هناك قدر كبير من عدم اليقين على المدى القريب الذي يواجه تسلا (Tesla) وأسبين تكنولوجي (Aspen Technology) وإنفايس إنرجي (Enphase Energy). ومع ذلك، قد تستحق أسهم النمو الثلاثة الرخيصة هذه الشراء للراغبين في تجاوز التقلبات والتركيز على الصورة الكبيرة. فيما يلي أفكار ثلاثة مساهمين في موتلي فول (Motley Fool):

تسلا (Tesla Inc)

دانيال فويلبر: على مدى السنوات الخمس الماضية، حقق سهم تسلا (Tesla) عائدًا مذهلاً بلغ 767%. كان أفضل وقت لشراء سهم شركة السيارة الكهربائية الرائدة خلال العقد الماضي عندما تم طرحها العام الأولي. ولكن ظهرت فرصة مذهلة أخرى في صيف عام 2019 عندما كان السهم ينهار وينخفض ​​إلى ما دون 13 دولارًا للسهم، إذا كنت تستطيع تصديق ذلك.

اعتقد القليلون حينها أنه يمكن توسيع نطاق إنتاج الطراز 3. كانت تسلا (Tesla) تخسر المال أيضًا، وكانت ميزانيتها العامة في حالة من الفوضى، وبدا أن الشركة مشتتة بمشاريع أخرى بدلاً من التركيز على الطراز 3. ومع ذلك، كان شراء السهم في ذلك الوقت رهانًا تخمينيًا وغير مؤكد إلى حد كبير على أن الشركة ستصل إلى الربحية قبل أن تبدد المال.

اليوم، تسلا (Tesla) هي شركة مختلفة تمامًا، حي لديها تدفق نقدي حر إيجابي، ولها هوامش تشغيل رائدة في القطاع، ويمكن القول أن ميزانيتها العامة هي الأفضل من أي شركة سيارات أخرى، وهناك الكثير من قطاعات النمو المحتملة لها بخلاف السيارات. انخفض السهم بأكثر من 58% من أعلى مستوى له، ويمثل الآن فرصة مقنعة للمخاطرة / المكافأة.

لقد غيرت تسلا (Tesla) صناعة السيارات. لقد أطلقت العديد من شركات السيارات الكهربائية، وتضخ شركات صناعة السيارات القديمة المليارات لإنتاج سياراتها الكهربائية، وذلك جعل تسلا (Tesla) رائدة الصناعة، بينما تكافح الشركات الأخرى للحاق بها.

تواجه تسلا (Tesla) منافسة متزايدة وحروب أسعار محتملة. لكنها تخطت بالفعل أكبر عقبة في الصناعة وهي تحقيق ربح من السيارات الكهربائية. في الربع الأول، خسرت شركة فورد (Ford Motors) مبلغ 722 مليون دولار من وحدتها الكهربائية. وبالمثل، فإن جنرال موتورز (General Motors GM) بصدد زيادة إنتاج السيارات الكهربائية والاستثمار في سلسلة توريد بطاريات موثوقة، ولكنها لا تتوقع جني الأموال من المركبات الكهربائية حتى عام 2025.

لا تزال أسهم فورد (Ford) وجنرال موتورز (GM) أسهم جيدة للشراء. ولكن من نواحٍ عديدة، فإن تسلا (Tesla) هي ببساطة شركة أفضل في هذا الوقت للمستثمرين الذين يؤمنون بمستقبل السيارات الكهربائية.

إذا انخفض الإنفاق الاستهلاكي وتعرضت شركات السيارات لضغوط لخفض الأسعار، فيجب أن تكون تسلا (Tesla) في أفضل وضع صمود في وجه هذه الضغوط. إن سهم تسلا (Tesla) ليس رخيصًا حيث أن نسبة السعر إلى الربح الآجلة تبلغ 48.6، لكنها شركة ممتازة لديها مسار نمو واضح للعقد القادم وما بعده. ولهذا السبب، فإن السهم يستحق الشراء الآن. 

أسبين تكنولوجي (Aspen Technology)

لي ساماها: تراجع سهم أسبين تكنولوجي (Aspen Technology) بعد تقرير أرباح الشركة المخيب للآمال للربع الثاني من عام 2023. تم إنشاء الشركة من اندماج أسبين تك (AspenTech) السابق (شركة برمجيات المساعدة في تحسين الأصول الصناعية) واثنين من الشركات من إميرسون إلكتريك (Emerson Electric) (إحداهما شركة برمجيات محاكاة جيولوجية والأخرى شركة برمجيات أتمتة في قطاع الطاقة).

كان الاندماج جيدًا بسبب تركيز أسبين تك (AspenTech) على الصناعات الثقيلة، وبالتالي فإن أسواقها النهائية الرئيسية هي الطاقة والكيماويات والهندسة والمشتريات والبناء.

ليس من المستغرب أن نرى المستثمرين يفضلون هذه الشركة، بالنظر إلى هذه الأسواق النهائية والقوة في أسواق الطاقة خلال العام الماضي (التي يقابلها زيادة في الإنفاق الرأسمالي) والأهمية المتزايدة للبرامج الصناعية في مساعدة العملاء على استخدام أصولهم بفعالية.

لسوء الحظ، توقف التدفق القوي للسهم على مدى السنوات القليلة الماضية بشكل مفاجئ، حيث خفضت الإدارة توجيهاتها للعام بأكمله للإيرادات والأرباح والتدفق النقدي الحر. يأتي هذا التخفيض على خلفية ضعف الطلب من عملاء المواد الكيميائية الذين يتعرضون لضغوط بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة، بالإضافة إلى تباطؤ الاقتصاد والتحديات المستمرة في سلاسل التوريد.

يبدو هذا وكأنه تراجع دوري (تفاقم بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة) في سوق نمو قوي. لن تتحسن فوائد استخدام البرامج لجمع البيانات وتحسين الأداء والحفاظ على الأصول بشكل أفضل إلا في عصر الاتصال الرقمي. على الرغم من هذا التراجع، فإن أسبين تكنولوجي (Aspen Technology) مستعدة جيدًا للنمو على المدى الطويل. 

إنفايس إنرجي (Enphase Energy)

سكوت ليفين: هل تنمو الإيرادات على أساس سنوي؟ نعم. هل يتوسع الهامش الإجمالي؟ نعم. هل ينمو صافي الدخل؟ نعم. لكن هذه التفاصيل المتوهجة في تقرير أرباح الربع الأول من عام 2023 لشركة إنفايس (Enphase) لم تكن كافية لإرضاء المستثمرين، مما أدى إلى عمليات بيع مكثفة للأسهم، حيث ركزوا بشدة على حقيقة أن الشركة – التي تعمل كمزود المحولات الدقيقة للأنظمة الشمسية السكنية – فشل في تلبية توقعات المحللين العليا. إن تقديرات المحللين لإيرادات الربع الثاني البالغة 773 مليون دولار أقل من توقعات الشركة التي تتراوح بين 700 مليون دولار و750 مليون دولار للربع، والتي فشلت أيضًا في إثارة حماس المستثمرين.

وبينما كان السوق محبطًا بشكل واضح من إنفايس (Enphase)، إلا أنه من المهم للمستثمرين على المدى الطويل أن يدركوا أنه لم يتم الإعلان عن أي شيء يشير إلى خطأ هيكلي في الشركة. وعلاوة على ذلك، فإن بيع الأسهم ليس صادمًا، حيث يتم تداول الأسهم باستمرار عند تقييم مرتفع.

على سبيل المثال، يبلغ متوسط ​​نسبة السعر إلى الأرباح لخمس سنوات 138، لذلك مع توقع الإدارة لنمو الإيرادات في الربع الثاني الأقل من توقعات المحللين (وإن كان لا يزال كبيرًا على أساس سنوي)، فقد بالغ المستثمرون في رد فعلهم ببيع الأسهم.

من الناحية الإيجابية، سيكون من الحكمة أن يفكر المستثمرون الصبورون في بدء شراء أسهم شركة رائدة في مجال الطاقة الشمسية مثل إنفايس (Enphase). إن الشركة تتوسع باستمرار في الأسواق العالمية (آخرها أسبانيا والبرتغال وأستراليا)، بالإضافة إلى زيادة عروضها للعملاء المقيمين في الولايات المتحدة. كما يوفر إصدار قانون الحد من التضخم مؤثرات عكسية ملحوظة للسوق المحلية.

إن واحدة من أكثر العلامات المبشرة بالخير على أن للسهم مستقبل مشرق هي عملية شراء أسهم داخلية حديثة. ففي 26 أبريل / نيسان، اشترى ثورمان رودجرز عضو مجلس إدارة الشركة 32,900 سهم في صفقة قيمتها أكثر من 5.4 مليون دولار.

اقرأ أيضًا البيئة الكلية الصعبة تؤثر على زخم مبيعات هوم ديبوت

المصدر: ذا موتلي فول