بقلم ريك موناريز

بتاريخ 9. مارس 2021

نقلاً عن موتلي فول

إذا كنت تنتظر انهيار السوق من أجل البدء في التحقق من الأسماء من قائمة التسوق الخاصة بك، فقد ترغب في الحصول على كسر. لقد تم بالفعل تصحيح الكثير من الأسهم الأكثر سخونة في العام الماضي بشكل حاد وفي بعض الحالات انهارت.

انخفضت أسهم زووم لاتصالات الفيديو Zoom Video Communications (NASDAQ: ZM) وتيلادوك هيلث Teladoc Health (NYSE: TDOC) وبيلوتون انترأكتيف Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) بنسبة 40 ٪ على الأقل منذ أن سجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق. عمليات الشطب الواسعة تبدو مبالغ فيها. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

زووم فيديو Zoom Video

من الصعب العثور على شركة كان لها توهج أكثر أهمية أثناء الوباء من زووم. لم يكن اسمًا مألوفًا قبل عام، ومع انتشار الوباء أصبح جزءًا من معظم حياتنا.

على الرغم من ثورة زووم، أغلق السهم يوم الاثنين بنسبة هائلة بلغت 47٪ دون مستوى المياه المرتفع لشهر أكتوبر. بمعنى آخر، يجب أن تتضاعف الأسهم تقريبًا للعودة إلى أعلى مستوياتها في الخريف. يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن اللقاحات تعني أنه يمكننا إلغاء تثبيت زووم، لكن هذا يبدو بعيد المنال.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 355٪ و367٪ و369٪ في الربع الثاني والثالث والرابع من زووم في المالية العامة على التوالي. تحسنت اتجاهات السفر الجوي في ذلك الوقت، لكن اجتماعات الشركات ولم شمل العائلات استمرت عبر زووم. عادت العديد من المدارس التي كانت افتراضية في الربع الثاني من السنة المالية إلى الفصل الدراسي، لكننا ما زلنا نرى نمو زووم الهائل يحدث.

سيتباطأ النمو في هذه المرحلة بالطبع. ومع ذلك، فقد تحولت شركة زووم من سوق محبوب يجلب سقفًا سوقيًا كان شمال 100 ضعف إيراداته المتأخرة إلى قوة اتصالات راسخة أصبحت الآن أقل من 24 ضعف تقدير الخط الأعلى للسنة المالية الجديدة. بالنظر إلى موهبة زووم في النظرة المحافظة، عليك أن تحب فرصها هنا.

تيلادوك Teladoc

إنه لأمر مذهل أن نرى أن أسهم تيلادوك قد انخفضت بنسبة 29٪ منذ أن أعلنت الشركة عن خطط للاستحواذ على ليفونغو هيلث (Livongo Health) في الصيف الماضي. إنه لمن غير المعقول أن يكون سهم تيلادوك قد صحح 43٪ منذ أعلى مستوى سجله الشهر الماضي.

برزت تيلادوك باعتبارها أفضل مطارد في الطب عن بُعد، حيث يقدم استشارات افتراضية مقابل جزء بسيط من التكلفة، وجزء بسيط من الإزعاج، للزيارات داخل المكتب. ارتفعت شعبية تيلادوك كمنصة وكإستثمار خلال الوباء، لكن السوق توترت في البداية بسبب صفقتها للانضمام إلى ليفونغو.

إذا لم تكن معتادًا على ليفونغو، فقد كانت في الواقع تنمو بشكل أسرع من تيلادوك مع نظام أساسي من الجيل التالي يتتبع الحالات المزمنة لتقديم نتائج أفضل لمستخدميه. تتكون أعمال ليفونغو في الغالب من مراقبة الأشخاص المصابين بداء السكري من خلال أجهزة قياس الجلوكوز اللاسلكية، وتدريبهم على العودة إلى نمط الحياة الإيجابية عندما تبدأ مستويات السكر في الدم في الارتفاع ليفونغو هو مجرد خدش السطح بحالات مزمنة أخرى بما في ذلك ارتفاع ضغط الدم وإدارة الوزن. الأهم من ذلك، بالنسبة للمشككين الذين يرون أن تيلادوك في الغالب مسرحية وبائية، هو موقف خاطئ لأن الصحة الإلكترونية، مثل زووم موجودة لتبقى، تقدم ليفونغو نهجًا للنمو في جميع الأحوال الجوية.

بيلوتون Peloton

عندما قام روهيت كولكاريني من ام كيه ام (MKM Partners) بترقية سهم بيلوتون صباح يوم الإثنين، كانت هناك حجة مفادها أن انخفاض السهم بنسبة 39 ٪ منذ أن تصدرت في يناير كان مبالغًا فيه. لم يساعد تلقى نجم اللياقة البدنية المتصل ضربة أخرى يوم الاثنين، حيث أغلق بنسبة 41 ٪ دون أعلى مستوى له سابقًا.

من الصعب المراهنة على بيلوتون، حتى عندما يستمر فصل التدوير الذي اعتدت تكراره قبل الوباء على مراسلتك عبر البريد الإلكتروني لإعلامك بأنه مفتوح للعمل. ارتفع عدد مشتركي اللياقة البدنية المتصلين في بيلوتون بنسبة 134٪ إلى 1.67 مليون حساب. الاشتراكات الرقمية التي تقدمها للأشخاص الذين ليس لديهم مطاحن بيلوتون أو دراجات ثابتة تنمو بشكل أسرع.

زووم وتيلادوك و بيلوتون هي أسهم نمو ضخمة. وشهد الثلاثة جميعًا زيادة في الإيرادات بأكثر من الضعف في الأرباع السنوية الأخيرة من حياتهم. سيكون التباطؤ جيدًا في هذه المرحلة، لكنهم سيستمرون في النمو على المدى القريب. هل تقدم الثيران قبل أسبوعين وشهور؟ من الممكن، ولكن البيع الآن بنسبة 41٪ إلى 47٪ أقل من أعلى مستوياته الأخيرة على الإطلاق، فهذه ثلاثة أسهم سوف تتعافى بسرعة عندما يبدأ السوق في التعافي.

اقرأ أيضاً أمانات الإماراتية تشتري كامبريدج ميديكال في صفقة بقيمة 232 مليون دولار.