اتبعت أرامكو السعودية منافسيها الكبار في النفط بأرباح وفيرة، مدعومة بانتعاش أسعار النفط والكيماويات.

حققت أكبر شركة للطاقة في العالم أرباحًا صافية بلغت 95.5 مليار ريال (25.5 مليار دولار) في الربع الثاني، وهو أعلى مستوى منذ نهاية 2018. وارتفع التدفق النقدي الحر إلى 22.6 مليار دولار، أعلى من التوزيعات الفصلية للشركة التي تسيطر عليها الدولة والبالغة 18.8 مليار دولار. للمرة الأولى منذ بداية جائحة فيروس كورونا.

أدت إعادة فتح الاقتصادات الكبرى إلى ارتفاع أسعار السلع الأولية، حيث ارتفع النفط الخام بنحو 40٪ هذا العام. في الأسبوعين الماضيين، قالت شركات النفط مثل بريتيش بتروليوم (BP Plc) وشيفرون (Chevron Corp) ورويال داتش (Royal Dutch Shell Plc) إنها ستزيد عمليات إعادة شراء الأسهم والمدفوعات، معبرة ثقة من أن الأسوأ الوباء قد انتهى.

ارتفاع الدخل

كانت أرباح أرامكو الأعلى منذ 2018.

تعتبر أرباح أرامكو السنوية البالغة 75 مليار دولار، وهي الأكبر في العالم، مصدرًا مهمًا للتمويل للمملكة العربية السعودية. تحاول الحكومة، التي تمتلك 98٪ من الشركة، تضييق عجز الميزانية الذي تضخم العام الماضي مع تراجع أسعار الطاقة مع انتشار الفيروس.

وقال الرئيس التنفيذي أمين ناصر في بيان يوم الأحد إن النتائج “تعكس انتعاشًا قويًا في الطلب العالمي على الطاقة، ونحن نتجه إلى النصف الثاني من عام 2021 بشكل أكثر مرونة، حيث يكتسب التعافي العالمي زخمًا. ما زلت إيجابيًا للغاية بشأن النصف الثاني من عام 2021 وما بعده.”

وقال ناصر في اتصال هاتفي مع المراسلين مع ذلك، “من الواضح أن الوباء لم ينته بعد”. شهد النفط أسوأ أسبوع له منذ أكتوبر، حيث أدى انتشار متحور الدلتا، خاصة في الصين، إلى الغموض بشأن التوقعات على المدى القصير. ونزل خام برنت 7 بالمئة إلى 70.70 دولار للبرميل.

قال الناصر إن الطلب العالمي على النفط لا يزال أقل من مستويات ما قبل كوفيد، لكن من المتوقع أن يصل إلى مستويات قريبة من مستوى قياسي يبلغ 100 مليون برميل يوميًا العام المقبل.

خفض الديون

وانخفضت قروض أرامكو، وهي مقياس لصافي الدين إلى حقوق الملكية، إلى 19.4٪ من 23٪ في نهاية عام 2020، على الرغم من أنها لا تزال أعلى من الحد الأقصى المفضل للإدارة عند 15٪. تراجعت بفضل التدفق النقدي المرتفع واستخدام الشركة التي تتخذ من الظهران مقراً لها بعض العائدات من بيع حصة مرتبطة بخطوط أنابيب النفط لسداد الديون. في يونيو، أكملت أرامكو صفقة بقيمة 12.4 مليار دولار مع كونسورتيوم بقيادة المجموعة الأمريكية غلوبال إنيرجي (EIG Global Energy Partners LLC).

بلغ الإنفاق الرأسمالي 15.7 مليار دولار في النصف الأول من العام وتتوقع أرامكو أن يكون حوالي 35 مليار دولار لعام 2021 بالكامل، بما يتماشى مع التوجيهات السابقة.

وسيخصص جزء من هذه الأموال لزيادة طاقة إنتاج النفط الخام اليومية إلى 13 مليون برميل من 12 مليونًا.

وقال ناصر: “بقلة الاستثمار التي نراها من منتجين آخرين على مستوى العالم، فإن هذا يخلق فرصة”.

في ظل مستويات الإنفاق الرأسمالي الحالية وأسعار النفط، يتوقع معظم المحللين أن تكون أرامكو قادرة على تغطية التزامها بتوزيعات الأرباح من خلال التدفق النقدي الحر. حتى أن العاملين في بنك أمريكا أشاروا إلى ضرورة رفع تعويضات أرامكو حتى تظل قادرة على المنافسة الآن، تعمل شركات النفط الغربية على زيادة عائدات المساهمين.

وقال زياد المرشد كبير المسؤولين الماليين في أرامكو في نفس المكالمة “سننصح في وقت لاحق من هذا العام بما إذا كنا سنلتزم بالأرباح العادية أو سنفعل غير ذلك.”

صفقة الاعتماد

وقال المرشد إن أرامكو تواصل بذل العناية الواجبة بشأن استثمار مقترح في أعمال تكرير النفط إلى الكيماويات التابعة لشركة ريلاينس إندستريز. في عام 2019، ناقشت أرامكو شراء حصة 20٪ مقابل 15 مليار دولار تقريبًا، لكن الصفقة تأخرت بسبب الوباء. وقالت ريلاينس الهندية في يونيو حزيران إنه ينبغي الانتهاء منها هذا العام.

ومن المقرر أن تصدر الشركة السعودية بيانات مالية أكثر تفصيلاً اليوم الاثنين، بما في ذلك توزيع لأداء وحداتها في المنبع والمصب. أعلنت الشركة السعودية للصناعات الأساسية، ذراع الكيماويات في الشركة، عن أفضل نتائجها خلال ما يقرب من عقد من الزمن الأسبوع الماضي بسبب الطلب على المنتجات من البلاستيك إلى الطلاء والتعبئة والتغليف.

كما سيجري ناصر مكالمة مع المستثمرين يوم الاثنين. وظل سهم أرامكو دون تغيير عند 35.05 ريال الساعة 11:40 صباحا في الرياض يوم الأحد.

اقرأ أيضاً النفط السعودي يتحدى الأسواق الأسيوية على الرغم من المتحور دلتا والبدائل الرخيصة.

المصدر: بلومبيرغ.