بقلم ماثيو ديلالو

بتاريخ 31. يناير 2021

نقلا عن موقع موتلي فول

إن الاقتصاد العالمي في خضم تحول مصدر قوته من الوقود الأحفوري إلى الطاقة المتجددة. سوف يستغرق الأمر عقودًا وتريليونات الدولارات لإجراء هذا التبديل. وهذا يجعله اتجاهًا ضخمًا لن يرغب المستثمرون في تفويته لأنه لديه القدرة على تحقيق عوائد قوية.

من أوائل الشركات الرائدة في هذا التحول خدمة إكسل إنرجي (NASDAQ: XEL). بينما تمتلك الشركة حاليًا نشاطًا ثقيلًا للكربون، فقد كانت أول شركة تتعهد بأن تكون خالية من الكربون بحلول عام 2050. وتتمتع هذه الاستراتيجية بإمكانية إنتاج عوائد إجمالية جذابة في السنوات القادمة. أضف هذا الجانب الصعودي إلى الأداء الضعيف النسبي في العام الماضي، وتبرز كواحدة من أفضل أسهم الطاقة المتجددة لعام 2021 وما بعده.

خطة نمو تعمل بالطاقة المتجددة

إكسل إنرجي هي شركة قابضة للمرافق تعمل على تشغيل مرافق الكهرباء والغاز الطبيعي في ثماني ولايات في الغرب والوسط الغربي. في نهاية عام 2019، حصلت الشركة على 26٪ من طاقتها من الفحم، و33٪ من الغاز الطبيعي، و13٪ من الطاقة النووية، و24٪ من مصادر الطاقة المتجددة.

ومع ذلك فإن إكسل لديها خطة جريئة لتقليل انبعاثات الكربون بنسبة 80٪ في عشر سنوات والقضاء عليها بحلول عام 2050. وتهدف الشركة إلى تحقيق هذا التعهد الأول من خلال سحب أسطولها الحالي من محطات توليد الطاقة العاملة بالفحم واستبدالها بمصادر طاقة أنظف مثل الغاز الطبيعي والطاقة المتجددة. تتوقع إكسل استثمار 24 مليار دولار حتى عام 2025 لتحقيق هذا الهدف الطموح.

بفضل انخفاض التكاليف، من المفترض أن تساعد العوائد التي تجنيها من هذه الاستثمارات على زيادة أرباح السهم بمعدل 5٪ إلى 7٪ سنويًا خلال السنوات القليلة المقبلة. يجب أن يدعم ذلك معدل نمو مماثل في أرباحها البالغة 2.7٪. أضفها ويمكن للشركة أن تنتج 8٪ إلى 10٪ من إجمالي العوائد السنوية من هنا، بافتراض عدم وجود تغيير في مضاعف التقييم.

تقييم جذاب نسبيًا

أرباح إكسل إنرجي ونمو توزيعات الأرباح ليست سوى جزء من السحب. والآخر هو احتمال ارتفاعه الإضافي إذا كافأه السوق بتقييم أعلى. هذا ممكن بالنظر إلى تركيزه المتزايد على مصادر الطاقة المتجددة. وقد ساعد ذلك في تعزيز شركة نيكست إيرا إنرجي المنافسة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: NEE) للوصول إلى آفاق جديدة خلال العام الماضي لأن السوق قد كافأها بمضاعفات تقييم أعلى نتيجة لقيادتها في مجال مصادر الطاقة المتجددة:

مع انخفاض سعر سهم إكسل إنرجي العام الماضي وارتفع سعر سهم نيكست إيرا بأكثر من 30٪، يتم تداوله بتقييم نسبي أرخص بكثير بنحو 21 ضعف أرباحه الآجلة مقارنة بـ 32 مرة لنيكست إيرا. بينما تتوقع نيكست إيرا نموًا أسرع قليلاً في الأرباح بنسبة 6٪ إلى 8٪ سنويًا حتى عام 2023، بدعم من أعمالها المتجددة الرائدة في الصناعة فإن إكسل تنمو بشكل أسرع من متوسط المرافق. وفي الوقت نفسه، تشترك في العديد من الصفات الجذابة الأخرى لنيكست إيرا، بما في ذلك نسبة توزيع أرباح منخفضة نسبيًا من 60 ٪ إلى 70 ٪ من أرباحها وميزانية عامة من الدرجة الاستثمارية. وبالتالي فهي تتمتع بالمرونة المالية للوفاء بخطتها الجريئة.

اختيارات طويلة المدى

محفز آخر طويل الأجل لشركة إكسل هو استثماراتها في التقنيات الناشئة التي يمكن أن تثبت أنها المفتاح لتحقيق خطتها الجريئة لتكون خالية من الانبعاثات بحلول عام 2050. على سبيل المثال، تستثمر في كهربة قطاع النقل من خلال بناء محطات الشحن والبنية التحتية الأخرى. ستفيد هذه الاستثمارات أيضًا في عملياتها الكهربائية الأساسية لأنها ستساعد في زيادة اعتماد المركبات الكهربائية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الكهرباء.

وفي الوقت نفسه، تتبع شركة إكسل إنرجي خطوات نيكست إيرا من خلال الاستثمار في مشاريع المرحلة المبكرة لإنتاج الهيدروجين الأخضر، والذي يمكن أن يكون الوقود الخالي من الانبعاثات اللازم لاستبدال الغاز الطبيعي في توليد الكهرباء وفي المنازل والشركات. تعمل الشركة على مشروع تجريبي لاستخدام الطاقة النووية لتوليد الهيدروجين، مما يمكن الشركة من تسويق هذا الوقود. إنها فرصة سوقية ضخمة محتملة، مما يعني أنها قد تساعد في تعزيز نمو كبير لشركة إكسل في السنوات المقبلة إذا نجحت.

إمكانية تحقيق عوائد قوية من الطاقة المتجددة في عام 2021 وما بعده

لا تزال شركة إكسل إنرجي في الأيام الأولى من خطتها الانتقالية الجريئة لتصبح خالية من الانبعاثات بحلول عام 2050. وتخطط الشركة لاستثمار مليارات الدولارات في هذه الاستراتيجية على مدى السنوات القليلة المقبلة، والتي من شأنها تعزيز الأرباح الثابتة ونمو الأرباح. أضف إلى تقييمها الأرخص نسبيًا، وتبدو إكسل إنرجي كواحدة من أفضل أسهم الطاقة المتجددة لعام 2021 وما بعده.

اقرأ أيضاً ثلاث أهم الأسهم التي ستجعلك أكثر ثراءً في فبراير، وما بعده!