نمو الطاقة سيكون في الطاقة المتجددة وهذه الأسهم هي مشتريات عظيمة.

بقلم ترافيس هويوم وجيسون هول وهوارد سميث

12. يناير 2021

نقلا عن موقع موتلي فول

نمت صناعة الطاقة المتجددة بجنون خلال العقد الماضي. ربما تكون قد حصلت على بعض الدعم الإضافي مع تولي إدارة جديدة زمام الأمور الأسبوع المقبل وإعانات ضريبية ممتدة، تعطي دفعة لمدة عامين على الأقل لمخزونات طاقة الرياح والطاقة الشمسية. إذا استمرت الصناعة في النمو، فأين يجب أن تكون أموالك؟

قام ثلاثة من المساهمين لدينا بتجميع اختياراتهم، وتصدرت القائمة صن باور (NASDAQ: SPWR) ونيكست إيرا إنرجي بارتنرز (NYSE: NEP) وفيليبس 66 (NYSE: PSX)، لتصل إلى أقسام مختلفة جدًا من صناعة الطاقة المتجددة.

النمو السكني والتجاري

ترافيس هيوم (شركة صن باور): هناك عدد من العوامل التي ستدفع نمو الطاقة المتجددة في عام 2021، وصن باور لديها جميع العوامل الرئيسية وراء ذلك. الأول هو تمديد ائتمان ضريبة الاستثمار في الطاقة الشمسية، والذي يمنح خصمًا ضريبيًا بنسبة 26 ٪ لكل من منشآت التخزين الشمسية والطاقة الشمسية. علاوة على ذلك، يمكننا أن نرى تغييرات إيجابية في السياسة الخاصة بصناعة الطاقة الشمسية بمجرد أن يتولى الرئيس المنتخب جو بايدن منصبه، مما يعطي مزيدًا من الدفع للسياسة لهذه الصناعة. نظرًا لأن صن باور تمول بعض الطاقة الشمسية التي تقوم بتركيبها، فإن هذا الدعم يتدفق إلى الشركة.

ثانيًا، أعتقد أن الطاقة الشمسية السكنية والتجارية ستنمو بسرعة حيث يرى المستهلكون والشركات إنتاج الطاقة في الموقع قيمة لا يمكنهم تفويتها. وتساعد الإعفاءات الضريبية ومعدلات الفائدة المنخفضة على جعل تمويل تلك المشاريع ممكناً. يمكنك أن ترى أدناه أن صناعات الطاقة الشمسية السكنية والتجارية آخذة في النمو، ولكن يمكن أن يرتفع ذلك حيث تتحد الإعانات والسياسات مع انخفاض تكاليف استخدام الطاقة الشمسية.

ثالثًا، سوف تستفيد صن باور ببساطة من ارتفاع قيم الأسهم. لا تتمتع صن باور فقط بمزيد من المرونة لبيع الأسهم لجمع الأموال للنمو أو الاستحواذ بتقييم 5 مليارات دولار من تقييم 1 مليار دولار، في نهاية الربع الثالث، كانت تمتلك 4.5 مليون سهم بقيمة 920 مليون دولار بسعر السهم اليوم. هذا وحده يمكن أن يزيد عن سداد ديون صن باور. هذا تحول مذهل من شركة كانت مثقلة بالديون قبل عام ولديها عمل غير مربح بدون مسار واضح للربحية.

أخيرًا، تعد صن باور شركة رائدة في تخزين الطاقة وسيكون ذلك بمثابة فائدة إضافية لشركات الطاقة الشمسية. حتى لو لم ترتفع كمية الميغاواط من الألواح الشمسية المنتجة، فإن زيادة تخزين الطاقة يزيد من الإيرادات والهامش لكل تثبيت ويمكن أن يضيف عائدات لعقود من خلال بناء محطات طاقة افتراضية تتحكم فيها صن باور. يتم تضمين تخزين الطاقة في حوالي 30٪ من المشاريع التجارية لشركة صن باور اليوم، لكنها بدأت للتو في السوق السكنية ويجب أن تنمو بشكل كبير في عام 2021.

أضف كل هذا إلى ما أوردناه أعلاه، من الممكن أن تكون صن باور رصيدًا للنمو مرة أخرى في عام 2021، وهو تحول كبير منذ عام مضى.

دخل ثابت من مصادر الطاقة المتجددة

هوارد سميث (نيكست إيرا إنرجي بارتنرز): سيكون النمو في مشاريع الطاقة المتجددة على رأس جدول أعمال الإدارة والكونغرس القادمين. هناك عدة طرق يمكن للمستثمرين أن يتطلعوا إلى الأمر للاستفادة منه. الاستثمار في التقنيات الأقل رسوخًا هو نهج عالي المخاطر وذو عائد مرتفع، وهو أمر جيد لجزء من المحفظة.

قد يرغب بعض المستثمرين في وسيلة أقل خطورة والتي يجب أن توفر مكاسب أعلى من المتوسط. يمكن للشركات التي تستثمر في البنية التحتية للطاقة المتجددة وتشغلها أن تكون خياراً جيدًا لهذا النوع من المستثمرين. يبدو أن شركة نيكست إيرا إنرجي تمثل قيمة جيدة لهذه المجموعة في الوقت الحالي.

تستحوذ الشراكة على مشروعات الطاقة النظيفة المتعاقد عليها وتديرها وتمتلكها بتدفقات نقدية مستقرة وطويلة الأجل. تم تشكيلها كشراكة محدودة موجهة نحو النمو من قبل مستثمر المرافق والطاقة المتجددة نيكست إيرا إنرجي (NYSE: NEE).

في الربع الثالث، أكملت الشراكة أول استثمارين للنمو العضوي، بما في ذلك مشروع طاقة الرياح في كولورادو. كما أعلنت عن توزيع، نسخة الشراكة من الأرباح، كان 15٪ أعلى من توزيع العام السابق. تساهم استثماراتها الجديدة أيضًا في زيادة السيولة النقدية المتاحة للتوزيعات، والتي زادت بنسبة 10 ٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

في حين أن هناك العديد من الأقران في الصناعة للمستثمرين، فإن نكست إيرا فريدة إلى حد ما مع مصادر رأس المال منخفضة التكلفة، بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ من قبل الشركة الشقيقة نيكست إيرا إنرجي ريسورسيز. يمكن اعتبار بروكفيلد رينبال بارتنر (NYSE: BEP) قابلة للمقارنة في هذه المجالات معها، ولكن يبدو أن نيو إيرا أرخص الآن.

تقول الإدارة إنها تتوقع نموًا بنسبة 12٪ إلى 15٪ سنويًا في توزيعاتها من قاعدة الربع الرابع لعام 2019، حتى عام 2024 على الأقل.

بالنسبة للمستثمرين المحافظين الذين يرغبون في المشاركة في نمو الطاقة المتجددة في عام 2021، تعد شركة نيو إيرا إنرجي بارتنرز قيمة جيدة، مع عائد أرباح بنسبة 3 ٪ تقريبًا سينمو بمعدل مرتفع لعدة سنوات أخرى على الأقل.

مصادر متجددة مفاجئة

جيسون هول (فيليبس 66): بصراحة، تم تداول العديد من أسهم شركات الطاقة المتجددة بشكل مكثف خلال العام الماضي، وأصبح من الصعب العثور على ما أعتبره أسعارًا معقولة. لا تفهموني خطأ، أنا أحب الكثير من شركات الطاقة المتجددة. أنا فقط لا أحب الأسعار التي كان المستثمرون على استعداد لدفعها مؤخرًا، على الرغم من مدى استفادة محفظتي الخاصة من هذه العروض المذهل.

وهو ما يقودني إلى شركة تقليدية للنفط والغاز تعتبر رهانًا رائعًا تحت الرادار على كل من مستقبل مصادر الطاقة المتجددة والأهمية المستمرة للنفط والغاز الطبيعي لسنوات عديدة قادمة على الأرجح: وهي شركة فيليبس 66.

فيليبس 66 هي شركة ناشطة تكرير، مع بعض المصافي الأكثر تقدمًا على وجه الأرض. وهذا يهيئها لعام 2021، حيث يعود الطلب على الطاقة إلى طبيعته بعد الوباء، ويعزز قدراته التقنية لكسب هوامش أعلى من المتوسط. ولكن بالنظر إلى ما هو أبعد من النفط، فإن فيليبس 66 هي واحدة من أولى المصافي التي تعطي الأولوية للوقود المتجدد من مصافيها، باستخدام منتجات النفايات المشتقة من الإنسان كمواد وسيطة للديزل. الفوائد البيئية لهذا التطبيق ملحوظة، حيث تستهلك المنتجات التي تدخل عادة في مجرى النفايات وتحويلها إلى وقود منخفض الكربون يعمل في المركبات الحالية. كما اتخذت خطوات للبدء في إنتاج الهيدروجين، المنتج تاريخيًا من الغاز الطبيعي، من مصادر الطاقة المتجددة، وتنشر الطاقة الشمسية في مصافيها لتقليل انبعاثات الكربون الخاصة بها.

تستحق الشركة التي تم إنشاؤها لتوفير احتياجات الطاقة اليوم بالإضافة إلى لعب دور في انتقال الطاقة النظيفة إلى نظرة معمقة. مع استمرار انخفاض الأسهم بأكثر من 40٪ عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، وتوزيعات أرباح مستدامة تحقق 5٪ بالأسعار الأخيرة، فإن شركة فيليبس 66 هي أيضًا صفقة رابحة، في حين أن معظم أسهم الطاقة المتجددة تتداول بسبب تقييمات مبالغ فيها.

الطاقة المتجددة موجودة لتبقى

كفئة من فئات الأصول، تزدهر الطاقة المتجددة في جميع أنحاء العالم وأصبحت الآن أقل تكلفة في البناء من محطات الوقود الأحفوري، على أساس التكلفة لكل وحدة من إنتاج الطاقة. سيعطي هذا الكثير من الرياح المواتية للصناعة ولهذا السبب نعتقد أن صن باور ونيكست إيرا بارتنرز وفيليبس 66 لديها الكثير من النمو في المستقبل في عام 2021.

اقرأ أيضاً انسى البيتكوين: هذه الأسهم الثلاثة هي أفضل مشتريات لسوق صاعد