تراجعت العقود الآجلة للنفط الخام في جلسة الخميس بعد أن حققت مكاسب كبيرة في الجلسة السابقة، حيث أظهرت أحدث البيانات الأسبوعية زيادة “هائلة” في مخزونات نواتج التقطير والبنزين المحلية في الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن الطلب الضعيف على المنتجات النفطية يرجع على الأرجح إلى دورة درجات الحرارة الأعلى بكثير من المعتاد هذا الشتاء.

وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA)، انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية للأسبوع الأخير من عام 2023 بهامش أكبر من المتوقع عند 5.5 مليون برميل؛ ومع ذلك، ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 10.9 مليون برميل، مسجلةً أكبر زيادة أسبوعية منذ أكثر من ثلاثة عقود.

وفي الوقت نفسه، قفزت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 10.1 مليون برميل، وهو أعلى بكثير من توقعات المحللين، في حين انخفض عرض منتجات نواتج التقطير إلى أدنى مستوى له منذ عام 1999. وعادة ما يعتبر منتج نواتج التقطير المعروض مؤشرًا على الطلب.

قال دينيس كيسلر من بي أو كيه فايننشال (BOK Financial): “إن الطلب على الوقود يتعثر مرة أخرى وهذا يفرض ضغوطًا على العقود الآجلة للنفط الخام”.

وفي حين تبدو هذه التقارير وكأنها جرعة زائدة من الأخبار السيئة بالنسبة للمضاربين على ارتفاع النفط، يقول جزء من محللي وول ستريت إنهم يتوقعون أوقاتًا جيدة في المستقبل.

على سبيل المثال، توقع خبراء السلع الأساسية في بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) أن الطلب على النفط في العام الحالي سيسجل نموًا قويًا يبلغ 1.54 مليون برميل يوميًا و1.41 مليون برميل يوميًا في عام 2025. علاوة على ذلك، يقول البنك إن تباطؤ نمو العرض من خارج أوبك والطلب القوي سيدعم الأسعار عند مستويات أعلى.

صدر تقرير ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) الصعودي قبل أيام قليلة من قيام إدارة معلومات الطاقة بنشر مجموعتها الأولى من إمدادات النفط الشهرية المفصلة والأرصدة في 9 يناير / كانون الثاني.

وتوقع بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) أن نمو الطلب العالمي على النفط في الفترة 2024-2025 سيظل أعلى من المتوسط ​​على المدى الطويل.

من المتوقع أن تقود الصين نمو الطلب المتوقع مرة أخرى، حيث من المتوقع أن تشهد الصين – أكبر مستورد للنفط في العالم – زيادة في الطلب تصل قيمتها إلى 553 ألف برميل يوميًا في عام 2024 و373 ألف برميل في عام 2025، بينما من المتوقع أن يأتي نمو الطلب في الهند في عام 2025. بمعدل 329 ألف برميل يوميًا في عام 2014 و373 ألف برميل يوميًا في عام 2025.

توقع المحللون أن يتجاوز الطلب الشهري العالمي 104 ملايين برميل يوميًا للمرة الأولى على الإطلاق في أغسطس / آب 2024 قبل أن يتجاوز 105 ملايين برميل يوميًا في أغسطس / آب 2025. ويرى ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) أن نمو الطلب من خارج أوبك يفوق نمو العرض في كلا العامين، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على النفط من خارج أوبك. زيادة الطلب على خام أوبك بمقدار 520 ألف برميل يوميًا في عام 2024 و880 ألف برميل يوميًا في عام 2025. الطلب على أوبك هو تقدير لحجم إنتاج النفط المطلوب من دول أوبك لتحقيق التوازن بين العرض والطلب العالمي على النفط الخام.

بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2023، توقع بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) أن يستمر عرض النفط الخام الأمريكي في الارتفاع، ولكن بمعدل أبطأ.

توقع خبراء السلع أن يتباطأ نمو إنتاج النفط الأمريكي من 1.009 مليون برميل يوميًا في عام 2023 إلى 464 ألف برميل يوميًا في عام 2024 قبل أن يتباطأ أكثر إلى 137 ألف برميل يوميًا في عام 2025. ومع ذلك، أقر بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) بأن خطط الحفر والنفقات الرأسمالية الحالية للولايات المتحدة ستتباطأ. يشير المنتجون إلى الجانب السلبي المحتمل لتوقعاتهم.

تتوافق توقعات بنك ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) مع توقعات إدارة معلومات الطاقة التي تتوقع أيضًا زيادة طفيفة في إمدادات النفط الخام في عام 2024. وتقدر إدارة معلومات الطاقة أن إنتاج النفط الخام الأمريكي سجل 13.2 مليون برميل يوميًا للأسبوع الممتد من 21 إلى 28 ديسمبر / كانون الأول، وتوقع أن المتوسط ​​الشهري لن يعود. إلى 13.3 مليون برميل يوميًاً حتى ديسمبر / كانون الأول 2024

أثبت العام الماضي أنه عام رائع بالنسبة لمستثمري الأسهم الأمريكية، حيث تحدت معظم أركان السوق التوقعات الهبوطية وتحولت إلى مستويات قياسية. ولسوء الحظ، برزت قطاعات الطاقة والمرافق والسلع الاستهلاكية باعتبارها القطاعات الوحيدة التي فشلت في الصعود بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

لحسن الحظ، أوقف الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة وأشار إلى أنه قد يخفض أسعار الفائدة بهامش كبير في عام 2024. وفي اجتماعه الأخير في ديسمبر / كانون الأول، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 5.25% إلى 5.5%، وأشار أيضًا إلى أنها ستخفض أسعار الفائدة. ومن المقرر أن يخفض البنك أسعار الفائدة بما لا يقل عن 75 نقطة أساس في العام الحالي.

تبدو وول ستريت متفائلة بشأن هذه التطورات، وقد أطلقت على عام 2024 اسم “عام الذروة”.

في الوقت الحالي، هناك الكثير من عدم اليقين بشأن أساسيات العرض والطلب في أسواق النفط العالمية، وهو الأمر الذي قد يؤدي إلى تداول جانبي في أسعار النفط على المدى القريب. يمكن للمتداولين على المدى القصير أن يلعبوا التقلبات المتوقعة باستخدام صناديق مثل دي بي أو (DBO) وبي إكس جيه (PXJ) التي توفر تعرضًا سهلًا وفعالًا من حيث التكلفة للعقود الآجلة لسلع الطاقة.

ومع ذلك، يمكن للمضاربين على المدى الطويل استخدام عمليات البيع الأخيرة لأسهم الطاقة لبناء مراكز في الشركات ذات الميزانيات العامة السليمة، بما في ذلك تلك التي تتمتع بتدفقات نقدية قوية وتاريخ موثوق في توزيع الأرباح.

اقرأ أيضًا فينفاست الفيتنامية تعتزم إنشاء مصانع للسيارات الكهربائية بقيمة 500 مليون دولار في الهند

المصدر: أويل برايس