مايكل بوري، مدير صندوق التحوط الجريء الذي رويت حياته في فيلم السيرة الذاتية الحائز على جائزة الأوسكار ذا بيغ شورت “The Big Short”، يستهدف كاتي وود، أحد منتقي الأسهم النجوم.

في ملف يوم الإثنين، كشف بوري أن شركته، سيون لإدارة الأصول (Scion Asset Management)، عقدت خيارات بيع هبوطيًا مقابل 235,500 سهم من صندوق ارك (ARK Innovation) المتداول في البورصة والذي تديره وودز بشكل نشط (شريط الأسهم: ARKK) في نهاية الربع الثاني. وقدرت قيمة المركز الجديد بحوالي 31 مليون دولار، وفقًا للإيداع ربع السنوي، وهو مطلوب لصناديق التحوط التي تزيد عن حجم معين.

يمنح عقد البيع لشركة سيون الحق في بيع الأسهم في صندوق متداول في البورصة بسعر متفق عليه مسبقًا قبل تاريخ معين. إذا انخفضت أسهم أرك إلى ما دون الحد الأدنى قبل انتهاء صلاحية الخيارات، يمكن لصندوق التحوط بيع الأسهم لتحقيق ربح.

بوري ليس المستثمر الوحيد الذي يراهن على أن سعر ابتكار ارك سينخفض. حجم خيارات الشراء المتداولة في صندوق متداول في البورصة آخذ في الارتفاع، في حين أن الفائدة القصيرة على صندوق متداول في البورصة وصلت مؤخرًا إلى مستوى قياسي. حتى أن هناك صندوق أرك المتداول في البورصة قصير المدى في الإيداع والذي، إذا تمت الموافقة عليه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، سيسمح للمستثمرين الأفراد – أولئك الذين لا يستطيعون بيع صفقات البيع أو خيارات التداول مباشرة – للقيام بمراهنات هبوطية ضد وودز.

استحوذت شركة وود، ارك للاستثمار، على مليارات الأصول الجديدة العام الماضي من الأداء المذهل الذي قدمته بعض صناديق الاستثمار المتداولة النشطة لديها والتي تركز على الأسهم عالية النمو المدفوعة بالابتكار. كان العديد من الصناديق من بين أفضل الصناديق أداءً في عام 2020، حيث بلغت عائداتها أكثر من 100٪.

لكن الصناديق كافحت للحفاظ على هذا الزخم هذا العام. يتم تداول العديد من أسهمهم في تقييمات عالية تراهن على نمو ضخم متوقع في المستقبل. ومع اندلاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، تتضاءل القيمة الحالية للتدفق النقدي المستقبلي لشركات النمو. انخفض صندوق أرك الآن بنسبة 6٪ عن العام، مع تدفق أصول بقيمة 500 مليون دولار في الشهر الماضي.

كان بوري يحذر من التقييمات غير المستدامة لبعض ممتلكات ارك منذ شهور. إنه يشغل بالفعل مراكز هبوطية كبيرة ضد شركة تصنيع السيارات الكهربائية تسلا (TSLA)، أحد أكبر الاستثمارات في صناديق الاستثمار المتداولة ارك. يُظهر تسجيل يوم الاثنين أن بوري زاد من وضعياته الهبوطية على تسلا إلى ما يقرب من 1.1 مليون سهم، بزيادة من 800,100 سهم في الربع الأول. تبلغ قيمة هذه الرهانات 731 مليون دولار.

انخفضت أسهم تسلا بنسبة 2.8٪ منذ بداية العام حتى الآن، بينما خسرت ارك إنوفيشن من قيمتها ما نسبته 6٪. ومع ذلك، يتداول كلاهما عند مستويات أعلى بكثير مقارنة ببداية عام 2020، بارتفاع 675٪ و 134٪ على التوالي.

اشتهر بوري بمراهنته الناجحة ضد فقاعة الإسكان، التي أدت في النهاية إلى اندلاع الأزمة المالية في عام 2008. قصته هي مجرد واحدة من عدة قصص رواها مايكل لويس في كتابه “The Big Short” وتم تحويلها لاحقًا إلى فيلم.

كان الممول أيضًا واحدًا من أوائل المستثمرين ذوي الأسماء الكبيرة الذين راهنوا على غيم ستوب في عام 2020، مما أدى إلى جنون شراء في أسهم شركة بيع ألعاب الفيديو بالتجزئة في وقت سابق من هذا العام. لكن بوري باع حصته بالكامل قبل أن تصبح غيم ستوب سهمًا ميميًا في ريديت، وخسر زيادة قدرها 2000٪.

اقرأ أيضاً علي بابا تحذر من ضرائب أعلى مع اتساع نطاق حملة التشديد الصينية.

المصدر: بارونز.