بقلم ماثيو ديليلو

17. يناير 2021

نقلا عن موقع موتلي فول

من المحتمل أن يكون مستثمرو توزيعات الأرباح على دراية بمعظم الأسهم المدرجة في قائمة ديفيدند أريستوكراتس، وهي الشركات التي زادت مدفوعاتها خلال آخر 25 سنة متتالية على الأقل. ومع ذلك هناك الكثير من الأسهم الموزعة الممتازة الأخرى التي لم يتم إدراجها بعد في قائمة النخبة هذه. لا يزال العديد غير معروفين، لذلك يخسر مستثمرو الدخل مدفوعاتهم المتزايدة باطراد.

ثلاثة أسهم غير خاضعة للرادار مع سجلات متابعة نمو أرباح متميزة هي ام إل بي ديليك لوجيستكس بارتنرز (NYSE: DKL)، وشركة جلاد ستون لاند للأراضي الزراعية (NASDAQ: LAND) ، وشركة إكسل لإنرجي للمرافق (NYSE: XEL).

نمو مطرد في صناعة متقلبة

كان التصحيح النفطي مكانًا صعبًا للمستثمرين الموزعين في السنوات الأخيرة. أدى التقلب المستمر في أسعار النفط إلى إجبار العديد من الشركات على تقليص مدفوعات توزيعات الأرباح وإعادة توجيه تدفقاتها النقدية نحو تقليل الديون وتمويل المشاريع الرأسمالية.

هذا يجعل خط نمو أرباح ديليك لوجيستكس بارتنرز الحالي بارزًا. زاد مشغل خط الأنابيب من مدفوعاته لمدة 13 ربعًا متتاليًا، وزادها بنسبة 5٪ خلال العام الماضي على الرغم من كل اضطرابات سوق النفط. يبدو هذا الاتجاه التصاعدي مستدامًا نظرًا للمقاييس المالية القوية للشركة. إنها تغطي حاليًا مدفوعاتها بنسبة مريحة 1.5 مرة ولديها نسبة رافعة مالية معقولة. مع التوسع في خط أنابيب ريد ريفر الذي تم الانتهاء منه مؤخرًا والذي من المتوقع أن يفيد نتائج 2021، يجب أن تمتلك ديليك لوجيستيكس الوقود لمواصلة زيادة مدفوعاتها، والتي تحقق حاليًا 10.4 ٪.

عائد متزايد باطراد

غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار العقاري كبيرة بالنسبة للمستثمرين الموزعين، حيث يدفع الكثيرون أرباحًا متزايدة بشكل مطرد. كان هذا هو الحال بالتأكيد بالنسبة للمستثمرين في جلادستون لاند، قامت الشركة، التي تشتري الأراضي الزراعية وتؤجرها للمزارعين، بدفع 95 توزيع أرباح شهرية متتالية منذ طرحها العام الأولي في عام 2013. والأفضل من ذلك، زاد صندوق الاستثمار العقاري من مدفوعاته 21 مرة خلال الأرباع الأربعة والعشرين الماضية.

من المرجح أن يستمر هذا النمو المطرد. اشترت جلادستون لاند أراضي زراعية بقيمة 162 مليون دولار في ديسمبر وحده، لتزيد محفظتها من المزارع إلى 1.2 مليار دولار. في غضون ذلك، تتوقع الشركة عامًا آخر قويًا من عمليات الاستحواذ في عام 2021، والتي بدأت في وقت سابق من هذا الشهر بشراء بستان للحمضيات في كاليفورنيا مقابل 4.2 مليون دولار. يجب أن يمكّن التدفق المستمر لاستثمارات الشركة في المزارع المضمونة من تحقيق هدفها المتمثل في زيادة أرباحها التي تبلغ 3.5٪ بمعدل سنوي يتجاوز التضخم.

الكثير من القوة لمواصلة زيادة المدفوعات

تميل أسهم المرافق أيضًا إلى أن تكون مواقع مثالية لمستثمري توزيعات الأرباح لكشف مدفوعات ممتازة. إحدى المرافق غير المعروفة نسبيًا والتي لها تاريخ طويل في نمو الأرباح هي إكسل إنرجي، زادت الشركة، التي تزود الكهرباء والغاز الطبيعي لثماني ولايات في الغرب والوسط الغربي، مدفوعاتها لمدة 17 عامًا على التوالي.

يبدو أن هذا الخط سيستمر، مدعومًا بتركيز الشركة على توسيع جهودها في مجال الطاقة المتجددة لتحقيق خطتها الطموحة لتوليد كهرباء خالية من الكربون بنسبة 100٪ بحلول عام 2050. وتخطط الشركة لاستثمار مليارات الدولارات خلال السنوات القادمة لتحقيق هذا الهدف. وتقدر أن هذه الاستثمارات يجب أن تزيد أرباحها من السهم بمعدل سنوي يتراوح بين 5٪ و7٪، مما يعزز نموًا مماثلًا في أرباحها التي تبلغ 2.7٪.

خيارات رائعة تحت الرادار للمستثمرين الباحثين عن الدخل

إن ديليك لوجيستيكس وجلادستون لاند وإكسل إنرجي ليست أسماء مألوفة. ومع ذلك فقد قاموا بعمل ممتاز في زيادة أرباحهم بشكل مطرد في السنوات الأخيرة. مع احتمال استمرار هذه الاتجاهات، فهي أسهم مثالية لمستثمري الأرباح لوضعها على رادارهم.

اقرأ أيضاً أفضل ثلاث أسهم للتجارة الإلكترونية لعام 2021 لا تقلل من شأن ثورة التجارة