بقلم نيكولاس باراسي

بتاريخ 9. فبراير 2021

نقلاً عن موقع بلومبيرغ

أصبح صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية الذي تبلغ قيمته 400 مليار دولار أمريكي آخر مستثمر سيادي يدخل السوق المتنامية للإقراض المباشر.

ذكر بيان صدر يوم الثلاثاء أن صندوق الاستثمارات العامة، كما هو معروف، سيؤسس صندوقًا متوافقًا مع أحكام الشريعة الإسلامية بقيمة 300 مليون دولار بدأته شركة الأسهم الخاصة في دبي إن بي كيه كابيتال بارتنارز NBK Capital Partners. قال ياسر مصطفى، العضو المنتدب الأول في ان بي كيه كابيتال، في مقابلة إن مركبة ستضم أيضًا مكتبًا عائليًا أمريكيًا “بارزًا جدًا” ومستثمرين مؤسسيين كبار.

برز الائتمان الخاص كفئة أصول شائعة في السنوات الأخيرة، حيث تضخمت لتصل إلى 850 مليار دولار في السوق حيث اجتذب اهتمام أكبر المستثمرين السياديين في العالم. قالت شركة ان بي كيه كابيتال NBK Capital، ذراع الأسهم الخاصة لأكبر بنك في الكويت، إنها أكملت الإغلاق الأول لصندوق الائتمان، والذي سيعمل مع الشركات الشرق أوسطية متوسطة الحجم التي تكافح لتأمين تمويل جذاب.

وقال مصطفى “بسبب بعض القيود المفروضة على بعض البنوك الإقليمية وبعض مصادر التمويل التقليدية، هناك فجوة لكي يتلاءم الائتمان الخاص، هذه هي الفجوة التي يمكننا ملاءمتها.”

قبل إعلان صندوق الاستثمارات العامة في منطقة الخليج، أعلن صندوق الثروة في أبو ظبي شركة مبادلة للاستثمار العام الماضي عن شراكة إقراض مباشر بقيمة 3.5 مليار دولار مع شركة بارينغز Barings LLC، كما تعاون مع شركة أبولو غلوبال للإدارة Apollo Global Management Inc. لمشروع بقيمة 12 مليار دولار. أنشأت مجموعة كريديت سويس Credit Suisse Group AG منصة بمليارات الدولارات مع جهاز قطر للاستثمار.

تقدر شركة غلوبل اس دبليو إف Global SWF، وهي شركة أبحاث ومزود بيانات، أن الائتمان الخاص كفئة أصول قد ارتفع من 2٪ من محفظة أكبر 10 مستثمرين مملوكين للدولة في العالم في عام 2015 إلى 3.2٪ في عام 2020.

مصدر حاسم

وقال صندوق الثروة السيادية العالمي في تقرير: “مع تقييد البنوك التقليدية للإقراض، سيكون الائتمان الخاص بمثابة مصدر مهم للتمويل في التعافي الاقتصادي، لا سيما لشركات السوق المتوسطة”.

سيقود الصندوق الذي تبلغ قيمته 300 مليون دولار سيكندر أحمد، العضو المنتدب ورئيس الائتمان الخاص في ان بي كيه كابيتال NBK Capital، وسيركز في الغالب على شركات القطاع الخاص في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والأسواق المجاورة المختارة.

وتهدف إلى إجراء 10 إلى 12 استثمارًا تتراوح قيمتها بين 15 مليون دولار و50 مليون دولار طوال فترة عملها التي تبلغ ثماني سنوات بهدف “تحقيق عائد نقدي جذاب وإجمالي عوائد”، وفقًا للبيان.

على عكس الجهود المماثلة في الشرق الأوسط، ستركز الشراكة مع صندوق الاستثمارات العامة على دفع الأموال إلى المنطقة. وقال مصطفى إنه مع تحول تركيز المستثمرين السياديين في الخليج إلى الاقتصادات المحلية، يمكن للصندوق أن يقدم آلية لتوجيه الأموال عند الحاجة.

وقال إن حجمها وحجمها يجعلها “مسارًا لرأس المال الدولي القادم إلى المنطقة”.

اقرأ أيضاً صندوق الثروة السعودي قد يضاعف قرضه إلى 15 مليار دولار للصفقات.