تهدف فيديليتي للإدارة والأبحاث (Fidelity Management & Research) إلى الحصول على جزء أكبر من النمو في الاستثمار المستدام.

هذا الأسبوع، أطلق مدير الاستثمار مجموعة من خمسة صناديق تتماشى مع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، وصناديق مشتركة وصناديق متداولة في البورصة، تركز على مجموعة من الموضوعات المستدامة. يبدو أن المزيد في الطريق، مما يجعل فيديليتي تستفيد مع تحول البيئة التنظيمية لصالحها.

يقول جون هيل، رئيس أبحاث الاستدامة في مورنينغ ستار للأمريكتين: “لقد رأى الجميع الكتابة اليدوية على الحائط والتي تبدو وكأنها ظاهرة طويلة المدى، وأن الناس يريدون الاستثمار بهذه الطريقة. هذه هي الصورة الأكبر.”

في العام الماضي، تم ضخ أكثر من 50 مليار دولار في الصناديق المشتركة المستدامة وصناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لمورنينغ ستار. كان ما يقرب من ربع الأموال التي ذهبت إلى الصناديق في عام 2020.

تشمل المحفظة الجديدة فيديليتي ساستينبل إكويتي (Fidelity Sustainable U.S. Equity) (شريط الأسهم :FSEBX ) وصندوق فيديليتي كلايمت أكشن للبيئة (Fidelity Climate Action) (شريط الأسهم : FCAEX ) وصندوق فيديليتي إنفايرومينتال بوند للبيئة (Fidelity Environmental Bond) (شريط الأسهم : FFEBX ).

صندوقا الاستثمار المتداولين هما فيديليتي ساستينبيليتي يو إس إكويتي (Sustainability U.S. Equity) (شريط الأسهم : FSST) وفيديليتي وومينز ليدرشيب (Fidelity Women’s Leadership ETF) (شريط الأسهم : FDWM)

لا يوجد حد أدنى للاستثمار في الصناديق المشتركة وهي متوفرة في فئات البيع بالتجزئة والمستشارين. قاموا بتوسيع عروض الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية من فيديليتي إلى 11.

قال بام هولدينغ، الرئيس المشارك للأسهم ورئيس الاستثمار المستدام في فيديليتي، في بيان: “ستواصل فيديليتي توسيع حلولنا ومواردنا الاستثمارية المستدامة لمساعدة عملائنا على ربط أهدافهم المالية بنتائج إيجابية في العالم الأوسع”.

قد يكون أكبر نمو في خطط التقاعد، حيث تتمتع فيديليتي ببعض الطابع. عمليًا، لم يتم توجيه أي من التدفقات في العام الماضي إلى الصناديق المستدامة وصناديق الاستثمار المتداولة في خطط التقاعد، ولكن هذا قد يتغير قريبًا. في مايو، أمر الرئيس جو بايدن وزارة العمل بالنظر في تعليق قواعد عهد ترامب التي تجعل الاستثمار المستدام أكثر صعوبة لخطط 401 (k). بعد أن تولى بايدن منصبه، قالت الوزارة إنها لن تطبق تلك اللوائح.

تعتمد صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية الحالية والمدارة بشكل سلبي من فيديليتي على مؤشرات مورغان ستانلي كابيتال إنترناشونال، وقد كان أداؤها جيدًا. تمتلك الشركة صندوقًا لقيادة الشابات، بالإضافة إلى صندوقين يركزان على البيئة. يمتلك صندوق المؤشر الدولي أصولاً بقيمة 345 مليون دولار، وقد تم تصنيفه أربع نجوم من قبل مورنينغ ستار. صندوق المؤشر الأمريكي لديه أصول بقيمة 1.2 مليار دولار، وهو مصنف بخمس نجوم. تمتلك شركة فيديليتي سيليكت إنفايرومنتال أند ألترنيتيف إنيرجي المعنية بالبيئة والطاقة المتجددة (Fidelity Select Environmental and Alternative Energy) أصولاً بقيمة 491 مليون دولار أمريكي وتم تصنيفها بثلاث نجوم.

ومع ذلك، فإن الصناديق الأكثر شيوعًا في خطط 401 (k) هي صناديق التاريخ المستهدف. لا يمتلك معظم مديري الأصول ما يكفي من أموال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية المخصصة لأموال التاريخ المستهدف. في الوقت الحالي، تعتبر عروض فيديليتي “أساسية جدًا. يقول هيل: “إنهم ليسوا قادة مبكرين بين المديرين الذين يخاطبون الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية”.

وفقًا لشبكة فيوز للأبحاث (Fuse Research Network)، فإن ما يقل قليلاً عن 0.1٪ من أصول فيديليتي الخاضعة للإدارة مخصصة لصناديق الاستثمار المشتركة المستدامة وصناديق الاستثمار المتداولة، مقارنةً بحوالي 1.3٪ في المتوسط ​​لأكبر 35 مدير استثمار.

يقول مايكل كوزاك، مدير شركة الاستشارات إمباكت وايز: “على الرغم من أنها علامة جيدة على أن فيديليتي أطلقت خمسة صناديق استثمار مشتركة جديدة من الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، إلا أنها، في رأيي، لم تكن رائدة في السوق عندما يتعلق الأمر بالاستثمار المستدام. حتى الآن، دخلت فيديليتي في الفضاء دون أن تلتزم بقوة بها.”

بدأت فيديليتي رسميًا جهودها في مجال الاستثمار المستدام عندما وقعت على مبادئ الاستثمار المسؤول في عام 2017، وأنشأت فريقًا صغيرًا من المتخصصين في ذلك العام الذي قام بتعيين تصنيفات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية للشركات بناءً على بيانات من موردي الجهات الخارجية. كتبت مورنينغ ستار في تقييم 2020 لـ فيديليتي: “إنه نهج معقول ولكنه إعلامي بحت وغير ملزم لمديري المحافظ، الذين يتمتعون في الغالب بحرية تقرير ما إذا كانوا يريدون دمج تصنيفات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في قراراتهم الاستثمارية”.

يقول جيم لويل، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة أدفايزر إنفستمنت (Adviser Investments) في نيوتن، ماساتشوستس ورئيس تحرير فيديليتي إنفستر (Fidelity Investor) وفيديليتي سكتور إنفستمنت (Fidelity Sector Investor)، إن فيديليتي “قد تكون متأخرة في غرفة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، لكنني أزعم أنها أذكى لاعب الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في تلك الغرفة … ومن المرجح أن تصبح تلك الغرفة أكثر ازدحامًا حتى مع احتمال أن يصبح اللاعبون الحاليون والجدد فيها أكثر ذكاءً من فيديليتي”.

“مجموعة فيديليتي المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية متنوعة بشكل جيد وسهلة الفهم؛ وهذا يساعد على فصل قشر الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية عن قمح الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية- الأداء، والنفقات، والمديرين والإدارة يتوافقون في تشكيلة الفريق لتقديم ما يكفي من الخيارات والتنويع الشامل لتمكين المستثمر من إضافة واحد أو أكثر أو بناء محفظة فيديليتي الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية الإجمالية، أضاف لويل

يضيف لويل أنه حتى خارج صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية المخصصة، فإن الشركات المشهورة لدى مستثمري الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تسكن معظم صناديق فيديليتي. في القائمة يوجد أميريكان إكسبريس (American Express) (شريط الأسهم: AXP) وأمغين (Amgen) (شريط الأسهم: AMGN) وسيسكو (Cisco) (شريط الأسهم: CSCO) وكوكا كولا (Coca-Cola) (شريط الأسهم: KO) وهوم ديبوت (Home Depot) (شريط الأسهم: HD) وهوني ويل (Honeywell) (شريط الأسهم: HON) وإنترناشونال بزنس ماشينز (IBM) (شريط الأسهم: IBM) ويسلز فورس (Salesforce) (شريط CRM) وثري إم (3M) (شريط الأسهم: MMM) ومايكروسوفت (Microsoft) (شريط الأسهم: MSN).

في تقييم العام الماضي، اعتبرت مورنينغ ستار أن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية”على هامش ثقافة الاستثمار في فيديليتي إنفستنز” ومنحت الشركة تصنيفًا “منخفضًا” لالتزامها بشأن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. قد يتغير ذلك مع مجموعة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية الجديدة للشركة.

اقرأ أيضاً مساعي تحسين معايير الإفصاح وصناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الصين.

المصدر: بلومبيرغ.