تتمتع سوق الأسهم الأمريكية بعام رائع آخر مع تحقيق خمسة قطاعات عوائد مكونة من رقمين منذ بداية العام حتى الآن. حقق قطاع الطاقة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) عائدات بنسبة 10.4% منذ بداية العام، أي أقل من متوسط ​​عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) عند 15.4%، ولكنه لا يزال خامس أفضل أداء بين 11 قطاعًا في السوق الأمريكية. فلقد أصبح من الواضح بشكل متزايد أنه لا ينبغي للمستثمرين شطب أسهم النفط والغاز على الرغم من التحول المستمر للطاقة النظيفة. في الواقع، وفقًا لمعظم المقاييس الرئيسية، ازدهرت صناعة النفط والغاز الأمريكية في ظل إدارة بايدن على الرغم من سعيها نحو مستقبل خالٍ من الكربون، مما يثبت أنه حتى واشنطن لا تملك القوة الكافية للتأثير بمفردها على الأسواق الكبيرة المترابطة عالميًا مثل النفط والغاز.

لا يكاد مستثمرو النفط الكبار يشكون: فقد ارتفعت أرباح أكبر خمس شركات نفط متداولة علنًا، وهي إكسون (Exxon) موبيل (Exxon Mobil Corp) وشيفرون (Chevron) كورب (Chevron Corp) وبي بي إنك (BP Inc) وشيل بي إل سي (Shell PLC) وتوتال إنيرجيز إس إي (TotalEnergies SE) إلى 410 مليارات دولار خلال السنوات الثلاث الأولى من إدارة بايدن. بزيادة قدرها 100% مقارنة بالفترة المقابلة من رئاسة دونالد ترامب.

يجب على مستثمري الدخل الذين يبحثون عن مصدر دخل ثابت أن يفكروا في تضمين أسهم الطاقة ذات العائد المرتفع في محافظهم الاستثمارية، مع الأخذ في الاعتبار أن القطاع لا يزال هو الأرخص في السوق الأمريكية. وينصح محللو الأسهم في مورنينغ ستار (Morningstar) بالبحث عن الأسهم ذات الأرباح الدائمة وشراء تلك الأسهم عندما تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

“من المهم حقًا أن تكون انتقائيًا عندما يتعلق الأمر بشراء الأسهم التي تدفع أرباحًا ومطاردة العائد. إن البحث عن المناطق الأكثر ثراءً في السوق يمكن أن يقودك في كثير من الأحيان إلى المناطق المضطربة وفخاخ الأرباح – الشركات التي تتمتع بعائد جيد غير مستدام في نهاية المطاف”. يوضح دان ليفكوفيتز الخبير الاستراتيجي في مورنينغ ستار إنديكسيز (Morningstar Indexes): “يجب عليك التحقق من متانة الأرباح وموثوقيتها في المستقبل”. 

وفيما يلي 5 أسهم للنفط والغاز تدفع أعلى الأرباح.

إيكوبترول (Ecopetrol S.A)

• نسبة السعر/الربح: 4.76

• عائد الأرباح: 30.1%

• القيمة السوقية: 22.2 مليار دولار

تعمل شركة إيكوبترول (Ecopetrol S.A) – ومقرها بوغوتا، كولومبيا – كشركة طاقة متكاملة تعمل في مجال استكشاف وإنتاج النفط والغاز في كولومبيا والولايات المتحدة وآسيا وأمريكا الوسطى ومنطقة البحر الكاريبي وأوروبا وأمريكا الجنوبية.

تجري شركة إيكوبترول (Ecopetrol) حاليًا محادثات مع شركة أوكسيدينتال بتروليوم (Occidental Petroleum) لشراء حصة في كراون روك (CrownRock)، والتي وافقت أوكسيدينتال (Occidental) على شرائها في ديسمبر / كانون الأول في صفقة نقدية وأسهم بقيمة 12 مليار دولار. وفقًا للملف، يمكن أن ينتهي الأمر بـ إيكوبترول (Ecopetrol) بالحصول على حصة أكبر تصل إلى 49% في أصول حوض بيرميان. أكدت شركة أوكسيدينتال (Occidental) سابقًا خططها لبيع ما يتراوح بين 4.5 مليار دولار إلى 6 مليار دولار من الأصول خلال 18 شهرًا من إغلاق صفقة شراء كراون روك (CrownRock).

في السابق، كشف ريكاردو روا الرئيس التنفيذي لشركة إيكوبترول (Ecopetrol)أن الشركة تدرس شراء أصول الغاز في كولومبيا من المشغل الكندي كاناكول بسبب المخاوف المستمرة من أن كولومبيا ستفقد الاكتفاء الذاتي من الغاز في غضون خمس سنوات.

ولسوء الحظ، قام بنك أوف أميركا (BofA) بتخفيض تصنيف أسهم إيكوبترول (Ecopetrol) إلى أداء دون المستوى من أداء القطاع مع سعر مستهدف قدره 11 دولارًا (السعر الحالي عند 10.88 دولارًا للسهم)، قائلًا إن البيئة الكلية في كولومبيا تعيق صناعة النفط والغاز. ويشير بنك أوف أميركا (BofA) إلى أن شركة إيكوبترول (Ecopetrol) كافحت لتجديد الاحتياطيات، حيث تبلغ نسبة تجديد الاحتياطي الحالية 48% ومتوسط ​​عمر احتياطي أقل يبلغ 7.8 سنوات.

سي في آر إنرجي (CVR Energy Inc)

• مضاعف الربحية (الدفع الأمامي): 38.3

• عائد الأرباح: 18.2%

• القيمة السوقية: 2.5 مليار دولار

تعمل شركة سي في آر إنرجي (CVR Energy Inc) في أنشطة تكرير النفط وتسويقه وتصنيع الأسمدة النيتروجينية في الولايات المتحدة. تم بيع أسهم سي في آر (CVR) بعد أن كشفت الشركة في مايو / أيار أنها تتوقع انخفاض إنتاج النفط في الربع الثاني بنسبة 8% تقريبًا في أعقاب حريق 28 أبريل / نيسان في مصفاة وينوود بولاية أوكلاهوما. وتتوقع الشركة أن يصل إجمالي الإنتاج في الربع الثاني إلى 170 ألف – 190 ألف برميل في اليوم، أي أقل بنسبة 8% تقريبًا من متوسط ​​النقطة التوجيهية البالغة 196 ألف برميل في اليوم التي قدمتها في الربع الأول، مع نفقات رأسمالية للعمليات النفطية تتراوح بين 35 مليون دولار و50 مليون دولار، مقارنة بـ 42 مليون دولارًا في الربع الأول.

في شهر مارس / آذار، كشفت شركة سي في آر (CVR) أنها تدرس صفقات استراتيجية محتملة مع ايكان إنتربريسز (Icahn Enterprises) والتي تتضمن شركاء سي في آر (CVR). وبحسب الشركة، قد تتضمن الصفقة الاستحواذ على أصول أو أعمال إضافية.

دايفيرسيفايد إنرجي (Diversified Energy)

• السعر/الربح (الدفع الأمامي): 6.18

• عائد الأرباح: 18.2%

• القيمة السوقية: 772.5 مليون دولار

تعمل دايفيرسيفايد إنرجي (Diversified Energy Company Plc) ومقرها برمنغهام بولاية ألاباما كمالك ومشغل مستقل لإنتاج آبار الغاز الطبيعي والنفط في المقام الأول في حوض أبالاتشي بالولايات المتحدة.

على الرغم من أن هذه واحدة من شركات الطاقة الأصغر حجمًا، فمن المرجح أن يشهد السهم تحسنًا في السيولة بعد أن كشف أنه سيتم إدراجه في مؤشر راسل 2000 (Russell 2000) الساري عند افتتاح أسواق الأسهم الأمريكية في الأول من يوليو / تموز 2024.

وقال الرئيس التنفيذي رستي هاتسون: “يعد هذا معلمًا مهمًا لشركة دايفيرسيفايد (Diversified)، ونحن نتطلع إلى التواصل مع جمهور أوسع من المستثمرين، والذي نتوقع أن يؤدي إلى توسيع قاعدة المساهمين لدينا وتعزيز سيولة التداول في أسهمنا”.

قبل أسبوعين، وافقت دايفيرسيفايد (Diversified) على الاستحواذ على عقارات الغاز الطبيعي في شرق تكساس والمرافق ذات الصلة من شركة كريسينت باس إنرجي (Crescent Pass Energy) في صفقة شاملة للأسهم تبلغ قيمتها حوالي 106 ملايين دولار.  تشمل الأصول 827 بئرًا صافية تعمل بنظام بي دي بي (PDP) والتي من المتوقع أن تضيف 38 مليون قدم مكعب يوميًا من الإنتاج و170 مليار قدم مكعب من الاحتياطيات. وتشمل الأصول أيضًا أكثر من 500 ميل من خطوط الأنابيب المملوكة ومرافق الضغط المرتبطة بها.

بتروبراس (Petrobras)

السعر/الربح (الدفع الأمامي): 4.25

عائد الأرباح: 17.0%

القيمة السوقية: 93.1 مليار دولار

بتروليو برازيليرو إس إيه (Petroleo Brasileiro S.A.) – والمعروفة أيضًا باسم بتروبراس (Petrobras) – هي شركة برازيلية متعددة الجنسيات مملوكة للدولة تقوم باستكشاف وإنتاج وبيع النفط والغاز في البرازيل وعلى المستوى الدولي. وصل إنتاج النفط والغاز في البرازيل إلى أعلى مستوى على الإطلاق مع زيادة إنتاج النفط بنسبة 18.6% على أساس سنوي إلى 3.51 مليون برميل يوميًا بينما نما إنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 13.6% على أساس سنوي إلى 154.08 مليون متر مكعب يوميًا.

في السابق، توقعت مجموعة الأبحاث والاستشارات العالمية وود ماكنزي أن شركات النفط الخاصة في البرازيل ستزيد إنتاج النفط بنسبة 75% من 1.221 مليون برميل في اليوم إلى 2.123 مليون برميل في اليوم بحلول عام 2030. ووفقا لشركة وود ماك (Wood Mac)، فإن شركات النفط العالمية مثل شل بي إل سي (Shell PLC) وإكوينور إيه إس إيه (Equinor ASA) و توتال إنرجيز (TotalEnergies SE) و ريبسول سينوبك (Repsol Sinopec Brasil S.A) و بتروغال (Petrogal) من بين أفضل المنتجين بفضل شراكتهم مع بتروبراس (Petrobras) في مجالات ما قبل الملح والحقول قيد التطوير. 

في الشهر الماضي، قام بنك أوف أميركا (BofA) بالتوصية بشراء أسهم بتروبراس (Petrobras)، ورفع السعر المستهدف للسهم إلى 17.90 دولارًا (ارتفاعًا بنسبة 21% عن السعر الحالي)، مرتفعًا من 16.80 دولارًا، مشيرًا إلى التطورات المهمة منذ تغيير الرئيس التنفيذي والتي ساعدت في تخفيف المخاوف بشأن حوكمة الشركات وتسعير الوقود وأرباح الأسهم.

ساند ريدج إنرجي (SandRidge Energy)

• مضاعف الربحية (TTM): 10.31

• عائد الأرباح: 14.3%

• القيمة السوقية: 497.1 مليون دولار

تعمل شركة ساند ريدج إنرجي (SandRidge Energy) – ومقرها أوكلاهوما – في مجال حيازة وتطوير وإنتاج النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي في وسط القارة الأمريكية. تمتلك الشركة 817 بئرًا منتجة صافية وتدير ما يقرب من 368,000 فدانًا صافيًا مستأجرًا في أوكلاهوما وكانساس، بالإضافة إلى إجمالي الاحتياطيات المؤكدة المقدرة بـ 71.3 مليون برميل من مكافئ النفط.

سجلت ساند ريدج (SandRidge) مؤخرًا نتائج سلبية مع انخفاض إنتاج النفط بنسبة 30% تقريبًا خلال العام الماضي مع استنفاد آبار النفط. أعلنت الشركة عن إيرادات للربع الأول من عام 2024 بلغت 30.28 مليون دولار (-29.8% على أساس سنوي) بعد إنتاج 15,100 برميل من النفط المكافئ في اليوم (15% من النفط)، أعلى من توجيهاتها للعام بأكمله بمتوسط ​​14,500 برميل من النفط في اليوم (15% من النفط)، على الرغم من الاستحواذ على كميات إضافية من النفط. اهتمامات العمل في إنتاج آبار إن دبليو ستاك (NW Stack). ولدت الشركة 14.5 مليون دولار من التدفق النقدي الحر لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 مارس / آذار 2024 وكان لديها 208.5 مليون دولار من النقد وما يعادله، بما في ذلك النقد المقيد.

اقرأ أيضًا: أسهم شركات البناء في الولايات المتحدة ترتفع
المصدر: أويل برايز