تراجعت العقود الآجلة الأمريكية يوم الاثنين بعد موجة بيع غير عادية بقيمة 30 مليار دولار من قبل صندوق التحوط الخاص ببيل هوانغ تاجر تايغر مانجمنت (Tiger Management)، مما أثار قلق المستثمرين في جميع أنحاء العالم، بينما أثر إعادة تعويم سفينة حاويات عملاقة عالقة في قناة السويس على النفط.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشرات داو جونز وستاندرد آند بورز وناسداك بين 0.4٪ و0.6٪، مما يشير إلى افتتاح منخفض للمؤشرات الأمريكية في بداية التداول في وقت لاحق من اليوم.

يبدو أن عمليات البيع قد نتجت عن آركيغوس كابيتال، التي يديرها الملياردير الكوري الجنوبي هوانغ، والتي تستخدم استراتيجية الأسهم طويلة المدى التي تقلل من التعرض للحركات في السوق ككل.

عادةً في ظل هذه الإستراتيجية، إذا انخفضت قيمة المراكز الطويلة بأكثر من الصفقات القصيرة، فإن هذا يضعها في موقف محفوف بالمخاطر لأنهم لن يكون لديهم ما يكفي من المال لتغطية صفقاتهم القصيرة. أدرك سماسرة الصندوق أن هذا كان على وشك الحدوث، ولذلك بدأوا نداءات الهامش. عندما لم تتمكن آركيغوس من صنعها، أجبرت بنوكها الصندوق على تصفية العديد من مواقعها، حسبما أفادت بلومبيرغ نقلاً عن مصادر.

كان لدى آركيغوس مراكز شراء كبيرة في الأسهم الصينية والأمريكية، بما في ذلك شركة الإعلام فياكوم وديسكوفري. شهد كلا السهمين أكبر انخفاض يومي لهما يوم الجمعة، حيث انخفض كل منهما بأكثر من 27٪. يتدافع المتداولون الآن لمعرفة ما إذا كانت هذه المبيعات السريعة قد انتهت، ومعرفة مقدار المزيد الذي يتعين على صندوق التحوط التخلص منه.

وتراجع عدد من أسهم البنوك بعد أن حذر نومورا وكريديت سويس من خسائر كبيرة في أعقاب بيع آركيغوس غير العادي. ونزل سهم نومورا 16 بالمئة وكريديت سويس 9.5 بالمئة ودويتشه بنك 5 بالمئة وبنك الاتحاد السويسري 4 بالمئة.

ارتفع مؤشر فيكس (VIX) في وول ستريت – المعروف باسم “مقياس الخوف” – بنسبة 10٪ إلى 20.78 يوم الاثنين، مما يشير إلى ارتفاع في توقعات السوق بشأن التقلبات في الثلاثين يومًا القادمة. كلما ارتفع المؤشر، زاد التوتر في السوق.

بشكل منفصل في الولايات المتحدة، من المقرر أن يلقي الرئيس جو بايدن خطابًا يوم الأربعاء يكشف النقاب عن خطته الجديدة للبنية التحتية البالغة 3 تريليون دولار والتي تعد جزءًا من أجندة “إعادة البناء بشكل أفضل”.

لا يزال المستثمرون قلقين بشأن المخاوف من ارتفاع عدد حالات كوفيد في مناطق متعددة في أوروبا، مما يزيد من احتمالية فرض المزيد من القيود على النشاط الاقتصادي. تواجه القارة موجة ثالثة محتملة مدفوعة بمتغيرات جديدة. قالت المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل في مقابلة يوم الأحد إنها ستستخدم القانون الفيدرالي للسيطرة على للوباء.

تم الآن تخفيف قيود الإغلاق في المملكة المتحدة بشكل طفيف حيث يُسمح لمجموعات تصل إلى ستة أشخاص بالالتقاء في الهواء الطلق. لكن الأسواق أظهرت نقصًا في الحماس. وقال كونور كامبل، المحلل المالي في سبريد إكس، “هذا التحفظ المبكر قد يكون مرتبطًا بوضع آركيغوس كابيتال”. وقال إنه يبقى أن نرى الشركات التي قد تكون التالية تعلن أنها أصيبت هي أيضًا بالصدمة.

انخفض مؤشر بورصة فاينانشيال تايمز 100 (FTSE 100) البريطاني بنسبة 0.4٪، وارتفع مؤشر يورو ستوكس 50 (Euro Stoxx 50) بنسبة 0.1٪، وارتفع مؤشر داكس (DAX) الألماني بنسبة 0.2٪. ارتفع مؤشر في داكس نيو (VDAX-New)، الألماني المكافئ لفيكس، بنسبة 6 ٪ تقريبًا في اليوم.

تراجعت أسعار النفط بعد إعادة تعويم سفينة الحاويات إيفر غيفن التي كانت تسد قناة السويس، وفقًا لشركة إينشيب لخدمات الشحن. السفينة، التي ظلت عالقة لمدة أسبوع تقريبًا، يتم تأمينها حاليًا. وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 0.6٪ إلى 63.99 دولارًا، بينما هبطت العقود الآجلة لخام برنت 1.2٪ إلى 60.27 دولارًا. كانت السفينة، التي قيل إنها أطول من برج إيفل، قد أغلقت القناة – أحد أهم ممرات الشحن في العالم – منذ يوم الثلاثاء.

ارتفعت أسواق الأسهم الآسيوية على الرغم من المخاوف الجيوسياسية الصينية وعمليات التصفية القسرية في وول ستريت، ربما بسبب الدعم بعد إعادة تعويم سفينة الحاويات. يمر ما يقرب من 12٪ من إجمالي التجارة العالمية عبر القناة، وجزء كبير منها يأتي من كبار المصدرين في آسيا إلى عملائهم في أوروبا. ارتفع مؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة 0.5٪، وارتفع مؤشر نيكي الياباني 0.7٪، واستقر مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ تقريبًا.

اقرأ أيضاً انخفاض أسعار الأسهم في الشرق الأوسط نتيجة تراجع أسعار النفط: داخل الأسواق الناشئة.

بقلم شايليني ناكاراجان، بتاريخ 29. مارس 2021، نقلاً عن ماركيتس إنسايدر.