قال بيل برنشتاين خبير الاستثمار ساخرًا ذات مرة أنه في الوقت الذي تعرف فيه ما يكفي لاختيار مستشار مالي جيد، من المحتمل أنك صرت جاهزًا لإدارة أصولك بنفسك ولن تحتاج أي مستشار.

للأسف، هذا ليس مبالغًا فيه. تشتمل صناعة الاستشارات المالية على مجموعة كبيرة من الألقاب والتعيينات وخطط التعويضات. كما أن بعض المستشارين محل ثقة، والبعض الآخر ليسوا كذلك.

وعلى الرغم من أنه يجب على المستشارين الحصول على تراخيص إذا كانوا يريدون بيع الأوراق المالية، وعليهم اجتياز الاختبارات وتسجيل خبرة العمل إذا كانوا يرغبون في الحصول على الاعتماد (مثل الاعتماد كمخطط مالي)، فلا يوجد أي حد أدنى من المعايير المعمول بها لكي تدعو مستشار مالي. يمكنك العمل طوال حياتك في بيع السيارات ولكن إذا قررت تعليق لوحة تقول أنك مستشار مالي غدًا لن يستطيع أحد أن يمنعك؛ ستتنافس وجهاً لوجه مع مستشارين يتمتعون بسنوات من الخبرة، وقد لا يعرف العملاء المحتملون الفرق بينك وبينهم.

لا عجب أن العديد من المستثمرين اختصروا الطريق، واختاروا الحصول على التوصيات من الأصدقاء وأفراد الأسرة ذوي الخلفيات المالية المحدودة. ولا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن المستشارين الأقل ذكاءً الذين يصادف أن يكونوا مندوبي مبيعات أقوياء يمكنهم جذب العملاء، في حين أن المتخصصين الماليين المهرة ولكن الأقل مهارة في التسويق يكدحون في الظل.

إن مهارات التعامل مع الأشخاص مهمة عندما يتعلق الأمر بالحصول على مساعدة مالية، إن الأمور المالية هي أمور شخصية للغاية، لذا يجب أن تتمتع بمستوى أساسي من الراحة مع أي فرد تثق به لمساعدتك. ولكنك تحتاج أيضًا إلى إجراء العناية الواجبة قبل التعاقد مع أيٍ من المستشارين. إذن كيف تحدد المستشار المالي المناسب لك؟ يجب عليك أولًا تحديد احتياجك وأهدافك، ثم عليك إجابة خمسة أسئلة لتعرف المستشار المالي المناسب لك.

هل هو مخطط مالي أو مستشار استثماري بالأساس؟

هذه واحدة من أولى الطرق التي سيواجهها المستثمرون عند البحث في عالم المستشارين الماليين: هناك مديرو ثروة (مستشاري استثمار) ومخططون ماليون.

إن نطاق المستشارين الاستثماريين أضيق من المخططين الماليين، الذين يأخذون في الاعتبار جميع الجوانب الرئيسية للخطة المالية، وليس فقط الاستثمارات، بينما يأخذ المخططون الماليون جوانب عديدة في الاعتبار منها التأمين والتخطيط العقاري وميزانية الأسرة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن مستشار الاستثمار الجيد يفكر بشكل شامل في خطط عملائه، في حين أن العديد من المخططين الماليين يمتلكون فطنة استثمارية من الدرجة الأولى.

إذا كنت تبحث عن مخطط مالي: اسأل المخططين المحتملين عن مجالات خبرتهم الخاصة والشرائح الديموغرافية التي يخدمونها عادةً. إذا كنت قد حددت مجالات معينة تحتاج إلى العمل عليها – على سبيل المثال، معرفة كيفية تأثير ملكية الأعمال الصغيرة الخاصة بك على بقية خطتك المالية الشخصية – اسأل المخطط عما إذا كان لديه خبرة في مواقف مثل تلك. ابحث أيضًا عن شخص حصل على مخطط مالي معتمد أو عيّن مستشار مالي قانوني.

أما إذا كنت تبحث عن مستشار استثماري: اسأل عن استراتيجية الاستثمار: هل تتوافق مع فلسفتك الخاصة؟ هل يستخدم المستشار العناصر الأساسية للمحفظة مثل الصناديق المشتركة منخفضة التكلفة، أو يدير استثمارات أكثر غموضًا مثل العقود الآجلة والخيارات؟ هل الإستراتيجية سهلة الفهم؟ (إذا لم يكن الأمر كذلك، فاسأل كل سؤال يمكنك التفكير فيه حتى تفهمها. إذا غضب المستشار ، إذن فهو لا يناسبك). إن أفضل نوع من المستشارين هم المستشارين الماليين القانونيين.

هل يتعامل المستشار مع وظيفته بجرعة صحية من التواضع؟ يمكنك الوصول إلى ذلك من خلال السؤال عما يتوقعون عودة محفظة متوازنة خلال العقد المقبل. أي مستشار يعد بمحفظة ذات عوائد أعلى من الأرقام الفردية على مدى العقد المقبل ليس واقعيا و / أو قد يخاطر بشكل مفرط.

هل هو مؤتمن؟

إليك سؤال رئيسي آخر يجب طرحه على المستشارين المحتملين. أن يكون المستشار مؤتمنًا يعني ببساطة أنه يجب عليه وضع مصالح عملائه قبل مصلحته عند التشاور بشأن المحافظ والخطط. يبدو من الواضح إلى حد ما أن أي شخص يقدم المشورة المالية يجب أن يلتزم بمثل هذا المعيار، ولكن كما هو الحال اليوم، لا يوجد معيار موحد.

الخبر السار هو أن العديد من المستشارين الماليين يلتزمون بالفعل بمعيار الأمانة. إن مستشارو الاستثمار (مستشارو استثمار مسجلون مستقلون أو يعملون لدى شركات منظمة كمستشارين استثمار مسجلين) هم بالفعل مؤتمنون. يُطلب من المخططين الماليين المعتمدين العمل كجهات مؤتمنة عند تقديم المشورة المالية. (قام مجلس إدارة المخططين الماليين المعتمدين بتوسيع متطلبات الأمانة لجميع المخططين الماليين المعتمدين في جميع سياقات المشورة المالية في أكتوبر / تشرين الأول 2019) . عليك أن تطرح السؤال مباشرة على مستشارك المحتمل: هل أنت مؤتمن، وهل ستكون كذلك في كل عملية ستساعدني فيها؟

هذا لا يعني أن المحترفين الماليين غير المؤتمنين يكونون تلقائيًا غير أخلاقيين، بالمناسبة يلتزم العديد من غير الأمناء بالمعايير الأخلاقية العالية ويعاملون العملاء بكل قدر من العناية مثل نظرائهم المؤتمنين. لكن المستثمرين الذين يعملون مع الوكيل يتمتعون بمستوى أعلى من الحماية القانونية مما لو كانوا يعملون مع مستشار يلتزم بـ “معيار الملاءمة” الأقل، حيث يكون على هذا النوع من المستشارين أن يستطيعوا تبرير سبب توصياتهم ولماذا هي مناسبة لك؟، أما المستشارين المؤتمنين فهم ملزمين قانونًا بالتوصية بالمنتجات “الأفضل” بالنسبة لك وفقًا لوضعك.

كيف يتقاضى أجره مقابل الخدمات التي يقدمها؟

يمكن أن تصبح عملية تعويض المستشار غير منظم. إن أحد الأسئلة الأولى التي يجب طرحها هو ما إذا كان المستشار يتقاضى رسومًا فقط أو رسوم وعمولة أو عمولة.

لا ينبغي تلقائيًا اعتبار المستشارين الذين يتقاضون العمولات خطرين. لكن تلقي العمولات على المنتجات يمكن أن يؤدي إلى تضارب في المصالح، مما يحفز المستشارين على التوصية بمنتجات ليست بالضرورة في مصلحة العملاء. إن نموذج الرسوم فقط هو الأكثر أمانًا. وبينما يتم الترويج لنموذج العمولة غالبًا كطريقة للمستثمرين الذين لديهم محافظ أصغر للحصول على المشورة بشأن الاستثمار، فإن هذه حجة ناقصة، في رأيي.

إذا كنت قد قررت التعامل مع مستشار يتقاضي رسوم فقط، فلا يزال يتعين عليك أن تسأل عن نموذج العمل المحدد، بالإضافة إلى تقدير بالدولار لما ستدفعه مقابل الخدمات في عام معين. (اطلب تقديرًا يتضمن رسوم الاستثمار الأساسية أيضًا). لذا فيما يلي نظرة عامة على الطرق الرئيسية التي يتقاضى المستشارون من خلالها رسومًا مقابل خدماتهم:

• مقابل الساعة

قد يقوم المخططون الماليون بفرض رسوم على أساس الساعة. يتسم هذا النظام بشفافية عالية وهو ينسق بشكل مباشر عمل المستشار مع نفقات العميل. معدل الأجر النموذجي للساعة يتراوح بين 150 دولارًا أمريكي و300 دولار. تشمل النفقات المتعلقة بالاستثمار: رسوم الصناديق المشتركة، والتي ستكون أعلى من سعر الساعة. قبل التوقيع مع المستشار الذي يستخدم هذا الأسلوب في التقاضي، اطلب تقديرًا لعدد الساعات التي ستستغرقها لإكمال مهمتك، وفقًا للمهام التي ناقشتها مع المستشار.

يعد أسلوب التقاضي مقابل الساعة مناسبًا للأفراد التي تكون احتياجات التخطيط المالي الخاصة بهم مركزة وليست واسعة النطاق أو مستمرة. يجب أن يكون العملاء الذين يدفعون مقابل كل ساعة على استعداد أيضًا للقيام ببعض الأعمال التي تخص خططهم بأنفسهم، حيث لن يكون النموذج فعالاً من حيث التكلفة للأفراد الذي يقولون للمستشار “افعلها لي”. لذا نظرًا لأنك قد تحتاج فقط إلى رؤية المستشار مرة كل بضع سنوات، ولأنك ستقوم ببعض الأعمال بنفسك، فإن الدفع بالساعة غالبًا ما يكون أكثر فعالية من حيث التكلفة من تخصيص نسبة مئوية من أصولك التي يديرها المستشار أو الدفع بأي طريقة أخرى.

• مقابل المشروع

بموجب هذا الأسلوب، يتقاضى المستشار رسومًا ثابتة لإكمال مشروع معين مثل مراجعة وتحديد خطة ما قبل التقاعد. يشبه هذا الأسلوب إلى حد كبير أسلوب الدفع مقابل الساعة، حيث تعد طريقة شفافة للغاية للمستشارين لتحصيل رسوم مقابل خدماتهم. هذا النموذج أقل شيوعًا من نموذج الساعة، ولكن يجب أن يتمكن معظم المستشارين بالساعة من “العودة إلى” الرسوم الخاصة بمشروعك قبل البدء. وكما هو الحال مع أسلوب الدفع بالساعة، فإن أي رسوم أساسية متعلقة بالاستثمار تكون منفصلة.

هذا الأسلوب هو الأفضل للمستثمرين الذين تكون حاجاتهم للمشورة مركزة وليست مستمرة.

• حسب نسبة الأصول الخاصة بك

يتقاضى العديد من مستشاري الاستثمار مقابل خدماتهم بهذه الطريقة (غالبًا ما يطلق عليها طريقة الأصول الخاضعة للإدارة أو نموذج الأصول المدارة)، حيث يتقاضى المستشار / المخطط نسبة من أصول العميل الخاضعة للإدارة على أساس مستمر. إن متوسط ​​النسبة الشائعة هو 1% لمحفظة قيمتها مليون دولار، على الرغم من أن العملاء الذين لديهم محافظ أكبر سيدفعون عمومًا نسبة أقل، حيث أن إدارة محفظة قيمتها 2 مليون دولار لن تتطلب بالضرورة ضعف العمل الذي يتم عندما تكون قيمة المحفظة 1 مليون دولار. مثل هذه الرسوم عادة ما تكون مختلفة عن أي رسوم استثمار أخرى. على سبيل المثال، إذا كان المستشار يتقاضى 1% ويضع العميل في محفظة ذات متوسط ​​رسوم 0.35%، فإن رسوم العميل تكون 1.35%. غالبًا ما يكون لدى المستشارين الذين يستخدمون نموذج الأصول المُدارة (AUM) حد أدنى للمحفظة، والحد الذي يبلغ 1 مليون دولار هو الحد الشائع.

إن نموذج الأصول المُدارة هو الأفضل للمندوبين الذين يتوقعون أن يحتاجوا إلى قدر لا بأس به من المساعدة المستمرة ويرغبون أيضًا في أن يكونوا قادرين على الاتصال بمستشاريهم لطرح الأسئلة أو المخاوف بشكل منتظم. يتم تضمين هذه الاستشارات في الرسوم المستمرة التي تدفعها، لذلك يجب أن تكون من النوع الذي يستفيد منها.

• الاحتفاظ

بموجب هذا النموذج الشائع، فإنك تدفع رسومًا شهرية أو سنوية ثابتة للحصول على المشورة، كما تفعل مع عضوية أي نادي أو اشتراك أي منصة. هذه الرسوم هي علاوة على أي نفقات خاصة بالاستثمار.

يمكن أن يكون هذا النموذج منطقيًا للمستثمرين الذين يحتاجون إلى مشورة مستمرة حول الجوانب المختلفة لخططهم المالية ولكن محافظهم ليست كبيرة كفاية للتأهل للحصول على المشورة بموجب نموذج الأصول المُدارة.

ما هي أوراق الاعتماد التي يمتلكها؟

بالإضافة إلى توضيح كيفية الدفع للمستشار، يجدر أيضًا السؤال عن مؤهلات واعتمادات الشخص. لا تنخدع بصف اختصارات الألقاب التي تسبق اسم المستشار، إن بعض الألقاب أفضل من غيرها. 

(ملاحظة: هناك العديد من الألقاب الأخرى الجديرة بالمستشارين مثل ضامني الحياة المعتمدين (CLU)، لكنها ليست قابلة للتطبيق على نطاق واسع مثل ما يلي).

إذا كنت تبحث عن مخطط مالي، فابحث عما يلي:

مخطط مالي معتمد (CFP): المخطِط المالي المعتمد هو خبير تخطيط مالي معتمد من قبل مجلس معايير المخططين الماليين المعتمدين. من أجل الاعتماد كمخطط مالي، يجب على الشخص إكمال برنامج تعليمي واجتياز اختبار شامل وتسجيل خبرة عمل واسعة النطاق متعلقة بالتخطيط المالي.

المستشار المالي القانوني: يكون مخطط مالي معتمد معروف أكثر، يعد هذا تعيينًا شاملًا للتخطيط المالي. يجب على المستشارين الماليين القانونيين أن يكونوا أكملوا برنامج تعليمي واجتازوا سلسلة من الاختبارات، مع تسجيل خبرة العمل ذات الصلة أيضًا.

إذا كنت تبحث عن مشورة استثمارية، فابحث أولاً وقبل كل شيء عن ما يلي:

محلل مالي معتمد (CFA): الأفراد الحاصلون على هذا التصنيف مؤهلون كخبراء ماليين معتمدين من قبل معهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA Institute) في ولاية فيرجينيا . يجب على المحلل المالي المعتمد أن يكون قام بتسجيل خبرة عمل كبيرة تتضمن اتخاذ قرارات الاستثمار، وأخذ دورات في مجالات مثل الاقتصاد والتقارير المالية والتحليل المالي والمعايير الأخلاقية واستثمارات الأسهم والدخل الثابت وإدارة المحافظ. يجب عليه أيضًا اجتياز سلسلة من الاختبارات الصارمة التي تتطلب دراسة طويلة.

ما هي خطته الاحتياطية؟

حتى لو كان مستشارك شابًا، فلا يزال من المفيد سؤاله عن التخطيط الاحتياطي. من الذي سيتدخل ويقدم المساعدة إذا لم يستطع المستشار القيام بذلك لفترة من الوقت بسبب الوفاة أو المرض أو حتى إجازة طويلة؟ خاصة إذا كنت تقوم بتعيين مستشارك على أساس الأصول المُدارة أو على أساس الاحتفاظ – ولكن حتى لو لم تكن كذلك – فيجب أن يكون هناك أفراد يعملون كمستشارين / مخططين احتياطيين إذا لم يكن مستشارك / مخططك الأساسي متاحًا.

اقرأ أيضًا باينانس تنسحب من كندا بعد إعلان لوائح تنظيمية جديدة للعملات المشفرة

المصدر: مورنينغ ستار