بقلم باربرا إيسنر باير، شون ويليامز وتشاك ساليتا

بتاريخ 15. فبراير 2021

نقلاً عن موتلي فول

الحلم النهائي للمستثمرين هو جني الكثير من المال في سوق الأسهم. إذا كنت محظوظًا بما يكفي لتحول أسهمك إلى أسهم 10 باغر، وهو استثمار سينمو بمقدار 10 أضعاف سعر الشراء الأولي، فستكون قد وصلت إلى نيرفانا الاستثمار. بعد كل شيء، من منا لا يريد أن يستثمر مبلغ 10.000 دولار ويراه يتحول إلى 100.000 دولار؟

ولكن كيف تجد سهماً يمكنه تحقيق عائد لا يصدق؟ ما هي الحيل والنظريات التي يستخدمها المستثمرون الناجحون لإيجاد الأسهم ذات الإمكانات أسهم ال 10 باغر؟ يشاركك ثلاثة مساهمين ناجحين في موتلي فول أسرارهم لإيجاد الأسهم التي يمكن أن تصل بك إلى قمة النجاح المالي.

أسهم 10 باغر تأتي لمن ينتظرون

باربرا إيزنر باير: يحتاج المستثمرون الذين يبحثون عن أسهم يمكن أن تتحول إلى أسهم 10 باغر إلى تحديد الشركات التي لديها قيادة ذات رؤية، ومنتج أو خدمة رائعة، ورسملة سوقية منخفضة، أو كيف يمكن أن تنمو؟ كما أنهم بحاجة إلى أعصاب فولاذية، لأن الصبر والرؤية طويلة المدى من المتطلبات التي لا جدال فيها.

لقد وجدت واحدة مرة أخرى في 22 أغسطس 2012 والتي حققت مكاسب إجمالية قدرها 1.302 ٪. عندما اشتريتها، كانت الشركة قد قامت مؤخرًا بطرح عام أولي (IPO)، أكبر اكتتاب عام للتكنولوجيا في التاريخ في ذلك الوقت، لكن سعر السهم انخفض بشكل كبير بعد ذلك. هل يمكنك تخمين الشركة التي كانت؟ مفاجأة … إنها فيس بوك (NASDAQ: FB).

كان رائد وسائل التواصل الاجتماعي قد بدأ للتو. في الاكتتاب العام الأولي، كان لدى فيس بوك 845 مليون مستخدم فقط، وكنت أنا واحدًا. (كان لديها 2.8 مليار مستخدم اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2020). على الرغم من أنني ابتعدت عن الرواد الآخرين في وسائل التواصل الاجتماعي مثل ماي سبيس Myspace وفرينديستر Friendster، إلا أن فيس بوك جذبني لأنني تمكنت من التواصل مع العائلة في جميع أنحاء العالم من خلال واجهة واحدة سهلة. لقد تأثرت أيضًا بزعيمها صاحب الرؤية، مارك زوكربيرج، الذي بدأ الشركة أثناء وجوده في هارفارد وكان الآن يلعب مع الكبار في وول ستريت.

اعتقدت أن سعر الاكتتاب كان مرتفعًا بعض الشيء عند 38 دولارًا للسهم، لكنني كنت أشاهده في الواقع، شاهدته ينخفض ​​إلى 19.29 دولارًا، عندما قررت الشراء. (وعلى الرغم من انخفاضها إلى 17.73 دولارًا أمريكيًا في 4 سبتمبر 2012، إلا أنني لم أقم ببيعها.) حقق فيس بوك جميع متطلباتي: كان لديه منتج رائع كنت متحمسًا له، قائد ذو رؤية، و كانت صغيرة بما يكفي. لكن الأهم من ذلك أنها كانت تتمتع بإمكانيات مذهلة.

ولكن من أجل تحقيق وضع سهم 10 باغر، كان هناك عامل مهم آخر: كان علي الانتظار. عندما اشتريت أسهم فيس بوك، قلت لنفسي: “أنت مستثمرة طويلة الأجل … لذا تدربي على ما تعظي به. احتفظي بهذا السهم في السراء والضراء، بغض النظر عما يحدث للشركة، لذلك يمكنكي أن تري إذا كانت نظرية الاستثمار طويل الأجل الخاصة بك تعمل “.

وهذا ما فعلته. لقد صمدت من خلال العقبات التنظيمية، وقضايا الخصوصية والرقابة، وتحديات المحتوى، وأكوام التقاضي. لقد واصلت أيضًا عمليات الاستحواذ على انستغرام Instagram وواتس آب Whats App وأوكيولوس Oculus VR، والتي تحولت جميعها إلى صفقات كبيرة جدًا. وبسبب رؤيتي طويلة المدى للشركة، فقد أصبحت الآن أكثر من 10 باغر. وهذه هي الطريقة التي أحبها!

مزيج قوي، عندما تجده

تشاك ساليتا: المرشح المثالي بالنسبة لي لسهم 10 باغر هو سهم شركة لديها كل ما يلي:

• خط أعمال يحل حاجة أساسية لعملائه
• ما يكفي من الخندق الاقتصادي حتى تتمكن من كسب هامش لائق على بضاعتها
• التمويل الكافي للوصول إلى نقطة الربحية الذاتية
• في وقت مبكر بما يكفي من دورة حياتها، أصبح لديها مجال للنمو حتى لو بدت ذات قيمة عالية

هذا المزيج من العوامل جعل من انتويتيف سورجيكال (NASDAQ: ISRG) مرشحًا محتملاً لإنقاذ الحياة وإمكانية تغيير العالم من 10 باغر في أيامه الأولى كرائد في مجال الجراحة الروبوتية. عندما نشرت هذه المقالة المرتبطة لأول مرة، أغلقت شركة انتويتيف سورجيكال بسعر 33.83 دولارًا للسهم، مما يجعل سعره الأخير 807.81 دولارًا يتجاوز نطاق سهم 10 باغر.

عالج مجال الجراحة الروبوتية التي كانت رائدة فيها العديد من الاحتياجات الرئيسية، بما في ذلك وقت التعافي الأسرع للمرضى، وتحسين رؤية الأطباء، وتقليل الحاجة إلى عمليات نقل الدم. يمكن أن تجعل هذه الفوائد من المجدي للمستشفيات استثمار المبلغ المكون من سبعة أرقام المطلوب عادةً للحصول على أحد أنظمتها الروبوتية.

بالإضافة إلى هذه الفوائد، فإن أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل شركة انتويتيف سورجيكال تفرض مثل هذا السعر المرتفع لروبوتاتها هو حقيقة أن الأجهزة الطبية هي صناعة منظمة بشدة. لكي يدخل أحد المنافسين إلى هذا المجال، يجب عليه تقديم ابتكاراته الخاصة التي لا تنتهك أيًا من براءات الاختراع النشطة لشركة نتويتيف سورجيكال بينما لا يزال يتخطى جميع العقبات للحصول على الموافقة التنظيمية. هذه مجموعة صعبة من المتطلبات يجب تحقيقها، بينما تواصل انتويتيف سورجيكال تجميع العملاء وقصص النجاح.

على الرغم من أن شركة انتويتيف سورجيكال قد وصلت بالفعل إلى الربحية عند النقطة التي سمعت عنها لأول مرة، إلا أن الشركة حصلت على دعم مالي كبير بما يكفي للوصول إلى هذه النقطة. ومع ذلك حتى في تلك المرحلة، كان لا يزال مبكرًا بما يكفي في دورة اعتماد منتجاتها لتزويد المستثمرين بمسار لائق لعائدات 10 باغر.

البحث عن تريفيكتا

شون ويليامز: نظرًا لمدى التقلب الذي شهده سوق الأسهم خلال العام الماضي، أعتقد أنه من المهم الإشارة إلى أن فرص الـ 10 باغر تتطور بمرور الوقت. ما شهدناه مؤخرًا من أمثال غيم ستوب (GameStop) وإيه ام سي إنترتينمنت (AMC Entertainment) وسونديال غرويرز (Sundial Growers) ليس أكثر من تذكرة يانصيب أو رمي السهام. يجب على المستثمرين تجنب عروض الزخم القائمة على المشاعر.

عندما أجوب السوق بحثًا عن الشركات التي يمكن أن تحقق عائدًا بنسبة 1000 ٪ أو أكثر، غالبًا ما أبحث عن ثلاثية من الابتكار ورؤية ثورية والاستدامة.

• الابتكار: أريد أن أمتلك أعمالًا تحافظ على نظرة استشرافية وتستمر في تطوير المنتجات والخدمات التي من شأنها تحسين أو استبدال ما هو متاح بالفعل.
• رؤية ثورية: للبناء على الابتكار، لا يكفي مجرد الجلوس والتعامل مع الوضع الراهن. أنا أسعى إلى الشركات التي تتطلع أيضًا إلى تغيير معايير الصناعة. من المسلم به أن التغييرات الثورية يمكن أن تبدو مختلفًا تمامًا عبر مختلف القطاعات والصناعات في السوق. على سبيل المثال، قد يكون الاضطراب في قطاع المرافق شيئًا بسيطًا مثل دفع مرفق كهربائي بقوة نحو الطاقة المتجددة قبل فترة طويلة من تفويض واشنطن لمثل هذه التحركات. وفي الوقت نفسه، في قطاع الرعاية الصحية، قد يعني ذلك عقارًا أو جهازًا أو خدمة جديدة تغير قواعد اللعبة تمامًا لملايين الأمريكيين.
• الاستدامة: ربما الأهم من ذلك، أن أسهم 10 باغر تثبت القدرة على التمسك بمزاياها التنافسية. سواء كانوا يبتكرون باستمرار، أو يستفيدون من حالة المحرك الأول، أو يتحدون الوضع الراهن، فإن الخندق الخاص بهم محمي جيدًا.

أفضل مثال حقيقي يمكنني تقديمه هو تيلادوك هيلث (Teladoc Health) العملاق للرعاية الصحية عن بُعد (NYSE: TDOC)، والذي شق طريقه إلى حالة 10 باغر بالنسبة لي في الأسابيع الأخيرة.

كان سهم شركة تيلادوك مستفيدًا واضحًا من جائحة الفيروس التاجي. أراد الأطباء إبقاء المرضى الذين يُحتمل إصابتهم بالعدوى والمعرضين لمخاطر عالية خارج مكاتبهم، مما أدى إلى ارتفاع عدد الزيارات الافتراضية للشركة. ولكن كان هذا اتجاهًا مستمرًا قبل وقت طويل من انتشار الوباء (75٪ متوسط ​​نمو المبيعات السنوية بين عامي 2013 و 2019 لشركة تيلادوك).

القدرة على التشاور مع الممارسين العامين والمتخصصين تكاد تكون مربحة للجانبين في جميع أنحاء مساحة الرعاية الصحية. إنه أكثر ملاءمة للمرضى، ويسمح للأطباء بتكييف المزيد من الاستشارات في جدولهم الزمني، ويتم محاسبته بأسعار أرخص من زيارات المكتب، التي تحبها شركات التأمين.

استحوذت تيلادوك أيضًا على شركة الإشارات الصحية التطبيقية ليفونغو هيلث (Livongo Health) في نوفمبر، مما زاد من تمييز عروض الخدمات الصحية عن بُعد ومن المحتمل أن يؤمن التدفق النقدي وإمكانات النمو لفترة طويلة قادمة.

الأعمال العظيمة موجودة هناك. إذا تمكنت من العثور على الشركات التي تحقق جميع الخصائص الثلاثة، فقد تكون في طريقك إلى عوائد بنسبة 1.000٪ على المدى الطويل.

اقرأ أيضاً هذا القطاع الذي توجد فيه فقاعة سوق الأسهم الحقيقية القادمة والتي يقل الحديث عنها.