طلبت السلطات الصينية من الملياردير هوي كا يان استخدام ثروته الشخصية للتخفيف من أزمة الديون المتفاقمة لمجموعة تشاينا إيفرغراند، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

جاء توجيه بكين لمؤسس إيفرغراند بعد أن فوتت شركته الموعد النهائي الأولي في 23 سبتمبر لسداد قسائم على سندات بالدولار، حسبما قال الأشخاص الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم وهم يناقشون مسألة خاصة. قال الأشخاص إن الحكومات المحلية في جميع أنحاء الصين تراقب الحسابات المصرفية لشركة إيفرغراند لضمان استخدام أموال الشركة لإكمال مشاريع الإسكان غير المكتملة وعدم تحويلها لدفع الدائنين.

إن الطلب من هوي للاستفادة من ثروته الخاصة لسداد ديون إيفرغراند يضيف إلى العلامات التي تشير إلى أن بكين مترددة في تنظيم عملية إنقاذ حكومية، حتى مع انتشار أزمة العقارات العملاقة للمطورين الآخرين وتفاقم المشاعر في سوق العقارات. قام الرئيس الصيني شي جين بينغ بقمع طبقة أصحاب المليارات كجزء من حملته “الازدهار المشترك” لتقليص فجوة الثروة المتزايدة في البلاد.

من غير الواضح ما إذا كانت ثروة هوي كبيرة وسائلة بما يكفي لإحداث تأثير كبير في التزامات إيفرغراند، والتي تضخمت إلى أكثر من 300 مليار دولار اعتبارًا من يونيو. يتم تداول سندات المطور بالدولار بخصومات كبيرة على القيمة الاسمية حيث يستعد المستثمرون لما يمكن أن يكون أحد أكبر عمليات إعادة هيكلة الديون في الصين على الإطلاق.

بؤس شديد

لا تزال السندات الدولارية لشركة إيفرغراند مسعرة عند احتمالية عالية للتخلف عن السداد.

تضاءل صافي ثروة هوي إلى حوالي 7.8 مليار دولار من 42 مليار دولار في ذروتها في عام 2017، وفقًا لتقديرات مؤشر بلومبيرغ للمليارديرات. لكن الرقم يأتي مع قدر كبير من عدم اليقين. في وقت سابق من هذا الشهر، تعهد هوي بتقديم 500 مليون سهم في إيفرغراند، أو 4.9٪ من حصته، لشخص آخر غير المقرض المؤهل.

الكثير من ثروة هوي المعروفة مستمدة من حصته المسيطرة في إيفرغراند والأرباح النقدية التي حصل عليها من الشركة منذ إدراجها عام 2009 في هونغ كونغ. حصل هوي على حوالي 8 مليارات دولار على مدار العقد الماضي بفضل دفعات إيفرغراند السخية، وفقًا لحسابات بلومبيرغ. من غير المعروف كيف أعاد هوي استثمار تلك الأرباح.

تمت الإشارة إلى سندات إيفرغراند الدولارية المستحقة في عام 2025 عند 21.8 سنت على الدولار صباح الأربعاء، في وتيرة أعلى إغلاق منذ 5 أكتوبر، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبيرغ. ارتفعت أسهمها المدرجة في هونغ كونغ بنسبة 1.2٪ في التعاملات المبكرة قبل محو المكاسب.

اكتسب هوي، الذي ولد في حالة فقر في ريف الصين وهرب من خلال التعليم، العديد من الزخارف المعتادة للملياردير. أظهرت الإيداعات أنه كان المدير الوحيد لشركة يمتلك قصرًا بقيمة 100 مليون دولار في هونغ كونغ، قبل أن يتنحى مؤخرًا. كما اشترى أيضًا يختًا ضخمًا بطول 60 مترًا يسمى “الحدث”، وفقًا لأحد مصممي القارب.

فاجأت إيفرغراند بعض مراقبي الصين بالتراجع عن حافة التخلف عن السداد الأسبوع الماضي، ودفعت قسيمة بقيمة 83.5 مليون دولار لحاملي السندات الدوليين قبل انتهاء فترة السماح في 23 أكتوبر / تشرين الأول. ومن غير الواضح من أين أتت الأموال. بشكل منفصل، ذكرت وكالة رويترز أن هوي وافق على استثمار أمواله الخاصة في مشروع سكني صيني مرتبط بسند لضمان اكتماله ودفع أموال حملة السندات.

سيكون الاختبار التالي هو دفع قسيمة بالدولار تستحق في 29 أكتوبر، عندما تنتهي فترة السماح البالغة 30 يومًا. ينتظر جدار ضخم من الديون المستحقة في عام 2022، مع استحقاق 7.4 مليار دولار من السندات الداخلية والخارجية.

كانت هناك القليل من المساعدة من مبيعات الأصول في الأشهر الأخيرة حتى بعد أن وضع هوي حصصًا في أذرع كانت ذات مرة واحدة مثل سيارته الكهربائية ووحدات المياه المعبأة في المربع. وقالت إيفرغراند يوم الأربعاء الماضي إنها ألغت محادثات لتفريغ حصة في ذراعها لإدارة الممتلكات. انهارت الصفقة حتى بعد أن ساعد المسؤولون في مقاطعة جوانغدونغ مسقط رأس إيفرغراند في التوسط في المحادثات، حسبما قال شخص مطلع على الأمر.

منذ عام مضى، كان هذا الدعم – والمساعدة من أصدقاء هوي الأثرياء – كافية لرؤية الشركة تمر بأزمة سيولة، عندما فشلت في تأمين قائمة سرية لوحدتها في البر الرئيسي. الآن، تتحول إمبراطورية هوي إلى واحدة من أكبر ضحايا جهود الرئيس شي للحد من التجاوزات التي تغذيها الديون للتكتلات ونزع فتيل المخاطر في سوق الإسكان.

تم بناء إيفرغراند والشركات التابعة لها من خلال مزيج قوي من إصدار الديون ومبيعات الأسهم والقروض المصرفية وتمويل الظل – طرق التمويل التي تم قطعها إلى حد كبير بسبب القمع.

أصدرت وزارة الإسكان والتنمية الحضرية والريفية تعليمات للشركات التابعة المحلية في جميع أنحاء الصين في أغسطس للإشراف على الأموال الخاصة بمشاريع ممتلكات إيفرغراند في حسابات الضمان الخاصة، حسبما قال أشخاص مطلعون. في ظل الرقابة المشددة، يجب استخدام أموال المطور أولاً في البناء لضمان تسليم المشروع، على حد قول الأشخاص.

لم تنته شركة إيفرغراند بعد من بناء منازل لـ 1.6 مليون مشتري قاموا بالفعل بدفع الودائع. تراجعت مبيعاتها العقارية بنحو 97٪ خلال ذروة موسم شراء المنازل، مما قلل من قدرتها على توليد الأموال.

تؤثر مشاكل الشركة على سوق الإسكان الأوسع. تبخرت المشاعر بين المشترين، وفي سبتمبر، بدأت الأسعار في الانخفاض لأول مرة منذ ست سنوات.

تعهد المنظم المصرفي الصيني الأسبوع الماضي بالإبقاء على قيوده على سوق العقارات في البلاد، على الرغم من أن السياسات أثقلت المطورين المثقلين بالديون. بينما طلب المسؤولون من البنوك تسريع إقراض الرهن العقاري مرة أخرى، أشار البنك المركزي إلى أن مخاطر العدوى من إيفرغراند “يمكن السيطرة عليها” ومن غير المرجح أن تنتشر.

اقرأ أيضاً إيفرغراند تبدأ في سداد مستثمري منتجات الثروة من خلال العقارات.

المصدر: بلومبيرغ.