لا يتعين على المستثمرين البحث عن قوائم أفضل الكتب مبيعًا للعثور على أفكار رائعة. ففي كل عام، يمكنهم قراءة الحكمة التي يشاركها أحد أكبر المستثمرين في كل العصور مجانًا. وهنا أشير إلى خطاب وارن بافيت السنوي إلى مساهمي شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway). إن هذا الخطاب يعد كنزًا من البصيرة الرائعة لأي شخص مهتم بالاستثمار.

تم إصدار أحدث خطاب لبافيت خلال عطلة نهاية الأسبوع. كان الأمر كالعادة مليئًا بالأشياء العظيمة التي يجب أن يعرفها المستثمرون، ولكن هناك جزء واحد أوقفني بشكل خاص وهو ما أسماه بافيت “الخلطة السرية”. وقد كتب جملة من عدة كلمات يمكن أن تجعلك أكثر ثراءً.

وصفة بافيت السرية

أربع صفحات في رسالة بافيت الأخيرة إلى مساهمي شركة بيركشاير (Berkshire) عبارة عن قسم بعنوان “الخلطة السرية”. من المؤكد أن المستثمر الأسطوري كشف في ست فقرات فقط عن سر كيف أصبح ثريًا بشكل لا يصدق.

لكن بافيت كان قادرًا على تلخيص وصفته السرية في عدة كلمات فقط. ها هم: “إن الحشائش تذبل مع تفتح الأزهار”.

وهنا يقصد بافيت بـ “الحشائش” الأسهم التي اشتراها في محفظة بيركشاير (Berkshire) عبر السنوات ولم تحقق عوائد كبيرة. كان هناك الكثير من هذه الأسهم خلال مسيرة “حكيم أوماها” – كما يدعى بافيت – الطويلة. وقد اعترف في خطابه الأخير للمساهمين بأنه “ارتكب العديد من الأخطاء على مر السنين”.

كان لدى بافيت أيضًا بعض “الأزهار” على طول الطريق، والتي كان يقصد بها الأسهم التي كان أداؤها جيدًا بشكل استثنائي. مع مرور الوقت، شكلت هذه الأسهم جزءًا متزايدًا من محفظة بيركشاير (Berkshire)، بينما أصبحت الحشائش جزءًا متناقصًا. بالطبع، في بعض الأحيان كان بافيت يقطف بعض هذه الحشائش من حديقته.

هذه هي وصفة بافيت السرية باختصار. يترك أسهمه الرابحة لتعمل. وعلى المدى الطويل، تحقق أرباحًا أكثر من كافية لتعويض جميع الأسهم ذات الأداء المتوسط.

من “أزهار” بافيت

هل هذا حقا سر نجاح بافيت؟ في الواقع نعم. حتى أنه قدم بعض الأمثلة في الرسالة لدعم قضيته.

أشار بافيت إلى أن بيركشاير (Berkshire) أكملت في عام 1994 سلسلة من عمليات الشراء لشركة كوكا كولا امتدت على مدى سبع سنوات. خلال ذلك الوقت، اشترت بيركشاير (Berkshire) 400 مليون سهم من كوكا كولا (Coca-Cola) بإجمالي 1.3 مليار دولار. في عام 2022، دفعت شركة كوكا كولا (Coca-Cola) لبيركشاير (Berkshire) أرباحًا بقيمة 704 مليون دولار، وهو أكثر من نصف سعر الشراء الأولي.

إن شركة الخدمات المالية أمريكان إكسبريس “أميكس” (American Express Amex) هي ملكية أخرى طويلة الأجل في محفظة بيركشاير (Berkshire). استثمرت شركة بافيت آند كو (Buffett & Co) أيضًا ما يقرب من 1.3 مليار دولار. وقد دفعت أميكس (Amex) أرباحًا إجمالية قدرها 302 مليون دولار لشركة بيركشاير (Berkshire) في عام 2022.

في نهاية العام الماضي، بلغت قيمة استثمارات بيركشاير (Berkshire) في كوكا كولا (Coca-Cola) وأمريكان إكسبريس (American Express) حوالي 25 مليار دولار و22 مليار دولار على التوالي. إن هذين السهمين من بين ستة أسهم تشكل 79% من إجمالي محفظة بيركشاير (Berkshire) اليوم.

وصفة للثراء

يمكنني التحدث عن أسهم بافيت التي لم يكن أداؤها جيدًا. هناك العديد منهم. لكن التأثير السلبي الذي أحدثته مثل هذه الأسهم على محفظة بيركشاير (Berkshire) يبدو باهتًا مقارنة بالنجاحات التي حققتها أسهم مثل كوكا كولا (Coca-Cola) وأمريكان إكسبريس (American Express).

الحقيقة هي أن استراتيجية بافيت للاستثمار في الشراء والاحتفاظ جعلت منه أحد أغنى الأشخاص في العالم. وقد فعل ذلك مع عدد قليل من الناس. كتب بافيت في خطابه إلى مساهمي بيركشاير (Berkshire): “إن نتائجنا المرضية كانت نتاج عشرات القرارات الجيدة فعلًا”.

هذا النهج يمكن أن يجعلك أنت ثريًا أيضًا. فقد كان أفضل ما قاله بافيت في خطابه هو: “بمرور الوقت، لا يتطلب الأمر سوى عدد قليل من الأسهم الرابحة لتحقيق العجائب”. إن الأسهم التي لديها القدرة على جعلك أكثر ثراءً على المدى الطويل لن تكون بالضرورة هي نفسها التي فعلت ذلك لبافيت وبيركشاير (Berkshire)، لكن الوصفة السرية هي نفسها. لا تقلق بشأن الأسهم التي تشتريها والتي لا تنجح. تمسك بالأسهم الرابحة، و”ستذبل تلك الحشائش عندما تتفتح الأزهار”.

اقرأ أيضًا شركة كريم توقف عملياتها في قطر

المصدر: ذا موتلي فول