بقلم رونالد كوهين¹

بتاريخ 12. فبراير 2021

نقلاً عن بارونز

إذا أرادت إدارة بايدن الحد من عدم المساواة العرقية والأضرار البيئية، فإنها تحتاج إذن إلى تسخير قوة المستثمرين والشركات. كيف؟ من خلال قوة جديدة بدأت في زعزعة نظامنا: الشفافية في التأثيرات الاجتماعية والبيئية التي تحدثها الشركات.

إن الضرر الذي يلحق بكوكبنا ومجتمعنا معترف به على نطاق واسع، والمسؤولية عن خلقه، والحد منه، تقع على عتبة أبواب الشركة. على سبيل المثال تمرد ثلثا مساهمي شركة بروكتر آند غامبل مؤخرًا ضد الإدارة بسبب مزاعم أن استخدام شركة بروكتر آند جامبل لزيت النخيل يتسبب في إزالة الغابات، وطالبوا الإدارة بالكشف عن التفاصيل. لم يعلم المساهمون كثيرًا أن الأبحاث التي أجرتها كلية هارفارد للأعمال وجدت أن عمليات بروكتر آند جامبل تسببت أيضًا في أضرار بيئية بقيمة 1.7 مليار دولار في عام 2018، أي ما يعادل أكثر من 10٪ من أرباحها.

سوف تتكاثر حركات تمرد المساهمين مع انتشار المعلومات حول تأثيرات الشركات. وسوف يستهدفون الافتقار إلى التنوع وممارسات التوظيف غير العادلة أيضًا. إنها تعكس ضغط المستثمرين الذين يوجهون أكثر من 30 تريليون دولار إلى الحوكمة البيئية والسياسية والمؤسسية ويؤثرون على الاستثمار، أي ما يعادل ثلث الأصول العالمية الخاضعة للإدارة.

الدليل على هذا الضغط في كل مكان. التحدي اليوم هو أننا نمتلك القليل من الشفافية بشأن تأثيرات الشركات. هذا يخلق فرصة لإدارة بايدن لتقديمه ودفع التغيير الحقيقي.

محاسبة التأثير ممكنة الآن. تم دمج إفصاحات الشركة مع التكنولوجيا والبيانات الضخمة للتعبير عن تأثير الشركة بالدولار، مثل الأرباح. تُظهر مبادرة الحسابات الموزونة الأثر بقيادة جورج سيرافيم في كلية هارفارد للأعمال كيف يمكننا الإبلاغ عن أرقام دقيقة وقابلة للمقارنة حول تأثيرات عمليات الشركة والتوظيف والمنتجات، وعكسها في الحسابات المالية. تجمع المبادرة بين أحدث العلوم والبيانات الضخمة والخوارزميات لجمع بيانات الحوكمة البيئية والإجتماعية والمؤسسية، وتعيين قيم نقدية موثقة لها، والتعبير عنها كعناصر محاسبة تظهر تأثير الشركات على العالم.

تكشف بياناتها عن 1800 شركة مسجلة في جميع أنحاء العالم أن 250 شركة تخلق ضررًا بيئيًا سنويًا أكثر من الأرباح، وأن 600 تتسبب في ضرر يساوي 25٪ أو أكثر من الأرباح، وأن 1800 شركة تخلق معًا أضرارًا مذهلة تبلغ 3 تريليونات دولار سنويًا. يحدد قادة التأثير والمتقاعسين في كل قطاع؛ في صناعة الكيماويات، على سبيل المثال بلغت الأضرار البيئية لشركة بي إيه اس اف 10٪ من مبيعاتها في عام 2018، بينما كانت مبيعات ساسول مذهلة بنسبة 137٪. بشكل ملحوظ يكشف أيضًا أنه في القطاعات التي تتوفر فيها معلومات التأثير، فإن الشركات التي تلوث أكثر تكون قيمتها أقل.

توفر المبادرة أيضًا رؤى قيمة حول تأثيرات التوظيف، بما في ذلك التنوع والأجر العادل والتقدم الوظيفي.

لماذا تعتبر شفافية التأثير محركًا قويًا للتغيير؟ لأنها تخلق سباقًا نحو القمة بين الشركات، ليس من أجل ربح غير محدود بغض النظر عن الضرر، ولكن لتحسين مجتمعنا وكوكبنا. نظرًا لأن الشركات تدرك أن المستثمرين والمستهلكين والمواهب يتحولون لاتخاذ قرارات بناءً على الربح والأثر، فإنها ستسعى جاهدة لتحقيق كليهما. من خلال القيام بذلك، ستبدأ الشركات في لعب دور جديد ومفيد جنبًا إلى جنب مع الحكومات في مواجهة تحدياتنا، بدلاً من التسبب في الضرر الذي يتعين على الحكومات معالجته بدولارات الضرائب.

شفافية التأثير ستحفز الابتكار في الأعمال أيضًا. سوف يؤدي الوافدون الجدد إلى تعطيل الصناعات القائمة، كما فعلت تسلا في صناعة السيارات. ستستخدم المشاريع المؤثرة الجديدة التكنولوجيا لإحداث تأثير إيجابي، وجذب العملاء والمواهب، وتجنب مخاطر التنظيم والضرائب، والاستفادة من فرص النمو في الأسواق الضخمة التي تفتقر إلى الخدمات. من خلال تقديم شفافية التأثير، يمكن للرئيس جو بايدن مواءمة المستثمرين والشركات مع أهداف إدارته لإنشاء مجتمع أكثر عدلاً وعالم أكثر استدامة.

في عام 1933، أدخلت إدارة روزفلت مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لمنح المستثمرين الشفافية المناسبة بشأن أرباح الشركات. أثيرت اعتراضات بعد ذلك بأنه سيكون من المستحيل تطبيق نفس مجموعة مبادئ المحاسبة على جميع الشركات، بغض النظر عن حجمها وقطاعها، وأن هذه ستكون نهاية الرأسمالية الأمريكية. كما نعلم، كانوا مخطئين.

يجب أن تتضمن خطة إدارة بايدن لأول 100 يوم لها إدخال مبادئ التأثير المقبولة عمومًا ونشر الشركات لحسابات مرجحة التأثير. يجب أن يتطلب الأمر من مديري الشركات وأمناء صناديق التقاعد والأوقاف مراعاة التأثيرات الاجتماعية والبيئية في اتخاذ قراراتهم. وينبغي أن تخفض معدلات الضرائب على الشركات للشركات التي تحقق تأثيرًا إيجابيًا وترفعها لتلك التي تلوث البيئة وتؤدي إلى عدم المساواة الاجتماعية.

مثل هذه الخطة من شأنها أن تقلل الآثار السلبية وتعزز الآثار الإيجابية، وتوفر الموارد الحكومية الثمينة، وتحفز الاستثمار الذي يخلق فرص العمل ويدعم نجاح الشركات على المدى الطويل. سيحول نظامنا الاقتصادي إلى نظام أكثر عدلاً واستدامة.

الأنظمة الاقتصادية ليست محفورة في الحجر. لقد تقدمنا من المذهب التجاري إلى الرأسمالية، والتي تطورت نفسها عدة مرات. يمكن لبايدن إعادة تشكيلها مرة أخرى، لتحقيق النمو والأرباح مع تحسين المجتمع والبيئة.

اقرأ أيضاً استثمارات وارن بافيت الغامضة هي فيريزون وشيفرون. وإليك لم هما خيار منطقي.

1. رونالد كوهين هو رئيس مبادرة الحسابات الموزونة الأثر والمجموعة التوجيهية العالمية للاستثمار المؤثر، والمؤسس المشارك لشركة أباكس بارتنر،ومؤلف كتاب التأثير: إعادة تشكيل الرأسمالية لدفع التغيير الحقيقي.