لمحة سريعة عن سهم تشارلز شواب 

تقدير القيمة العادلة الحالي للسهم وفقًا لتقدير مورنينغ ستار (Morningstar): 87 دولارًا

تصنيف السهم: 4 نجوم

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

تصنيف اتجاه الخندق: مستقر

أبرز التطورات 

انخفض سعر سهم شركة تشارلز شواب (Charles Schwab) بنسبة 12.77% في 9 مارس / آذار، حيث انتشرت المخاوف عبر شريحة كبيرة من القطاع المالي بسبب إعلان من بنك سيليكون فالي (Silicon Valley Bank)، الذي يقول فيه أنه باع كل محفظته من الأوراق المالية المتاحة للبيع، وحجز 1.8 مليار دولار من الخسائر بعد الضرائب المتعلقة بالبيع، وأنه كان يرفع رأس المال من حقوق الملكية.

إن العديد من البنوك والشركات ذات الكيانات المصرفية المرتبطة بالبنك مثل شركة تشارلز شواب لديها أيضًا كمية كبيرة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في ميزانيتها العامة مع خسائر غير محققة، حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة مؤخرًا إلى خفض قيمة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. واستنادًا إلى تحليل مورنينغ ستار (Morningstar) الأولي، لا يوجد مخاوف بشأن السيولة أو مستويات رأس المال في ظل الخندق الواسع للشركة، ولا تخطط مورنينغ ستار (Morningstar) لإجراء تغيير جوهري على تقديرها للقيمة العادلة البالغ 87 دولارًا، أو تقييمها للأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية.

في نهاية عام 2022، كان لدى تشارلز شواب (Charles Schwab) 36.6 مليار دولار من حقوق المساهمين ونسبة رافعة مالية من المستوى الأول تبلغ 7.2%، وهي نسبة جيدة إلى حد ما. تمتلك الشركة هدفًا داخليًا يتراوح بين 6.5% و6.75% لنسبة الرافعة المالية من الدرجة 1، بينما الحد الأدنى القانوني هو 4%. تشتمل حقوق المساهمين في الشركة على حوالي 28 مليار دولار من الخسائر غير المحققة، وبالتالي فإن حقوق المساهمين ستكون أعلى من 60 مليار دولار بدون الخسائر غير المحققة.

واستنادًا إلى كيفية حساب نسب رأس المال التنظيمي للبنك لتشارلز شواب (Charles Schwab)، فإن نسبة الرافعة المالية 7.2% من المستوى 1 تستبعد حاليًا الخسائر غير المحققة. ستواصل الشركة قدرتها على استبعاد هذه الخسائر حتى تتخطى ميزانيتها العامة 700 مليار دولار من حوالي 550 مليار دولار في نهاية الربع الرابع.

يجب أن تزيد قيمة محفظة الأوراق المالية للشركة على المدى المتوسط ​​مع تقليل الخسائر غير المحققة بشكل كبير. وطالما تحتفظ الشركة بالأوراق المالية حتى موعد استحقاقها، فإنها ستدرك القيمة الكاملة لهذه الأوراق. تختلف الخسائر غير المحققة من ارتفاع أسعار الفائدة عن الخسائر المتعلقة بقضايا الائتمان.

اقرأ أيضًا انهيار بنك وادي السيليكون بدأ بتهديد خفض التصنيف

المصدر: مورنينغ ستار