لم يكن العمال سابقًا بحاجة للقلق بشأن كيفية توزيع مدخرات 401(k) خلال سنوات التقاعد في الولايات المتحدة. حيث كانوا يشاركون في خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة. لقد ساهم أرباب العمل في الخطط وإدارتها. ووفقًا لهذه الخطة، يبدأ وصول شيك شهري عبر البريد إلى العامل بدايةً من تقاعده، وتستمر الشيكات حتى وفاة الموظف المتقاعد.

لكن توافر هذه الخطط انخفض خلال العقود القليلة الماضية: ففي عام 1989، حصل 32% من العمال على معاش تقاعدي تقليدي مقابل 12% فقط في عام 2019، وفقًا لمركز أبحاث التقاعد في كلية بوسطن. لقد حدث معظم هذا التراجع في القطاع الخاص. بينما تظل المعاشات التقاعدية هي ميزة التقاعد المركزية لمعظم العاملين في الدولة والبلديات.

لكن يعتقد بعض الخبراء أن هناك فرصة لخطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة للعودة إلى القطاع الخاص، على الأقل بين أصحاب العمل الكبار.

في المؤتمر السنوي الأخير للمعهد الوطني لأمن التقاعد، قدم متحدثان حجة استفزازية مفادها أن الظروف مهيأة لبعض الشركات على الأقل التي أغلقت أو جمدت أو أنهت خططها ذات المزايا المحددة لإعادة تشغيلها أو إعادة الخطط مع تحديثها. سمات. ما هو التأثير الذي يمكن أن يكون لهذا؟

تأثير خطط المعاشات التقاعدية المحددة المنافع على التقاعد وأمن الموظفين

إن إحياء خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة سيكون تطوراً إيجابياً لأمن التقاعد في الولايات المتحدة.

إن نظام الادخار للمساهمة المحددة المؤجلة من الضرائب، والذي حل إلى حد كبير محل خطط المنافع المحددة في القطاع الخاص على مدى العقود الأربعة الماضية، قد جمع الثروة بشكل أساسي للأثرياء. لم يقترب النظام من سد الفجوة التي خلفها تراجع معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة، والتي توفر فائدة لجميع الموظفين المشمولين.

يحلل الموجز من مركز أبحاث التقاعد في كلية بوسطن بيانات الاحتياطي الفيدرالي التي تشير إلى أن متوسط ​​الرصيد في حساب التقاعد في عام 2019 لأسرة عاملة على وشك التقاعد (من سن 55 إلى 64 عامًا) كان 144 ألف دولار فقط – وهو مبلغ لن يستمر طويلاً في التقاعد. ويبدو الأمر أسوأ المتوسط، حيث تتجمع معظم الأصول في أعلى خُمسين من الدخل.

ضع في اعتبارك أيضًا مؤشر إيلدر إنديكس (Elder Index)، الذي أعده معهد علم الشيخوخة بجامعة ماساتشوستس في بوسطن، والذي يقيس تكلفة المعيشة لكبار السن الذين يعيشون كأزواج أو بمفردهم. تم تصميم المؤشر حول الميزانيات النموذجية لكبار السن، ويظهر أن ما يقرب من نصف الأمريكيين الذين تزيد أعمارهم عن 65 عامًا والذين يعيشون بمفردهم لديهم دخل أقل من المؤشر.

وفي الوقت نفسه، فإن الضمان الاجتماعي غارق في الجدل السياسي حول كيفية تجنب خفض حاد بنسبة 20% في المزايا إذا وصلنا إلى نقطة استنفاد الصناديق الائتمانية في عام 2035 – ناهيك عن أن كل شخص ولد بعد عام 1960 سيحصل على مزايا أقل بسبب ارتفاع مستوى التقاعد الذي تم تشريعه في عام 1983.

لذلك، حتى وميض الأمل في خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة أمر مثير للاهتمام. يقول جون لويل الشريك في أكتوبر ثري (October Three) – وهي شركة تقدم خدمات استشارية لداعمي خطط التقاعد: “تتساءل بعض المنظمات التي تحدثت معها – والتي أنهت خططها – عما إذا كان هذا أمرًا يحتاجون إلى العودة إليه”. ويقول أن السبب الرئيسي هو أسواق العمل الضيقة الحالية وما يسمى بـ “الحرب على المواهب”.

وأضاف: “إن جذب العمال والاحتفاظ بهم هو الأولوية رقم واحد لجميع أرباب العمل في الوقت الحالي. لقد أصبح الناس يغيرون وظائفهم بسرعة أكبر، ودوران العمل غير المرغوب فيه مكلف. لذا يوفر الوعد بخطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة طريقة لجذب الموظفين والاحتفاظ بهم”.

قوة أساسيات خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة

تجري أيضًا إعادة تقييم للتكلفة والمخاطر المرتبطة بخطط المزايا المحددة. يزعم جاريد غروس رئيس استراتيجية المحفظة المؤسسية في جي بي مورغان أسيت مانجمنت (J.P. Morgan Asset Management) في ورقة بحثية حديثة أن رعاة الخطط قد طوروا “نقطة عمياء جماعية” حول خطط المنافع المحددة، بناءً على أوجه القصور التاريخية التي لم تعد موجودة.

تحظت خطط تقاعد القطاع الخاص اليوم بتمويل جيد، وقد تعلم الرعاة الدروس من المشكلات التي أثارها انفجار فقاعة التكنولوجيا في عام 2000، عندما انخفضت مستويات التمويل الإجمالية.

يقول غروس: “لقد تعلم الرعاة على مدار العشرين عامًا الماضية كيفية إدارة خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة بمستوى مناسب من المخاطر والعائد”، مشيرًا إلى أن تخصيص الأصول النموذجي أصبح أكثر تحفظًا. 

وأضاف: “إذا عدت إلى الأيام التي سبقت كل المشاكل، كان هناك ميل أكثر وضوحًا نحو الأصول ذات المخاطر العالية. ولكن اليوم، الحجة الشائعة في مجتمع راعي المعاشات التقاعدية هي أن خطة المزايا المحددة غير فعالة، لأن المشاركين لا يقدرونها حقًا. يتطلب من الأشخاص البقاء على المدى الطويل في شركة واحدة من أجل الحصول على القيمة الكاملة، وهذا أمر محفوف بالمخاطر. هناك شيء من الحقيقة في كل هذه المبررات. لكنهم يرون أيضًا أن خطط المساهمات المحددة أرخص من ناحية التطبيق، ولكن يمكنني القول أن هذا عادة ما يرجع إلى أنها ذات فائدة أقل. فأن تقول بشأن شيءٍ ما أنه أرخص لأنك لا تقدم نفس القدر من المزايا ليست فكرة قيّمة”.

ويزعم غروس بأن خطط المساهمات المحددة هي في الواقع أكثر تكلفة من خطط المزايا المحددة، حيث أن كل دولار يساهم به صاحب العمل في خطة مساهمة محددة هو مصروفات نقدية. أما الالتزام في خطة المزايا المحددة فيكون ثابتًا، ويمكن للأصول أن تتفوق على ذلك الالتزام. ويقول غروس: “إن القدرة على توليد هذا الأداء الاستثماري تسمح للراعي بدعم تكلفة المزايا. سيكون هذا بمثابة فوز للمشاركين، لأنه يسمح للراعي بتقديم مزايا أكثر”.

الجمع بين عناصر خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة والخطط ذات المساهمات المحددة

يسارع غروس في الاعتراف بقيمة خطط المساهمات المحددة أيضًا، وبشكل رئيسي بقابليتها للنقل والقدرة على تجميع المدخرات التي تقدم قيمة للمشاركين بغض النظر عن مدة حياتهم، حيث يقول: “يمتلك المشاركون أموالهم، وبغض النظر عن الطريقة التي يختارون إنفاقها، فإن ما يقدّره الكثير من الناس هو أنهم لا يريدون الخطأ في رهانهم التأميني ذا المزايا السنوية. إذا بدأت في تلقي معاش تقاعدي ثم عشت عامين آخرين فقط، فهذه نتيجة سيئة للغاية من الناحية المالية”.

يعتقد كل من غروس ولويل أن المسار الأكثر جاذبية هو مزايا الموظف ذات المسار المزدوج التي تتضمن عناصر من الخطط ذات المزايا المحددة وعناصر من الخطط ذات المساهمات المحددة.

ويقول غروس: “قد يكون المسار إلى الأمام هو السماح لكل من هذه الأدوات بالقيام بما تفعله بشكل أفضل. قدم خطة مزايا محددة يمكن أن تكون جزءًا من حزمة المزايا، ومكملة للضمان الاجتماعي كمعاش سنوي للحياة. وفي نفس الوقت قدم خطة مزايا محددة تسمح بملكية الأصول وإدارة المخاطر من قبل المشاركين وتقدير أكبر بشأن وقت الاستفادة من المزايا”.

يمكن أن تسمح خطط المزايا ثنائية المسار أيضًا للموظفين باختيار مقدار الاستفادة من تخصيصها لكل مكون، وحتى الاستفادة من الرسملة التبادلية.

حيث سأل غروس: “لماذا لا يتم السماح للمشارك في خطة المزايا المحددة بأخذ مبلغ مقطوع جزئيًا، ونقل هذه الأموال إلى خطة المساهمات المحددة، إذا كان لا يعتقد أنه سيعيش حتى يبلغ 90 عامًا أو لديه حاجة كبيرة لرأس المال عند التقاعد؟ أو السماح له بالمشاركة في رصيد المساهمات المحددة وشراء المزيد من دخل خطة المزايا المحددة إذا كان قلقًا بشأن مخاطر طول العمر؟”.

بينما يضيف لويل: “قد يكون تصميم خطة المزايا المحددة الأكثر جاذبية هو خطة التوازن النقدي، والتي تتضمن ميزة محددة غالبًا ما يتم تعريفها على أنها مبلغ مقتطع من المال يمكن ترجمته إلى مدفوعات مضمونة مدى الحياة”.

تتميز هذه الخطط بإمكانية نقل أكبر، ويمكن أن تتراكم المزايا بشكل أكثر توازناً عبر فترة عمل الموظف في الشركة، بغض النظر عن المدة التي يستغرقها ذلك.

يتضمن تشريع سيكيور 2.0 (Secure 2.0) الذي تم توقيعه مؤخرًا ليصبح قانونًا يشمل تغييرًا تقنيًا للغاية في القواعد التي تسمح لأصحاب العمل باعتماد حسابات الموظفين في هذه الخطط التي تجعلها جذابة للعمال الأصغر سنًا الذين قد لا يبقون مع الشركة على المدى الطويل مع توفير حافز للموظفين الأكبر سنًا – والذين يفضلون البقاء مدة أطول – للبقاء مع صاحب العمل.

يقول لويل: “الآن ستكون لدينا القدرة على تصميم الخطط التي تحتوي على ميزات خطط المزايا المحددة وميزات خطط المساهمات المحددة”.

برامج المنافع المحددة ومعاشات الطرف الثالث

إحدى المفارقات التي تحيط بمسألة إحياء المعاشات التقاعدية هي أن قطاع المزايا كان يبحث عن طرق أخرى لإعادة إنعاشه في السنوات الأخيرة. الفكرة هنا هي إضافة المزيد من حلول دخل التقاعد لخطط المساهمات المحددة.

كان هذا الجهد جزءًا من قانون سيكيور (SECURE Act) لعام 2019 وهو سيكيور 1.0 (Secure 1.0)، الذي مهد الطريق لإضافة مكونات الأقساط السنوية في خطط المساهمات المحددة. قد يشمل هذا النهج معالجة خيار الأقساط السنوية في صندوق التاريخ المستهدف، على سبيل المثال.

لكن لويل يرى بأن الخطة التي تجمع بين المزايا المحددة والمساهمات المحددة أكثر كفاءة، خاصة بالنسبة للشركات الكبيرة التي قد يكون لديها بالفعل خطة مزايا محددة تم تجميدها أو إغلاقها.

ويقول: “إن العروض التي رأيتها والتي تتضمن أقساطًا سنوية في الخطة تكون أغلى بنسبة تتراوح بين 15% و40%. وهذه نسبة كبيرة”.

يميل رعاة الخطط إلى التحرك ببطء وحذر عندما يتعلق الأمر بإجراء تغييرات في برامج التقاعد الخاصة بهم، ولكن يعتقد لويل أننا سنبدأ في رؤية بعض الحركة قريبًا، حيث يقول: “في الوقت الحالي، هناك قدر لا بأس به من الضوضاء، وعدد قليل جدًا من رعاة الخطة يريدون أن يكونوا أول من يتخذ خطوة. لكنني أعتقد أيضًا أن هناك البعض ممن يرغبون في المتابعة عن كثب خلف قائد أو مجموعة صغيرة من القادة”.

اقرأ أيضًا الاقتصاد الرقمي سريع التطور في الصين بحفز النقاش حول الضرائب ونظام الرفاهية

المصدر: مورنينغ ستار