في مايو/أيار، حذر أرنو أنتليتز المدير المالي لشركة فولكس فاغن (Volkswagen) من أن أكبر شركة سيارات في أوروبا لديها نحو عامين أو ثلاثة أعوام للاستعداد للمنافسة الشديدة من الخارج، وخاصة الصين.

هذا الأسبوع، خفض أنتليتز هذا الجدول الزمني الضيق بالفعل لمدة عام، مما أثار موجة من الصدمة في قطاع السيارات العالمي من خلال التهديد بإغلاق المصانع في السوق المحلية للشركة لأول مرة.

وفي حين أن العديد من التحديات التي تواجهها فولكسفاغن (Volkswagen) – من ضعف السوق الصينية إلى التحول الذي جاء أبطأ من المتوقع إلى السيارات الكهربائية – قد أزعجتها لفترة من الوقت، إلا أن تطورين أخيريين جعلا الأمور أسوأ بالنسبة للمجموعة الألمانية، وفقًا لمقابلات مع سبعة مصادر في الشركة ومستثمرين ومحللين.

أولًا، لقد تزايدت المخاوف من أن المنافسين الآسيويين – بما في ذلك بي واي دي (BYD) وتشيري (Chery) وليب موتور (Leapmotor) – قد يسرعون في خططهم لبناء قدرة إنتاجية في أوروبا إذا مضت بروكسل قدما في فرض الرسوم الجمركية الباهظة المخطط لها على السيارات الكهربائية المصنوعة في الصين.

ثانيًا، خفضت شركة فولكسفاغن (Volkswagen) مؤخرًا أسعار سياراتها التي تحمل العلامة التجارية فولكسفاغن (Volkswagen) لمواجهة المنافسة الشديدة، وهي الخطوة التي كلفت الشركة مئات الملايين من الأرباح، وفقًا لرئيسة مجلس العمل دانييلا كافالو.

إن التخفيضات لم تكن أكبر من المتوقع في الأصل فحسب، بل إنها أقنعت الإدارة بأن قاعدة التكلفة المرتفعة في ألمانيا تعرض قدرة فولكسفاغن (Volkswagen) على المنافسة مع منافسين أكثر مرونة للخطر، حسبما قال مصدر من الشركة دون إعطاء تفاصيل عن تخفيضات الأسعار.

رفض المصدر الكشف عن هويته بسبب حساسية الأمر، كما رفضت فولكس فاغن (Volkswagen) التعليق.

قال كول سميد الرئيس التنفيذي لشركة سميد كابيتال مانجمنت (Smead Capital Management) المساهمة في فولكسفاغن (Volkswagen): “إنها واحدة من أكبر شركات إنتاج السيارات في العالم، لكنها لا تحقق عائدات كبيرة من كل هذا الحجم. إذن هل أعتقد أنهم قادرون على الحفاظ على هذا المستوى من الإنتاج في بلد لا يطلب سوى القليل؟ هذا مستحيل”.

بالإضافة إلى نفقات إعادة الهيكلة، أدت التخفيضات إلى تقويض جهود علامة فولكس فاغن (Volkswagen) التجارية لخفض التكاليف بما يزيد على 10 مليارات يورو (11 مليار دولار) بحلول عام 2026.

ونتيجة لذلك، شهدت علامة سيارات الركاب فولكس فاغن (Volkswagen) انخفاض هامش ربحها إلى 0.9% في الربع الثاني من العام، مقارنة بـ 4% ضئيلة بالفعل في الربع الأول.

وبالمقارنة، بلغت الهوامش في شركتي رينو (Renault) وستيلانتس (Stellantis) – وهما شركتا السيارات الأوروبيتان الكبيرتان الأخريان – 8.1% و10% على التوالي في النصف الأول من العام.

لقد أدى انخفاض هوامش أرباح فولكس فاغن (Volkswagen) – في الوقت الذي زادت فيه الشركات الصينية المنافسة من وارداتها إلى أوروبا – إلى إثارة المخاوف بشأن ما قد يحدث عندما تنتج محليًا في المستقبل.

بعد كل شيء، تتنافس شركات السيارات – بما في ذلك الشركات الصينية – على قطعة أصغر من الكعكة: قال المدير المالي أنتليتز إن سوق السيارات في أوروبا أصبحت أصغر بنسبة 13% (مليوني مركبة) مما كانت عليه قبل الوباء.

قال مايكل بونزيت المحلل لدى دي زد بنك (DZ Bank) مستشهدًا بالتحديات العديدة إنه يتوقع أن تخفض فولكس فاغن (Volkswagen) هدف هامش المجموعة للعام بأكمله مرة أخرى عندما تنشر نتائج الربع الثالث.

وقد خفضت بالفعل هدفها إلى ما بين 6.5 و7.0% في يوليو/تموز بسبب الأحكام المتعلقة بالإغلاق المحتمل لمصنع بروكسل التابع لشركة أودي (Audi) للسيارات الفاخرة.

ارتفاع التكاليف

مع انكماش الطلب، أصبح بيع السيارات في السوق الشامل بمثابة معركة يكسبها من يصنع بأقل تكلفة.

وقال فيليب هوشوا المحلل في شركة جيفيريز (Jefferies): “لقد انتهى التفكير في إيجاد الحلول من خلال النمو. الجميع يخسرون حصصهم، والشركات بحاجة إلى إعادة التكيف”.

قال أنتليتز هذا الأسبوع إن علامة فولكس فاغن (Volkswagen) التجارية – التي شكلت أكثر من نصف إنتاج المجموعة العام الماضي – كانت تنفق أموالًا أكثر مما تكسبه لبعض الوقت، مضيفًا أن الشركة لن تنجح إذا استمر هذا الاتجاه.

لقد تحول التدفق النقدي لقطاع السيارات لدى شركة فولكس فاغن (Volkswagen) – وهو مقياس رئيسي يقيس صحة التشغيل – إلى السلبية في النصف الأول من عام 2024 إلى -100 مليون يورو، مقابل 2.5 مليار يورو في نفس الفترة من العام الماضي.

إن المنافسة الشرسة لا تشكل مشكلة على المستوى المحلي فحسب.

لقد انخفضت الأرباح من الصين – أكبر سوق لفولكس فاغن (Volkswagen) – إلى النصف تقريبًا على مدى العقد الماضي لتصل إلى 2.6 مليار يورو في عام 2023. ومن المتوقع أن ترتفع إلى حوالي 3 مليارات يورو بحلول عام 2030، ولن تتعافى إلا بصعوبة بالغة.

وتتمثل مشكلة كبيرة أخرى في تكاليف الطاقة والعمالة في ألمانيا، والتي تعد من بين الأعلى في أوروبا، والتي أصبحت أيضًا مصدر صداع كبير لقطاعي الكيماويات والصلب في البلاد.

قال محللو سيتي (Citi) هذا الأسبوع: “إن المنافسة الجديدة الأرخص وارتفاع أسعار الطاقة وارتفاع تكاليف العمالة، كلها عوامل تؤدي إلى مستقبل صعب للغاية، خاصة بالنسبة للعلامات التجارية الأوروبية الشاملة”.

اقرأ أيضًا: غولدمان زاكس يتوقع بدء زيادات إنتاج أوبك بلاس في ديسمبر

المصدر: رويترز