مع تسارع سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي (AI)، أصبح من الشائع أكثر بالنسبة لشركات التكنولوجيا الكبيرة التي تتمتع بمراكز نقدية كبيرة أن تقوم باستثمارات ضخمة في العديد من الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، على أمل الاستفادة من الابتكار الكبير التالي. فعلت أمازون ذلك بالضبط من خلال استثمارها بقيمة 4 مليارات دولار في شركة أنثروبيك (Anthropic)، الشركة التي تقف وراء مساعد الذكاء الاصطناعي كلود (Claude).

الصفقة التي تم الإعلان عنها في أواخر سبتمبر / أيلول تؤمّن لشركة أمازون ويب سيرفيسيز (Amazon Web Services AWS) باعتبارها المزود السحابي الأساسي لشركة أنثروبيك (Anthropic) وستعزز مبيعات أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) إذا أصبحت أنثروبيك (Anthropic) اللاعب المهيمن في صناعتها. لكن هل هذا الاستثمار الضخم يجعل أمازون خيارًا للشراء الآن؟

تتخصص شركة أنثروبيك (Anthropic) في الذكاء الاصطناعي التوليدي، والذي يمكن نشره، على سبيل المثال، لخدمة العملاء، أو كمساعد للذكاء الاصطناعي، أو للمساعدة في البرمجة. بشكل أساسي، لدى أنثروبيك (Anthropic) مجموعة أدوات تساعد عملائها على تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي التي تناسب احتياجاتهم. أطلقت أنثروبيك مساعد الذكاء الاصطناعي كلود (Claude) في مارس / آذار.

مع صفقة أنثروبيك (Anthropic) الخاصة بأمازون (Amazon)، فإن أي شخص يستخدم أنثروبيك (Anthropic) سيحصل أيضًا على بعض استخدامات أمازون ويب سيرفيسيز (AWS)، حيث ستكون بيانات ونماذج أنثروبيك (Anthropic) موجودة على منصة أمازون ويب سيرفيسيز (AWS). سيؤدي هذا أيضًا إلى جعل أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) مزودًا سحابيًا منطقيًا لعملاء أنثروبيك (Anthropic)، حيث سيتكامل الاثنان بشكل جيد.

قد يوفر هذا الاستثمار دفعة البداية لاحتياجات أمازون ويب سيرفيسيز (AWS)، كما عانت مؤخرًا. في الربع الثاني، حققت أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) نموًا بنسبة 12% فقط على أساس سنوي – وهو أبطأ بكثير من منافسيها الرئيسيين، غوغل كلاود (Google Cloud) الخاصة بألفابت (Alphabet) وأزور (Azure) الخاصة بمايكرسوفت (Microsoft). بالإضافة إلى ذلك، تراجعت ربحيتها بشكل كبير، حيث انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 6%، مما أدى إلى انخفاض هامش التشغيل من 29% إلى 24%. ومع ذلك، تظل أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) أكبر مزود للخدمات السحابية على مستوى العالم، حيث تسيطر على ما يقدر بنحو 32% من حصة السوق.

ومع توقع نمو سوق الحوسبة السحابية إلى مبلغ لا يصدق يبلغ 2.4 تريليون دولار بحلول عام 2030، من 678 مليار دولار في عام 2023، يعد هذا مجالًا بالغ الأهمية لتكون رائدًا في السوق.

على الرغم من أن استثمار أمازون (Amazon) في مجال الإنسان لا يمثل خطوة لتغيير قواعد اللعبة، إلا أنه بالتأكيد لا يضر بالوضع لأن أمازون لا تركز على الذكاء الاصطناعي مثل منافسيها الأساسيين. يمنح الاستثمار البالغ 4 مليارات دولار لشركة أمازون (Amazon) حصة ملكية أقلية في أنثروبيك (Anthropic) وينبغي أن يساعد الشركة في الحفاظ على القدرة التنافسية لشركة أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) في بناء الحوسبة السحابية. ولكن هل السهم يستحق الشراء الآن؟

على الرغم من أن أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) هي السبب المفضل لدي للاستثمار في أمازون (Amazon)، إلا أنها شكلت 17% فقط من إيرادات أمازون (Amazon) في الربع الثاني. لكنها شكلت 70% من الدخل التشغيلي، مما يوضح مدى أهمية أمازون ويب سيرفيسيز (AWS) لصورة ربحية أمازون (Amazon). بشكل عام، تنتقل أمازون (Amazon) من السلع الاستهلاكية إلى الأعمال التجارية القائمة على التكنولوجيا، وهو ما يمكن رؤيته في تحسن هامش الربح الإجمالي على مدى العقد الماضي.

مع تحسن هوامش الربح الإجمالية لشركة أمازون (Amazon)، تتحسن أيضًا قدرتها على تحقيق هامش ربح أعلى، على الرغم من أنها لم تفعل ذلك مؤخرًا. ركز الرئيس التنفيذي آندي جاسي على تحسين كفاءة أمازون (Amazon). على الرغم من أنه لم ينته بعد، إلا أن الخطوات التي قطعها منذ توليه منصب الرئيس التنفيذي كانت مثيرة للإعجاب.

بينما تعمل أمازون (Amazon) على استعادة أرقام الربحية المذهلة التي وصلت إليها في عام 2021، فإن السوق غير مقتنع بقدرتها على القيام بذلك. لا تزال نسبة السعر إلى المبيعات في أمازون (Amazon) تحوم حول مستويات عام 2016 عندما لم يكن هامش الربح الإجمالي مرتفعًا تقريبًا.

بالنسبة لي، يمثل هذا فرصة شراء لا تصدق، حيث يجب تداول السهم للحصول على تقييم أعلى بكثير بسبب تحسينات هامش الربح الإجمالي. إذا استعادت أمازون هوامش ربحها العالية وبدأت أعمالها في أمازون ويب سيرفيسيز (AWS)، فمن المفترض أن يحقق السهم مكاسب مذهلة، حيث أن السوق لا يقوم بتسعيره على نحو مثالي.

وهذا يمثل نقطة دخول ممتازة للاستثمار طويل الأجل، حيث تعمل أمازون (Amazon) على وضع نفسها لتحقيق مكاسب في مجال الذكاء الاصطناعي.

اقرأ أيضًا اكتشاف جديد يمهد الطريق لمنازل مستدامة

المصدر: ذا موتلي فول