يبحث المستثمرون الأذكياء دائمًا عن ميزة لتحسين عائداتهم. يعد شراء الأسهم بخصم إلى حيث سيتم تداولها في المستقبل إحدى الطرق للقيام بذلك. طريقة آخرى هي شراء الأسهم التي تدفع أرباحًا. يمكن بشكل عام تجميع الأسهم التي ينظر إليها هؤلاء المستثمرون في مجموعتين: القيمة أو النمو.

تميل شركات النمو إلى إعطاء الأولوية للإيرادات في وقت مبكر، غالبًا على حساب تأخير الربحية. بمجرد نموهم، فإنهم يركزون أكثر على تعظيم الأرباح. تميل إلى الحصول على تقييمات عالية نسبيًا كما تم قياسها من خلال نسبة السعر إلى الأرباح أو نسب السعر إلى المبيعات.

يحاول المستثمرون ذوو القيمة شراء الأسهم التي يتم تداولها بخصم على قيمتها الجوهرية الحالية أو قريبة الأجل على النحو المحدد من خلال التحليل الأساسي. في كثير من الأحيان، يشتري المستثمرون أسهم القيمة التي تتداول نسبها المالية أقل من متوسط ​​السوق.

بالنسبة للمستثمرين الأذكياء المهتمين بالفئة الأخيرة، هناك ثلاثة أسهم ذات أعلى قيمة للشراء في يوليو هي سبراوتس فارمرز ماركت (Sprouts Farmers Market) (بورصة نازداك : SFM) ونينتيندو Nintendo (OTC: NTDOY) وإلكترونيك آرتس (Electronic Arts) (ناسداك : EA). إليكم السبب.

سبراوتس فارمرز ماركت (Sprouts Farmers Market)

سبراوتس فارمرز ماركت هي سلسلة بقالة تركز على الصحة مقرها في فينيكس ولها متاجر في 23 ولاية منتشرة في جميع أنحاء الولايات المتحدة كما يوحي الاسم، تحاول المتاجر أن تشعر بسوق المزارعين مع التركيز على المنتجات الطازجة وصناديق السائبة والفريدة / التخصص العناصر. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت سبراوتس أرباحًا صافية قدرها 279 مليون دولار أمريكي وعائدات بقيمة 6.4 مليار دولار أمريكي. مع القيمة السوقية الحالية التي تحوم حول 3 مليارات دولار، فإن السهم لديه نسبة السعر إلى الأرباح 10.7، وهو أقل بكثير من متوسط ​​السوق الحالي البالغ 40.

هناك العديد من الأسباب وراء تداول سبراوتس بمثل هذه النسبة المنخفضة من الأرباح، ولكن السبب الرئيسي هو توجيه أرباح الإدارة لعام 2021. مثل معظم محلات البقالة الأخرى، شهدت سبراوتس زيادة في الطلب في عام 2020 فيما يتعلق بوباء كوفيد، وتوجه الإدارة من أجل انخفاض مبيعات المتاجر المماثلة والأرباح لكل سهم في عام 2021. سيؤدي ذلك إلى زيادة نسبة أرباح سبراوتس على المدى القصير. ومع ذلك، تخطط الإدارة لفتح 20 متجرًا جديدًا هذا العام ثم تسريع نمو المتجر إلى 10٪ سنويًا بعد ذلك. مع 362 متجرًا فقط في 23 ولاية، تمتلك السلسلة مساحة كبيرة لزيادة عدد المتاجر على مدار العقد المقبل. إذا تمكنت من الحفاظ على هوامش ربحها الحالية، فيجب أن تنمو أرباح السهم باستمرار أيضًا، ونأمل أن تؤدي إلى عوائد قوية للمساهمين.

نينتندو (Nintendo)

نينتندو هي شركة ألعاب يابانية شهيرة وراء امتيازات الترفيه الشهيرة ماريو وزيلدا ودونكي كونغ. كما أن لديها حصة ملكية كبيرة في شركة بوكيمون. ظهرت العديد من وحدات تحكم الألعاب الفريدة من نينتندو في العقود القليلة الماضية، ولكن أحدث إصداراتها، والتي تسمى نينتندو سويتش، حققت نجاحًا كبيرًا مع اللاعبين في جميع أنحاء العالم.

منذ إطلاقه في عام 2017، تم بيع 84.6 مليون جهاز سويتش، مما أدى إلى ارتفاع أرباح نينتندو على خلفية الألعاب الشهيرة مثل أنيمال كروسينغ: نيو هوريزونز و ليجند اوف زيلدا: بريث اوف ذا وايلد. في السنة المالية الأخيرة، التي انتهت في مارس، حققت نينتندو صافي دخل قدره 4.34 مليار دولار. مع القيمة السوقية الحالية البالغة 72 مليار دولار، فإن نينتندو لديها سعر / أرباح زائدة تبلغ 16.6، وهذا قبل الأخذ في الاعتبار مبلغ 16 مليار دولار نقدًا في ميزانيتها العامة.

يتم تداول الأسهم بأرباح مخفضة مضاعفة لأن الكثير من المستثمرين لا يعتقدون أن أرباحها الحالية مستدامة. في الماضي، مع وحدات التحكم مثل وي ووي يو، مرت نينتندو بدورات طفرة وكساد حادة مع الأرباح. ومع ذلك، لدى نينتندو العديد من المبادرات التي يمكن أن تساعد في التخفيف من بعض التقلبات الدورية للأرباح السابقة. يستمر في إصدار أنواع مختلفة من وحدات التحكم، بما في ذلك أحدثها مع شاشة اوليد أكبر، والتي يمكن أن تساعد في إطالة عمر سويتش. إنه يحبس العملاء من خلال اشتراك نينتندو سويتش اونلاين، والذي يكلف 20 دولارًا في السنة.

نينتندو لديها مبادرات كبيرة خارج الألعاب لتنويع أرباحها. وتشمل هذه الحدائق الترفيهية التي تسمى سوبر نينتندو وورلد، وفيلم سوبر ماريو قادم في عام 2022، وشراكة مع نيانتيك لإنتاج تطبيقات الواقع المعزز بشخصيات نينتيندو المختلفة. تبدو نينتيندو وكأنها عملية شراء في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة؛ تبديل المبيعات التي لم تظهر أي علامات تباطؤ؛ وخطوط عمل جديدة خارج الألعاب.

إليكترونيك ارتس (Electronic Arts)

إليكترونيك ارتس (EA) هو استوديو ألعاب خلف عناوين شهيرة مثل فيفا ومادين وسيمس وابيكس ليجيندز. في الأشهر الـ 12 الماضية، حققت الشركة 1.93 مليار دولار من التدفقات النقدية من العمليات و1.81 مليار دولار في التدفق النقدي الحر. تمنح القيمة السوقية البالغة 41 مليار دولار لشركة إليكترونيك ارتس تدفقات نقدية زائدة من معدل السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF) تبلغ 22.7، وهو أقل من متوسط ​​السوق البالغ 28.

من المفترض أن تحقق إليكترونيك ارتس أرباحًا ثابتة من امتيازاتها الرياضية، التي تنتج ألعابًا جديدة كل عام ولديها الملايين من اللاعبين المتفانين، ولكن لديها أيضًا الكثير من الألعاب الأخرى التي من شأنها أن تساعدها على زيادة الإيرادات والتدفقات النقدية على مدار السنوات الخمس المقبلة وما بعدها. ضاعفت ابيكس ليجندز صافي الحجوزات (ما يعادل إيرادات ألعاب الفيديو) العام الماضي. حشد الامتياز الجديد نوك اوت سيتي 5 ملايين لاعب بعد أسبوعين من إطلاقه في مايو. من المقرر إطلاق أحدث إصدار من باتل فيلد في أكتوبر.

مع الأبقار النقدية المتسقة، والألعاب الجديدة المتعددة، والرياح الخلفية العامة من صناعة الألعاب، يجب أن يكون المستثمرون واثقين من أن إليكترونيك ارتس تعمل باستمرار على زيادة تدفقها النقدي على المدى الطويل، مما يجعلها سهمًا ذا قيمة عالية للشراء في الوقت الحالي.

اقرأ أيضاً أذكى اختيارات الاستثمار أسهم النمو المنخفصة التكلفة أسهم للشراء الآن بـ 500 دولار.

المصدر: ذا موتلي فول.