في مارس الماضي، وسط أحلك أيام الوباء، أكدت في هذا المجال أن السوق قد منح المستثمرين فرصة نادرة لشراء عمالقة التكنولوجيا الخمسة – ألفابيت وأمازون وابل وفيسبوك ومايكروسوفت – بسعر رخيص. دعني أخبرك لماذا لا زلت سأشتريها.

كما اتضح، كان أداء الخمسة جميعًا أفضل خلال العام الماضي مما كان يحلم به أي شخص. في الأسبوع الماضي، بدأت الأرباح الخمسة المبلغ عنها في ربع آذار (مارس) – الربع الكامل الرابع منذ عمليات الإغلاق في حقبة كوفيد في أوائل العام الماضي. حطم الخمسة جميعًا توقعات الشارع في كل من الخطوط العلوية والسفلية. كمجموعة، نمت للشركات الخمس إيرادات ربع آذار (مارس) بنسبة مجمعة 41٪. على مدار الأرباع الأربعة الماضية، قاموا بتوسيع الإيرادات بنسبة مجمعة قدرها 27 ٪، حيث نمت أعمالهم بإجمالي 250 مليار دولار.

سجل فيسبوك (شريط الأسهم: FB)، مع زيادة المبيعات 48٪، ومايكروسوفت (شريط الأسه: MSFT)، بنسبة 19٪ ، أسرع نمو لهما في أي ربع منذ عام 2018. أبل (AAPL)، بزيادة 54٪، و ألفابيت (GOOGL)، بزيادة 34 ٪، حقق أفضل نمو منذ عام 2012. وشهدت أمازون (AMZN)، بزيادة 44٪، أفضل ربع لها منذ عام 2011.

الآن لنكون واضحين، هذه العروض الرائعة لم تمر دون الاعتراف بها. منذ أن كتبت هذه المقالة، حققت الأسهم الخمسة مكاسب تتراوح من 85٪ لشركة مايكروسوفت إلى 135٪ لشركة أبل وعلى الرغم من أنها ليست الصفقات المستعرة منذ عام، إلا أن هناك حجة يجب إثباتها بأنه لا توجد أسهم أفضل للعب أهم التحولات في التكنولوجيا. استمر في التركيز على هذه الاتجاهات الستة:

لا يوجد توقف للسحابة: ارتفعت الإيرادات في ربع آذار (مارس) بنسبة 50٪ لمايكروسوفت أزور، و 46٪ لسحابة غوغل، و 32٪ لخدمات أمازون ويب الرائدة في السوق. أصبحت هذه الشركات مركز البيانات الحديث. لا يوجد سبب للاعتقاد بأن النمو سيتباطأ في أي وقت قريب. لو كانت شركات قائمة بذاتها، لكانت أكبر ثلاث مسرحيات لبرمجيات المؤسسات على وجه الأرض.

عودة أجهزة الكمبيوتر: أدى اتجاه العمل / التعلم / اللعب من المنزل إلى نمو كبير في مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية خلال العام الماضي. تقول غارتنر إن مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية في الربع الأول ارتفعت بنسبة 32٪، وهو أفضل نمو منذ عقدين.

من المغري الدفاع عن عكس ذلك، ولكن هناك أدلة متزايدة على أن العديد من الشركات لن تعود إلى أساليب عملها السابقة. أخبر رئيس شوبيفاي (SHOP) هارلي فينكلشتاين بارون الأسبوع الماضي أنه لا يخطط للعمل بانتظام من مقر شركة برمجيات التجارة الإلكترونية في أوتاوا مرة أخرى – وأن تطبيق اللامركزية على القوى العاملة يسمح لـ شوبيفاي بتوظيف أشخاص لم يغريهم أبدًا إلى كندا. سيؤدي هذا النوع من التفكير إلى استمرار الطلب على أجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية والملحقات ذات الصلة. قالت شركة آبل الأسبوع الماضي إن توجيهاتها لربع يونيو كان من الممكن أن تكون أعلى من 3 إلى 4 مليارات دولار لولا وجود قيود على العرض في أجهزة ماك و آيباد. ارتفعت مبيعات أجهزة ماك بنسبة 70٪ في ربع آذار (مارس). نمت شركة لوغي تيك (LOGI)، التي تصنع ملحقات أجهزة الكمبيوتر وألعاب الفيديو، بنسبة 117٪ في ربع آذار (مارس).

لن تتباطأ التجارة الإلكترونية: حققت أمازون نموًا بنسبة 41٪ في أعمالها الأساسية للبيع بالتجزئة عبر الإنترنت في ربع آذار (مارس)، مع نمو بنسبة 60٪ في خدمات البائعين الخارجيين. ارتفعت مبيعات شوبيفاي بنسبة 110٪ في هذا الربع، ويلاحظ فينكلشتاين أن التجارة الإلكترونية أقل من 25٪ من إجمالي مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة وكندا، مما يترك مجالًا كبيرًا للنمو. يقول فينكلشتاين أيضًا أنه في أستراليا ونيوزيلندا، حيث تتقدم الاقتصادات في إعادة الفتح، لا يرى عملاء شوبيفاي أي علامات على تباطؤ المبيعات عبر الإنترنت. في غضون ذلك، قال فيسبوك الأسبوع الماضي إن منصته التجارية ماركيت بليس لديها الآن مليار مستخدم.

عاد الإعلان: في وقت مبكر من الوباء، بدا أن فيسبوك وألفابيت سيتضرران بشدة بسبب تراجع الإعلانات، حيث تراجعت القطاعات الرئيسية مثل السفر والبيع بالتجزئة. لكن هذا انتهى: تجاوزت عائدات فيسبوك في هذا الربع تقديرات ستريت بنحو 2.5 مليار دولار، بينما تجاوزت ألفابيت الإجماع بـ 3.7 مليار دولار. ارتفعت فئة الإيرادات “الأخرى” في أمازون، وهي نشاطها الإعلاني بالكامل تقريبًا، بنسبة 72٪ في هذا الربع. مع إعادة فتح الاقتصاد، سيضغط تجار التجزئة والمطاعم وشركات الطيران والفنادق وغيرها من الشركات التي عانت على جذب العملاء بقوة. والتعافي بدأ للتو.

التقلبات والانخفاضات: إن شركة آبل ليست الشركة الوحيدة التي ترى قيودًا على العرض تعمل على إبطاء النمو. أخبرني رامي رحيم، الرئيس التنفيذي لشركة جونيبر، الأسبوع الماضي أنه في حين أن شركة أجهزة الشبكات لديها مخزون كافٍ لتلبية إرشاداتها، إلا أن المهل الزمنية طويلة. يلاحظ المدير المالي لشركة سي غيت، جيانلوكا رومانو، أن الشركة تحمل مخزونًا إضافيًا من المكونات للتخفيف من النقص. يقول ديف غويكلر، الرئيس التنفيذي لشركة ويسترن ديجيتال، إن شركته استجابت للطلب المتزايد على ذاكرة الفلاش من خلال رفع الأسعار على أساس أسبوعي أو حتى يومي للأجهزة المباعة من خلال متاجر البيع بالتجزئة أو الموزعين – وهي خطوة ساهمت في زيادة أرباح ربع مارس.

ما الخطأ الذي يمكن أن يحدث: حسنًا، الكثير. سوف تصبح مقارنات الأرباح جائرة. يعتقد بعض المحللين أن نمو مبيعات آبل المالية لعام 2022 قد يصبح سلبياً. يتوقع فيسبوك نموًا أبطأ للإعلان في النصف الثاني، محذرًا من أنه يواجه مشكلات تنظيمية وحملة آبل على التطبيقات التي تتعقب نشاط المستهلك على الويب. يقترب تنظيم التكنولوجيا من أعلى قائمة مهام إدارة بايدن. قال وزير العمل مارتي والش الأسبوع الماضي إنه يجب تصنيف سائقي الوظائف المؤقتة كموظفين، مما أدى إلى بيع أسهم أبر تكنولوجيز (UBER) وليفت (LYFT) و دور داش (DASH). ولا يزال كوفيد يشكل تهديدات خطيرة مستعرة في الهند والبرازيل والأسواق الرئيسية الأخرى. لكنني لن أتراجع عن دعوتي الأصلية الصاعدة لعمالقة التكنولوجيا ، فقط أقوم بتعديلها: لا توجد مسرحيات أفضل لعالم ما بعد الجائحة.

اقرأ أيضاً عملاق إدارة أموال التقاعد يشتري أسهم أبل جنرال إلكتريك وانتل. هذا ما تم بيعه.

المصدر: بارونز.