تقول إحدى المدارس الفكرية أن السوق الصاعدة التالية تبدأ عندما يحقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) مستوى قياسي جديد. وبهذا المعيار، فإن المؤشر القياسي يبعد حوالي 10 نقاط مئوية عن منطقة السوق الصاعدة. وهذه العتبة ذات أهمية خاصة، لأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) عاد بمتوسط ​​285% خلال الأسواق الصاعدة الخمس الأخيرة.

في ظل ذلك، يجب على المستثمرين إلقاء نظرة على أسهم كلاود فلير (Cloudflare) وإلاستيك (Elastic). يتوقع المحللون في مورنينغ ستار (Morningstar) نمو المبيعات في هاتين الشركتين بنسبة 332% و139% على التوالي خلال السنوات الخمس المقبلة. ومن المؤكد أن هذه التوقعات يمكن أن تترجم إلى ارتفاع كبير في أسعار الأسهم.

وفيما يلي بعض التفاصيل عن هذه الأسهم:

كلاود فلير

توفر كلاود فلير (Cloudflare) مجموعة واسعة من الخدمات السحابية التي تعمل على تحسين أداء وأمن التطبيقات والبنية التحتية المهمة للأعمال. تمتلك الشركة أسرع شبكة سحابية ومنصة مطورين في السوق، وقد أصبحت لاعبًا رئيسيًا في العديد من القطاعات السحابية، بما في ذلك الوصول إلى الشبكة بثقة صفرية ومنصات التطوير النهائية.

تقدر كلاود فلير (Cloudflare) سوقها القابلة للتوجيه بمبلغ 146 مليار دولار. تمثل خدمات الأمان والمطورين ذات الثقة المعدومة معظم هذا الإجمالي، كما أن البحث والتطوير المستمر يؤتي ثماره في كلا المجالين. وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى أن الإدارة أبلغت عن زيادة بنسبة 250% في عدد التطبيقات على منصة تطوير العمال الخاصة بها خلال النصف الأول من العام، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى تدفق الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي.

يقول ماثيو برينس الرئيس التنفيذي لشركة كلاود فلير (Cloudflare):

وفقًا لتقديراتنا، تعد كلاود فلير (Cloudflare) المزود السحابي الأكثر استخدامًا عبر الشركات الناشئة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. في الربع الثاني وحده، شاركنا عشرة إعلانات وميزات رئيسية لتوسيع نطاق كلاود فلير (Cloudflare Workers كمنصة تطوير بارزة مصممة لعصر الذكاء الاصطناعي. نعتقد أننا في وضع فريد يسمح لنا بأن نصبح روادًا في استدلال الذكاء الاصطناعي.

بدت كلاود فلير (Cloudflare) حادًا في الربع الثالث. ارتفع عدد عملائها بنسبة 17% ليصل إلى 182,000، وأنفق العميل العادي أكثر بنسبة 16%. وفي المقابل، زادت الإيرادات بنسبة 32% لتصل إلى 336 مليون دولار أمريكي وارتفع صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 189% ليصل إلى مستوى قياسي قدره 55 مليون دولار أمريكي. يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا زخمًا مماثلًا في المستقبل حيث تميل الشركة إلى الفرص في خدمات المطورين وأمن الثقة الصفرية.

وبالنظر إلى المستقبل، تستهدف الإدارة تحقيق معدل إيرادات قدره 5 مليارات دولار بحلول الربع الثالث من عام 2027، مما يعني نموًا بنسبة 39% سنويًا على مدى السنوات الأربع المقبلة. وبالمثل، يتوقع محللو مورنينغ ستار (Morningstar) أن تنمو إيرادات كلاود فلير (Cloudflare) بنسبة 34% سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة، مما يعني أن المبيعات ستزيد بنسبة 332% خلال تلك الفترة.

كلا التوقعين يجعل تقييمها الحالي البالغ 16.5 ضعف المبيعات يبدو معقولًا، خاصة عندما يكون متوسط ​​الثلاث سنوات 40.2 ضعف المبيعات. من المفترض أن يشعر المستثمرون الذين يتحملون المخاطر بالراحة عند شراء مركز صغير في كلاود فلير (Cloudflare) اليوم.

إلاستيك

إلاستيك (Elastic) هي شركة لتحليل البيانات تقدم ثلاثة تطبيقات: البحث وقابلية المراقبة والأمان. يتم تشغيل هذه المنتجات بواسطة إلاستيك ستاك (Elastic Stack)، وهي منصة يمكنها استيعاب البيانات التي تم إنشاؤها آليًا وفهرستها، ثم استخدام الذكاء الاصطناعي لتحليل المعلومات واستخلاص الأفكار منها. يمكن للمطورين إنشاء تطبيقات مخصصة باستخدام إلاستيك ستاك (Elastic Stack)، أو يمكن للشركات نشر التطبيقات الثلاثة.

لقد كانت إلاستيك (Elastic) منذ فترة طويلة محرك البحث الأكثر شعبية في أماكن العمل، وفقًا لدي بي إنجينز (DB-Engines)، وتتفوق على أقرب منافسيها سبلانك (Splunk) بفارق كبير. إن هذا الحضور القوي في السوق يفسح المجال بشكل جيد لاستراتيجية الجذب والتوسع. بمعنى آخر، تتمتع شركة إلاستيك (Elastic) من الناحية النظرية بموقع جيد لكسب العملاء من خلال برنامج البحث الخاص بها، ثم بيع منتجاتها الخاصة بقابلية المراقبة والأمن لهؤلاء العملاء.

بالانتقال إلى البيانات المالية، أعلنت شركة إلاستيك (Elastic) عن نتائج معقولة في الربع الأول من العام المالي 2024 (المنتهي في 31 يوليو / تموز). ارتفعت الإيرادات بنسبة 17% لتصل إلى 294 مليون دولار أمريكي وتحسن صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 25 مليون دولار أمريكي، مقارنة بخسارة قدرها 14 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ولكن ينبغي للمستثمرين أن يشعروا بالقلق إلى حد ما بشأن تباطؤ نمو العملاء وانخفاض معدل الاحتفاظ بهم.

زادت شركة إلاستيك (Elastic) من عدد عملائها بنسبة 6% في الربع الأول (مقارنة بنسبة 21% في العام الماضي) وأنفق العميل العادي زيادة بنسبة 13% (مقارنة بنسبة 30% في العام الماضي). قد يكون التدهور في هذه المقاييس مرتبطًا بالكامل بالخلفية الاقتصادية الصعبة، ولكنه قد يعكس أيضًا الضغط التنافسي من بائعي الأمن السيبراني مثل CrowdStrike وبائعي إمكانية المراقبة مثل داتا دوغ (Datadog).

يتوقع محللو مورنينغ ستار (Morningstar) أن تنمو إيرادات إلاستيك (Elastic) بنسبة 19% سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة، مما يعني أن المبيعات ستزيد بنسبة 139% خلال تلك الفترة الزمنية. هذه التوقعات تجعل تقييمها الحالي البالغ 6.2 مرة للمبيعات يبدو عادلًا. لكنني شخصياً سأنتظر الدليل على أن شركة إلاستيك (Elastic) يمكنها إعادة تسريع نمو العملاء قبل شراء هذا السهم.

اقرأ أيضًا لماذا يعد تراجع معدلات الرهن العقاري خبر جيد للمستثمرين ومشترى المنازل؟

المصدر: ذا موتلي فول