يبلغ حوالي 12 ألف شخص في الولايات المتحدة سن 65 عامًا كل يوم، وهو العمر الذي يقرر فيه الكثيرون التقاعد. ومع تزايد مسؤولية الأميركيين عن مدخراتهم، فإن العديد منهم لا يستطيعون تحمل تكاليف التقاعد كما هو مخطط له أو في ظل الظروف التي كانوا يأملون فيها. ولهذا السبب فإن صناديق التقاعد – والمهنيين الماليين الذين يساعدون الناس على التعامل معها – يشكلون أهمية بالغة. وبهذه الروح، فإن القاعدة الجديدة الصادرة عن وزارة العمل هذا الأسبوع ستخلق معيارًا للمهنيين الماليين الذين يقدمون المشورة للمستثمرين ومديري خطط التقاعد. إن قاعدة تأمين التقاعد التي أقرتها وزارة العمل سوف تفيد العمال الأميركيين من خلال وضع المسؤولية الائتمانية في مركز التخطيط للتقاعد والمساعدة في حماية مستقبلنا المالي.

عندما يعمل الأمريكيون مع مستشار مالي، فإنهم يتوقعون أن يتصرف هذا المستشار بما يحقق مصلحتهم. ومع ذلك، فإن القوانين واللوائح الحالية – بما في ذلك قانون ضمان دخل التقاعد للموظفين لعام 1974 وقاعدة أفضل مصلحة (Reg BI) الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات لعام 2019 – بها فجوات كبيرة تترك العديد من أصول التقاعد دون حماية تنظيمية ذات معنى. لسوء الحظ، من الشائع جدًا أن يقوم المستشارون عديمو الضمير بإعطاء الأولوية لمصالحهم الخاصة على حساب العملاء. عندما يتصرف المستشارون بما يخدم مصالحهم الخاصة، فإنهم يعرضون للخطر أموال التقاعد التي يعتمد عليها المتقاعدون في الرعاية الصحية وصيانة المنزل والسفر.

ستتناول قاعدة وزارة العمل العديد من المنتجات المالية التي يستثمرها الأمريكيون عند تقاعدهم. يغطي قاعدة أفضل مصلحة (Reg BI) الأوراق المالية، ولكن هناك فجوات كبيرة عندما يتعلق الأمر بمعاشات الدخل الثابت وصناديق تجديد التقاعد التي لا يتم استثمارها في الأوراق المالية. ومن شأن اقتراح وزارة العمل أن يسد هذه الفجوة ويضمن خضوع المعاشات التقاعدية للدخل الثابت وجميع صناديق التقاعد للمعيار الائتماني لإريسا، نظرا لأهميتها بالنسبة للمتقاعدين.

ما هو مناسب للمستثمر التقاعد يعتمد على ظروفهم. لهذا السبب يلتزم متخصصو سي إف بي (CFP) الذين يقدمون المشورة المالية أمام سي إف بي بورد (CFP Board) بالوفاء بواجب الرعاية وواجب الولاء. يجب أن يتلقى المستثمرون المشورة من المستشارين الذين يوصون بالحل الذي يصب في مصلحة المستثمرين، وليس فقط المنتج الذي يقدم أعلى تعويض للمستشار. بموجب قاعدة وزارة العمل، إذا كانت هناك نصيحة مالية متضاربة، فسيحتاج المستشار أو شركته أو كليهما إلى تلبية معايير السلوك المحايدة. وهذا يعني أنه يجب عليهم التصرف بما يحقق مصلحة العميل، وتقديم المشورة مقابل رسوم معقولة، وتزويد العميل بالإفصاحات ذات الصلة.

أحد الانتقادات الموجهة للقاعدة هو أنها قد تحد من النصائح المقدمة للجمهور. يشير معارضو القاعدة إلى أن المستشارين أو شركاتهم قد يقيدون أنواع الخدمات التي يقدمونها، مما يعني أن عددًا أقل من الأمريكيين من ذوي الدخل المتوسط ​​سيتمكنون من الوصول إلى المشورة المالية السليمة. نحن لا نعتقد أن هذا سيحدث. إن فكرة أن المستشار يجب أن يتصرف دائمًا بما يحقق مصلحة عملائه عند تقديم المشورة المالية هي توقع عادل ومعقول لأي شخص يتطلع إلى حماية مستقبله باستثمارات سليمة.

في مناسبتين حديثتين تم رفع المعايير المهنية للمستشارين الماليين، ينبغي أن تضع حدًا لمخاوف المنتقدين. عندما أصبحت قاعدة أفضل مصلحة (Reg BI) نشطًا في عام 2020، لم يكن هناك دليل على قيام المستشارين برفض العملاء بسبب المعايير المتزايدة. وعندما قام سي إف بي بورد (CFP Board) بمراجعة معاييره في عام 2018 لتشمل معيارًا ائتمانيًا، توقع الكثيرون أن يتخلى متخصصو سي إف بي (CFP) عن شهادة سي إف بي (CFP) الخاصة بهم. وبدلا من ذلك، حدث العكس تماما. منذ ذلك الحين، زاد عدد المتخصصين في سي إف بي (CFP) الذين يقدمون المشورة بنسبة 25% تقريبًا. سيستمر المستثمرون في البحث عن مستشارين أثبتوا كفاءتهم والتزموا بالمعايير الأخلاقية العالية.

في شهر فبراير / شباط، أجرى سي إف بي بورد (CFP Board) دراسة استقصائية ووجد أن 97% من الأمريكيين يعتقدون أن المستشارين الذين يقدمون توصيات مالية لمرة واحدة يجب أن يُطلب منهم العمل بما يحقق مصلحة عملائهم. ويعتقد نحو 92% من الأميركيين الذين شملهم الاستطلاع أن هذا مطلب بالفعل. ومن الواضح أن المستثمرين يرغبون ويتوقعون وجود علاقة ائتمانية مع مستشاريهم، وتساعد القاعدة الجديدة على ضمان ذلك.

لقد بذل الأمريكيون قصارى جهدهم حتى لا يروا تقاعدهم يتعرض للخطر بسبب المشورة المالية التي ليست في مصلحتهم. تمثل قاعدة وزارة العمل فرصة لمواءمة توقعات المستثمرين المتقاعدين مع ما يستحقونه. وإذا كان أغلب الأميركيين يتوقعون ويريدون بالفعل أن يعمل المستشارون الماليون على تحقيق مصلحتهم على أفضل وجه، فلماذا لا نريد معيارًا ائتمانيًا لجميع الأميركيين؟
نبذة عن المؤلف: كيفين آر کیلر هو الرئيس التنفيذي لسي إف بي بورد (CFP Board)، وهي الهيئة التي تحدد وتنفذ متطلبات شهادة المخطط المالي المعتمد.

اقرأ أيضًا: استقرار أسعار الليثيوم قد يعوض خسائر سهم ألبيمارل

المصدر: بارونز