بقلم أرشانا نارايانان، فرح البحراوي وسيدني ماكي

بتاريخ 26. يناير 2021

نقلا عن موقع بلومبيرغ

باعت السعودية سندات خزانة مقومة بالدولار من نوعين في الوقت الذي رفعت فيه دول منطقة الخليج العربية احتياطياتها النقدية لمواجهة أسعار النفط المنخفضة ووباء فيروس كورونا.

قام أكبر مصدر للنفط الخام في العالم بتسعير سندات بقيمة 5 مليارات دولار يوم الثلاثاء، وفقًا لما ذكره شخص مطلع على الأمر طلب عدم ذكر اسمه.

• تم تسعير السندات البالغة 2.75 مليار دولار لمدة 12 عامًا عند 130 نقطة أساس أكثر من سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، مقارنة مع توجيه 140 نقطة أساس والحديث الأولي عن السعر البالغ 165، وفقًا للمصدر نفسه.
• تم تسعير الأوراق المالية البالغة 2.25 مليار دولار لمدة 40 عامًا عند 3.45 ٪، مقابل التوجيه في منطقة 3.55٪ والحديث الأولي عن السعر 3.75 ٪.
• بلغ العائد على ديونها المستحقة 2060 ما نسبته 3.46٪ في الساعة 4 مساءً في نيويورك.

حتى قبل طرح المملكة، كانت منطقة الخليج العربية تشهد بالفعل أكثر بداية عام ازدحامًا منذ عام 2019 فيما يتعلق بمبيعات السندات، حيث جمعت عُمان والبحرين مجتمعة 5.25 مليار دولار هذا الشهر.

لا يزال سعر خام برنت أقل مما تحتاجه معظم اقتصادات المنطقة لموازنة ميزانياتها. وخسرت السندات المقيمة بالدولار السعودية 1٪ منذ بداية العام، مما يجعلها الأسوأ أداء بين أقرانها من دول الخليج.

قال أنجاد راجبال، رئيس الدخل الثابت في شركة الإمارات دبي الوطني لإدارة الأصول في دبي: “مع حلول شهر يناير، كان أداء المنحنى السعودي بأكمله دون المستوى الإقليمي ونظراء الأسواق الناشئة تحسباً لإعلان اليوم، إنها قصة ائتمانية محبوبة تستند إلى استجابة حكيمة بشأن المالية العامة مع زخم إصلاح قوي.”

من المحتمل أن تكون المملكة العربية السعودية أكبر مُصدر للديون بالعملة الصعبة في الأسواق الناشئة هذا العام بمبيعات سندات بقيمة 14.5 مليار دولار، وفقًا لمورغان ستانلي. المملكة لديها 5.5 مليار دولار من السندات المالية المستحقة في 26 أكتوبر.

يسعى ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لإعادة خطته الاقتصادية الرئيسية، المعروفة باسم رؤية 2030، إلى مسارها الصحيح بعد تداعيات تفشي كوفيد 19 وانخفاض أسعار النفط. يشمل البرنامج زيادة الدخل غير النفطي وجعل المملكة أكثر جاذبية للمواهب الأجنبية والاستثمار.

ومع ذلك، قال الاقتصاديون إن تدابير التقشف مثل خفض الإنفاق ومضاعفة ضريبة القيمة المضافة ثلاث مرات ستظل تؤثر على النمو.

فاجأت المملكة العربية السعودية المستثمرين بالابتعاد عن أسواق رأس المال الأجنبية في النصف الثاني من العام الماضي، واختارت تغطية كل عجز ميزانيتها تقريبًا عن طريق الاقتراض المحلي. ويبلغ إجمالي الديون المستحقة للمملكة ما يقرب من 228 مليار دولار. من المتوقع إغلاق الكتب في نهاية يوم الثلاثاء.

يعتبر كل من غولدمان زاكس، أتش اس بي سي القابضة، وجي بي مورغان تشيس وشركاه هم المنسقون العالميون، في حين أن بي ان بي باريباس، سيتي جروب، ستاندرد تشارترد وان سي بي كابيتال هما المديراء السالبون المشتركون.

بمساعدة ليوبوف برونينا وفيليب ساندرز وألين أويامادا

اقرأ أيضاً توقع فينك لداليو وبلاك روك انتعاش التضخم خلال جلسات مبادرة مستقبل الاستثمار.