لمحة سريعة عن السهم وفقًا لمقاييس مورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 218 دولارًا

تصنيف السهم: 3 نجوم

تصنيف عدم اليقين: مرتفع

تصنيف الخندق الاقتصادي: ضيق

انخفضت عائدات فيديكس (FedEx) المالية للربع الرابع بنسبة 10% على أساس سنوي، حيث استمرت الأحجام في الانخفاض عبر جميع القطاعات. كذلك انخفضت العائدات من وحدة إكسبريس (Express) بسبب المنافسة وقدرة قطاع الشحن الجوي الزائدة والمزيج غير الملائم لأعمال التصدير الدولية. جاءت الإيرادات أقل من توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) بسبب انخفاض العائدات الأسوأ من المتوقع في إكسبريس (Express) والانخفاض الكبير في أحجام الشحن (الأقل من حمولة الشاحنة (LTL)).

من ناحية أخرى، جاء الهامش التشغيلي المعدل أعلى من توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) بقليل بسبب تحسن هامش قسم غراوند (Ground) بشكل أفضل من المتوقع. فعلى الرغم من المناخ المليء بالتحديات بالنسبة لحجم الطرود وبمساعدة من الترشيد القوي للتكلفة، ارتفعت هوامش القسم بمقدار 210 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 12.1%، متجاوزة توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) البالغة 11%. ظل الهامش المعدل لقسم إكسبريس (Express) منخفضًا عامًا تلو الآخر، لكنه تحسن تدريجيًا إلى 5% من المعدل المخيب للآمال الذي بلغ 1.2% في الربع الأخير، ويرجع التحسن إلى تعديلات الشبكة المستمرة، والتي تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) أن توفر مزايا أكبر بشكل تدريجي خلال السنة المالية 2024.

وضعت الإدارة التوجيه المالي لعام 2024، الذي دعا إلى تعديل ربحية السهم إلى نطاق يتراوح بين 16.50 دولارًا و18.50 دولارًا، مقارنة بإجماع فاكت ست (FactSet) بالقرب من 18.30 دولارًا. تتوقع الشركة الاستقرار عند عائدات أعلى قليلاً، مع تحسن الهوامش المعدلة في إكسبريس (Express) وغراوند (Ground) ولكنها تتوقع تدهور في فرايت (Freight).

لقد كانت مورنينغ ستار (Morningstar) تضع اتجاهات مماثلة في نموذجها، ولكن توقعاتها الإجمالية للإيرادات للعام المالي 2024، ستنخفض بسبب أداء العائد الدولي الأسوأ من المتوقع لإكسبريس (Express) في السنة المالية 2023. ومن المرجح أن تظل توقعاتها للهامش كما هي. كما لا تتوقع تغييرًا جوهريًا في تقدير القيمة العادلة بقيمة 218 دولارًا أمريكيًا. في الأرباع الأخيرة، ارتفعت أسهم فيديكس (FedEx) وسط التفاؤل بشأن جهود الشركة للتحول، وهي الآن تتداول في منطقة ذات قيمة عادلة.

اقرأ أيضًا أسهم شركات سفر بارزة رغم تراجع الإنفاق

المصدر: مورنينغ ستار