بقلم سيلينا مارينجيان

بتاريخ 16. مارس 2021

نقلاً عن موقع ذا موتلي فول

الصبر هو أحد أهم سمات الاستثمار. بدونه قد تستثمر، على سبيل المثال، في أمازون AMAZON.COM عام 2010، عندما يتم تداولها بحوالي 180 دولارًا للسهم، ثم تبيعها بحوالي 400 دولار للسهم بعد ثلاث سنوات، أكثر من ضعف أموالك ولكن خسر الكثير، حيث تجاوز السهم 3000 دولار للسهم الواحد.

الحيلة لكسب كمية كبيرة من الدولارات في سوق الأوراق المالية بشكل عام هي مجرد الشراء من الشركات الكبرى والتمسك بها لفترة طويلة، من خلال الصعود والهبوط، لأن الشركات الكبرى سوف تتعافى من الانخفاضات وتواصل الوصول إلى مستويات عالية جديدة. أنت تريد مواكبة ذلك، للتأكد من أن آفاقهم لا تزال وردية، ولكن بخلاف ذلك، لا يوجد الكثير لتفعله.

فيفا للأنظمة Veeva Systems

ربما لم تسمع عن شركة فيفا للأنظمة أو فيفا سيتيمز، لكنها شركة كبيرة، بقيمة سوقية حديثة تبلغ 39 مليار دولار، أكبر من تويتر (Twitter) أو فورد موتور (Ford Motor Company) أو هارشي (Hershey) أو ساوث ويست ايرلاينز (Southwest Airlines). تقدم فيفا التكنولوجيا والخدمات المستندة إلى السحابة التي تساعد الشركات على طرح منتجات وخدمات جديدة في السوق مع الامتثال للوائح الصناعة. هذا مفيد بشكل خاص في المجال الصيدلاني، حيث يجب أن تخضع الأدوية قيد التطوير لجولات صارمة من الاختبارات السريرية.

ومن المثير للاهتمام، أن فيفا Veeva أصبحت مؤخرًا “شركة منفعة عامة”، مما يعني أنها ملزمة قانونًا بالنظر ليس فقط في مصالح المساهمين في اتخاذ قراراتها وإجراءاتها، ولكن أيضًا مصالح العملاء والموظفين وأصحاب المصلحة الآخرين. إذا كان لديك أي مصلحة في الاستثمار المسؤول اجتماعيًا، فهذا ينبغي أن يرضيك.

إذًا كيف تسير أعمالها في الواقع؟ حسنًا، أظهرت نتائج السنة المالية الأخيرة ارتفاع إجمالي الإيرادات بنسبة 33٪ على أساس سنوي وصافي الدخل بنسبة 26٪. وأشارت الإدارة إلى أن “فيفا أنهى العام مع 993 عميلًا، مقارنة بـ 861 في العام السابق”. (هذه قفزة بنسبة 15٪.) أيضًا: “كان الاحتفاظ بإيرادات الاشتراكات بنسبة 124٪ لهذا العام”، مما يعني أنه في المتوسط ، لا يقتصر الأمر على العملاء فحسب، بل ينفقون المزيد.

مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الأخيرة البالغة 109، فإن سهم فيفا سيستيمز ليس رخيصًا. ولكن إذا كنت تخطط للبقاء لمدة 10 سنوات على الأقل، فمن المحتمل أن تكون بخير. أو لتكون أكثر أمانًا، قم بإضافتها إلى قائمة المراقبة الخاصة بك على أمل تراجع السعر.

نيتفليكس NETFLIX

يحتاج نيتفليكس Netflix إلى مقدمة قليلة كخدمة مستخدمة على نطاق واسع وأيضًا كسهم. على مدى السنوات الـ19 الماضية، ارتفعت أسهمها بإجمالي 44.557٪، وهو ما يكفي لتحويل استثمار بقيمة 1.000 دولار إلى 446.287 دولارًا. هذا متوسط ​​معدل نمو سنوي يزيد عن 38٪! (بالنسبة إلى السياق، كان متوسط ​​العائد السنوي الإجمالي لسوق الأوراق المالية على مدى فترات طويلة أقرب إلى 10٪.)

لقد كان أحد أفضل الأسهم في السواق أداءً على مدار العقود الماضية. تعمل نيتفليكس Netflix أيضًا كدرس كائن رائع، حيث يُظهر كيف يمكن أن تتعثر الشركات العظيمة ويمكن لأسهمها أن تنخفض، ومع ذلك لا يزال بإمكانهم التعافي والانتقال إلى ارتفاعات كبيرة. في عام 2011، رأى ريد هاستينغز، الرئيس التنفيذي لشركة نيتفليكس، أن بث الفيديو يبشر بالكثير من الوعد، لذلك أعلن عن خطط لتقسيم أعمال نيتفليكس Netflix الخاصة بأقراص دي في دي DVD عبر البريد إلى واحدة تسمى كويكستر “Qwikster”، مع تركيز نيتفليكس على البث. تم الاستهزاء بالخطة أو الاستهزاء بها على نطاق واسع، وكان العملاء مستائين من فكرة دفع اشتراكين بدلاً من اشتراك واحد، وحقق السهم نجاحًا كبيرًا. تم إلغاء الخطط واستأنفت أعمال نيتفليكس النمو.

اليوم، نيتفليكس عملاق متدفق، بقيمة سوقية حديثة تبلغ 229 مليار دولار، أكثر قيمة من نيكي Nike أو بيبسي PepsiCo. في الربع الأخير، أضاف نيتفليكس أكثر من 8 ملايين مشترك جديد، ليصل إجمالي عدد المشتركين فيها إلى أكثر من 200 مليون مشترك. ارتفعت إيراداتها للربع السنوي بنسبة 21.5٪ على أساس سنوي، وهناك أخبار رائعة أخرى وهي أن الشركة قالت إنها لا تخطط لتحمل الديون من أجل تمويل عملياتها بعد الآن. بعبارة أخرى، لديها الكثير من الأموال القادمة، وتتوقع أن تتعادل مع التدفق النقدي في العام المقبل.

قد يبدو سعر سهم نيتفليكس باهظ الثمن، حيث نسبة السعر للأرباح تبلغ 85 ونسبة السعر إلى التدفق النقدي تبلغ 97، لكن كلا هذين الرقمين أقل بكثير من متوسطهما لمدة خمس سنوات. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تبدو هذه لحظة معقولة لشراء السهم فيها. (إذا كنت متشككًا ولكنك لا تزال تحب التوقعات طويلة الأجل للشركة، ففكر في شراء مركز صغير في الشركة للبدء).

سكوير Square

أخيرًا، هناك شركة سكوير. قد تعرفها على أنها الشركة التي تقف وراء أجهزة قراءة بطاقات الائتمان الصغيرة المرتبطة بالهواتف الذكية التي يستخدمها بعض التجار، لكن شركة التكنولوجيا المالية أصبحت الآن أكثر من ذلك بكثير، كما تشير قيمتها السوقية الأخيرة البالغة 110 مليار دولار. (علامة السعر هذه تجعلها أكثر قيمة من أميركان اكسبريس American Express و فيد إيكس FedEx.)

لدى سكوير Square نشاطان تجاريان رئيسيان في الوقت الحالي، قسم “البائع”، والذي يساعد التجار على معالجة معاملات بطاقات الائتمان عبر أجهزة مختلفة، وخدمة التطبيقات النقدية الأحدث (والأسرع نموًا)، والتي تشبه إلى حد كبير فينمو من بايبال. يحتوي على ميزات مصرفية، مثل الإيداع المباشر، ويسمح للمستخدمين بإرسال واستقبال الأموال، وحتى الاستثمار في الأسهم.

لقد تم تحدي سكوير Square خلال الوباء، حيث أن المتاجر المغلقة تعني القليل من الأعمال بالنسبة لها. لكننا في طريقنا لوضع الوباء وراءنا وفتح اقتصادنا بالكامل، ومن المرجح أن يستفيد سكوير من ذلك. وفي الوقت نفسه، تنمو الشركة، مما يعزز قاعدة مستخدمي التطبيقات النقدية النشطة لديها بنسبة 50٪ على أساس سنوي في الربع الأخير من العام. لقد دخلت أيضًا عالم البيتكوين، حيث أشار الرئيس التنفيذي جاك دورسي في مكالمة أرباح الشركة الأخيرة إلى أنه “نعتقد أن لديها أعلى احتمالية لتمكين المزيد من الأشخاص في الاقتصاد بطريقة عادلة”.

يمكن القول إن سكوير Square هي الأكثر تكلفة من بين هؤلاء المتنافسين الثلاثة على المحفظة، مع نسبة سعر إلى الأرباح الأخيرة تبلغ 550. (و أن نسبة العر للأرباح التطلعية، على الرغم من الأرباح المتوقعة للعام المقبل، هي أكثر استساغة قليلاً عند 192.) مرة أخرى، إذا كنت بعد مزيد من البحث متفائلًا جدًا في ما يتعلق بسكوير، فيمكنك شراء بعض الأسهم الآن، أو شراء مركز أصغر الآن، أو فقط إضافته إلى قائمة مراقبتك في حالة تراجعها.

إذا لم تكن أي من هذه الشركات تثير اهتمامك بشكل كافٍ، فهناك الكثير من الشركات الأخرى سريعة النمو للتحقيق فيها والتي من المحتمل أن تستثمر فيها.

اقرأ أيضاً أفضل ثلاثة أسهم نمو للشراء الآن، فهي مولتية لبيئة السوق المضطربة هذه.