لمحة عن سهم هوم ديبوت وفقًا لمورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 267 دولارًا

تصنيف السهم: 3 نجوم

تصنيف عدم اليقين: متوسط

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

أرباح هوم ديبوت

بالنظر إلى نتائج الربع الأول الفاترة من هوم ديبوت (Home Depot) وتوجيهاتها لعام 2023 المخففة، تخطط مورنينغ ستار (Morningstar) لتقليص تقدير القيمة العادلة للسهم البالغ 267 دولارًا أمريكيًا بنسبة أقل من 4%، بما يتماشى مع رد فعل السوق على النتائج. تدعو توجيهات الشركة الآن إلى انخفاض بنسبة 2% إلى 5% في المبيعات المماثلة بعد أن قالت سابقًا أنها ستكون ثابتة، وتوقعت انخفاضًا بنسبة 7% إلى 13% في العائد على السهم، حيث كانت تدعو قبل ذلك إلى انخفاض يتراوح بين 4% و6%. ومع ذلك، يبدو أن السهم مُبالغ فيه قليلاً، حيث يتم تداولها بعلاوة 5% تقريبًا من تقييم مورنينغ ستار (Morningstar) الحالي، وعلى هذا النحو، نقترح أن ينتظر المستثمرون.

خلال هذا الربع، انخفض صافي مبيعات هود ديبوت (Home Depot) بنسبة 4.2% إلى 37.8 مليار دولار في ظل الظروف غير المواتية وانكماش الأخشاب التي شكلت نصف الانخفاض. يشير الانخفاض بنسبة 4.8% في عدد المعاملات وثبات مبيعات المنتجات متوسطة الأسعار نسبيًا إلى ضعف الطلب. اتجه العملاء إلى منتجات أرخص وأقل تقديرية بسبب سلالات التضخم والضغوط الكلية، مما أدى إلى انخفاض مبيعات المنتجات مرتفعة الأسعار (تلك التي تزيد عن 1000 دولار) بنسبة 6.5%.

ومع ذلك، فإن مورنينغ ستار (Morningstar) تنظر إلى انخفاض الطلب على أنه تقدم طبيعي نحو النمو المعتدل بعد مرور سنوات عديدة من الطلب المرتبط بالجائحة. مقارنةً بعام 2019، ظل عدد المعاملات ثابتًا عند 391 مليون وارتفعت الأعمال المتراكمة (لكل إدارة). على الجانب الإيجابي، انخفض الهامش التشغيلي لهود ديبوت (Home Depot) بمقدار 30 نقطة أساس فقط (إلى 14.9%) في الربع مقارنة بالعام الماضي، وهو دليل على قدرة الشركة على استخدام أساليب متنوعة لتقليص ديون المبيعات مع الاستمرار في الاستثمار مرة أخرى. يمكن للشركة القيام بذلك بسبب خفة الحركة التشغيلية وحجمها الواسع، مما يدعم تصنيف الخندق الواسع لدي مورنينغ ستار (Morningstar).

بشكل عام، لا تؤثر التقلبات على المدى القريب على توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) طويلة المدى للأعمال. تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن الاستثمارات المستمرة (في سلسلة التوريد والترويج وابتكار المنتجات) من المفترض أن تساعد الشركة في الحفاظ على مركزها الريادي في السوق، ودعم توقعات مورنينغ ستار (Morningstar) لمتوسط ​​نمو مبيعات أقل من 4%، وحوالي 16% من هوامش تشغيل بحلول عام 2032.

اقرأ أيضًا هل تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على تخصيص الأصول في المحافظ الاستثمارية؟

المصدر: مورنينغ ستار