نبذة عن سهم بنك إم آند تي وفقا لمقايس مورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 169 دولارًا

تصنيف السهم: 4 نجوم

تصنيف الخندق الاقتصادي: ضيق

تصنيف عدم اليقين: مرتفع

أعلن إم آند تي بنك (M&T Bank) عن نتائج جيدة، حيث وصلت ربحية السهم إلى 3.98 دولارًا أمريكيًا، أعلى من توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) البالغة 3.76 دولارًا أمريكيًا وإجماع فاكت ست (FactSet) البالغ 3.88 دولارًا أمريكيًا. يتجه صافي دخل الفوائد نحو الحد الأعلى لتوجيهات البنك السابقة، وتتجه الرسوم كما هو متوقع، والنفقات عند الحد الأعلى. بشكل عام، هذه اختلافات طفيفة. جاءت تكاليف الودائع أعلى من توقعات مورنينغ ستار (Morningstar)، ولا تزال تكاليف التمويل المرتفعة تشكل نمطًا بين البنوك الإقليمية خلال هذا الربع.

ومع ذلك، تشهد شركة إم آند تي (M&T) إعادة تسعير كافية للأصول بحيث تظل النظرة العامة لتأمين التأمين الوطني (وهو الأمر المهم) سليمة. ومع دمج مورنينغ ستار (Morningstar) نتائج هذا الربع، فهي تتوقع بعض الزيادات الطفيفة في توقعات النفقات، مما قد يؤدي إلى انخفاض طفيف في تقدير القيمة العادلة لدى مورنينغ ستار (Morningstar) البالغ 169 دولارًا. ما زالت مورنينغ ستار (Morningstar) تنظر إلى الأسهم على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. تحب مورنينغ ستار (Morningstar) موقف البنك كمقرض محافظ مع مخاطر مدة أقل من أقرانه. كما تقدر أن البنك يمكنه بسهولة تلبية المتطلبات الواردة في مقترح بازل 3 إند غيم (Basel III Endgame)، مع إدراج الدخل الشامل المتراكم الآخر مما يؤدي إلى خفض نسبة المستوى الأول من الأسهم العادية بمقدار 36 نقطة أساس فقط – مع الاستمرار في منحه حاجزًا فوق المستويات التنظيمية الدنيا حتى لو تغيرت اللوائح اليوم.

ارتفعت أرصدة الودائع بنسبة 1% عن الربع الماضي. في حين أن تكاليف الودائع لهذا الربع جاءت أعلى من توقعات مورنينغ ستار (Morningstar)، والتي توقعت أن إم آند تي (M&T) استخدمت ودائع وسيطة لسداد بعض التمويل قصير الأجل المرتفع من البنك الفيدرالي لقروض المنازل. بناءً على ضغط تسعير الودائع، قد لا نرى وصول صافي دخل الفوائد للبنك إلى أدنى مستوياته في الربع الرابع من عام 2023. وتأمل مورنينغ ستار (Morningstar) أن يمنحنا تحديث اتجاهات الودائع في الربع القادم قراءة أفضل لتأمين التأمين الوطني لعام 2024، والذي تعتقد أنه يظل أساسيًا. وتترك توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) مجالاً واسعاً لانخفاضات إضافية في صافي دخل الفوائد من المستويات الحالية، حيث توقعت بالفعل انخفاضات في صافي دخل الفوائد في عامي 2024 و2025، لذلك تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن الوضوح يمكن أن يساعد في تقييم البنك.

اقرأ أيضًا ارتفاع أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية تخلق مزيج محفوف بالمخاطر

المصدر: مورنينغ ستار