار الأسهم، يميل سوق السندات إلى الانخفاض، تمامًا كما يكون أداء سوق السندات جيدًا عندما يكون أداء الأسهم ضعيفًا.¹⁵
من المهم أن نفهم أن الارتباط لا يعني بالضرورة وجود علاقة سببية. قد يرتفع المتغيران أ و ب وينخفضان معًا، أو قد يرتفع أ مع انخفاض ب، ولكن ليس صحيحًا دائمًا أن صعود أحد العوامل يؤثر بشكل مباشر على صعود أو انخفاض العامل الآخر. وقد يكون السبب في كليهما عامل ثالث أساسي، مثل أسعار السلع الأساسية، أو قد تكون العلاقة الواضحة بين المتغيرات محض صدفة.¹⁶
على سبيل المثال، تزايد عدد الأشخاص المتصلين بالإنترنت منذ بدايته، واتجه سعر النفط بشكل عام إلى الارتفاع خلال الفترة نفسها.^{17 18} وهذا ارتباط إيجابي، ولكن من المؤكد تقريبًا أنه ليس هناك علاقة ذات معنى بين العاملين. إن زيادة عدد مستخدمي الإنترنت وأسعار النفط يمكن تفسيرها بعامل ثالث، وهو الزيادات العامة مع مرور الوقت.

أسئلة شائعة

اذكر مثال على الارتباط الإيجابي

أحد الأمثلة على الارتباط الإيجابي هو العلاقة بين العمالة والتضخم. تتطلب مستويات التوظيف المرتفعة من أصحاب العمل تقديم رواتب أعلى لجذب عمال جدد، وأسعار أعلى لمنتجاتهم من أجل تمويل تلك الرواتب المرتفعة. وعلى العكس من ذلك، فإن فترات البطالة المرتفعة تشهد انخفاض الطلب الاستهلاكي، مما يؤدي إلى ضغط هبوطي على الأسعار والتضخم.

كيف يمكن تحديد العلاقة الإيجابية؟

الطريقة الأكثر شيوعًا لتحديد الارتباط الإيجابي هي حساب معامل الارتباط. يحسب هذا القياس الإحصائي قوة العلاقة بين متغيرين.

ماذا يعني أن تكون قيمة معامل الارتباط تساوي 1.0؟

عندما تكون قيمة معامل الارتباط تساوي 1.0 يعني أن هناك متغيرين لهما ارتباط إيجابي تام. ومع تغير أحد المتغيرات، يتغير الآخر. على الرغم من أن هذا لا يعني أن أحد المتغيرات يؤثر بشكل مباشر على النتيجة أو التغييرات التي تطرأ على الآخر، إلا أن كلا المتغيرين يتحركان دائمًا جنبًا إلى جنب ومن المرجح أن يكونا مرتبطين بشكل كبير.¹⁹

كيف تعرف إذا كان الارتباط قويًا أم ضعيفًا؟

يمكن تقييم الارتباط بين متغيرين من خلال تحديد معامل ارتباط مجموعة البيانات والقيمة p. يوضح كلا القياسين اللذين تم تحليلهما معًا قوة العلاقة بين المتغيرات وموثوقية البيانات.²⁰

هل الارتباط يعني السببية؟

الارتباط لا يتطلب العلاقة السببية، ومن المغالطات المنطقية الشائعة الاعتقاد بخلاف ذلك. عندما يرتبط متغيران بشكل إيجابي، فهذا لا يعني بالضرورة أن أحد المتغيرين يسبب تغييرات في الآخر. قد يتأثر كلا المتغيرين بعامل ثالث غير معروف، أو قد تكون العلاقة الظاهرة بين المتغيرين محض صدفة.²¹

خلاصة

عندما يتحرك متغيران في نفس الوقت، يقال أن المتغيرين لهما علاقة إيجابية. على الرغم من أن أحد المتغيرين قد لا يؤثر بشكل مباشر على الآخر، إلا أن المتغيرين قد يتغيران على الأقل في نفس الاتجاه. غالبا ما يقوم المستثمرون الذين يحاولون تقليل مخاطر المحفظة التخلص من الارتباط الإيجابي من خلال التنويع؛ ويتم ذلك من خلال تحليل معامل الارتباط وبيتا والقياسات الإحصائية الأخرى لكل من المتغيرات.²²

1. https://dictionary.apa.org/positive-correlation
2. https://dictionary.apa.org/positive-correlation
3. https://financial-dictionary.thefreedictionary.com/positive+correlation
4. https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta
5. https://financial-dictionary.thefreedictionary.com/positive+correlation
6. https://www.abs.gov.au/statistics/understanding-statistics/statistical-terms-and-concepts/correlation-and-causation
7. https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta
8. https://www.westga.edu/academics/research/vrc/assets/docs/scatterplots_and_correlation_notes.pdf
9. https://www.westga.edu/academics/research/vrc/assets/docs/scatterplots_and_correlation_notes.pdf
10. https://journals.lww.com/anesthesia-analgesia/fulltext/2018/05000/correlation_coefficients__appropriate_use_and.50.aspx
11. https://www.forex.com/ie/trading-academy/courses/advanced-risk-management/correlations-risk-management/
12. https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta
13. https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta
14. https://web.cortland.edu/andersmd/STATS/corr.html
15. https://web.cortland.edu/andersmd/STATS/corr.html
16. https://www.abs.gov.au/statistics/understanding-statistics/statistical-terms-and-concepts/correlation-and-causation
17. https://fred.stlouisfed.org/series/DCOILWTICO
18. https://fred.stlouisfed.org/series/ITNETUSERP2USA
19. https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta
20. https://www.westga.edu/academics/research/vrc/assets/docs/scatterplots_and_correlation_notes.pdf
21. https://www.abs.gov.au/statistics/understanding-statistics/statistical-terms-and-concepts/correlation-and-causation
22. https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/smart-beta