إذا كنت تبحث عن أسهم توزيعات أرباح موثوقة يمكن أن توفر دخلاً ونموًا ثابتًا في أي حالة من ظروف السوق، فقد ترغب في التفكير في هاتين الشركتين القياديتين اللتين أثبتتا مرونتهما وقوتهما بمرور الوقت.

أبوت لابوراتوريز

أبوت لابوراتوريز (Abbott Laboratories) هي شركة عالمية رائدة في منتجات وخدمات الرعاية الصحية، لديها مجموعة متنوعة من الأجهزة الطبية وأجهزة التشخيصات والتغذية والأدوية العامة ذات العلامات التجارية. تتمتع الشركة بتاريخ طويل من الابتكار والتميز وقد زادت أرباحها لمدة 51 عامًا متتالية.

في الربع الثاني من عام 2023، أعلنت شركة أبوت (Abbott) عن نمو قوي في المبيعات العضوية عبر ثلاثة من قطاعات التشغيل الأربعة وهي الأجهزة الطبية والمستحضرات الصيدلانية والتغذية. خلال هذا الربع، استفادت الشركة من التعافي في الإجراءات الطبية بعد التباطؤ الناجم عن الوباء ومن الانتعاش المستمر في أعمالها المتعلقة بألبان الأطفال بعد السحب الطوعي العام الماضي ومن الطلب القوي على امتياز مراقبة الجلوكوز المستمر المعروف باسم فري ستايل ليبر (FreeStyle Libre).

ومع ذلك، تواجه شركة الرعاية الصحية المتنوعة تحديًا يتمثل في انخفاض كبير في الطلب على التشخيصات المتعلقة بكورونا-19. نتيجة لذلك، انخفض إجمالي مبيعات أبوت (Abbott) للربع الثاني من عام 2023 بنحو 15% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. لكن وول ستريت تتوقع أن تهدأ هذه المؤثرات السلبية المؤقتة بحلول عام 2024. ومن المتوقع أن تعود أبوت (Abbott) إلى تحقيق معدل نمو إيرادات أقل من 10% بحلول العام المقبل.

تدفع شركة أبوت أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.51 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يُترجم إلى عائد سنوي يبلغ 1.94% عند المستويات الحالية. هذا المبلغ أعلى قليلاً من عائد متوسط ​​الأسهم المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) الذي يبلغ (1.54%). يتم أيضًا تغطية أرباحها بشكل جيد من خلال الأرباح. وتأكيدًا على هذه النقطة، تبلغ نسبة مدفوعات أبوت المتأخرة عن 12 شهرًا حاليًا 66.8%، وهي نسبة منخفضة نسبيًا بالنسبة لمجموعة نظرائها.

إن الأمر المقلق الوحيد في شركة أبوت (Abbott) هو أن أسهمها يتم تداولها بما يقرب من 24 ضعفًا للأرباح المتوقعة، وهو ما يعتبر تقييمًا ممتازًا لأسهم الرعاية الصحية ذات رأس المال الكبير. ومع ذلك، يمكن القول إن الأساسيات القوية للشركة وتحسين التوقعات وبرنامج توزيع الأرباح على أعلى مستوى تجعل السهم يستحق سعره.

بريستول مايرز سكويب

إن شركة بريستول مايرز سكويب (Bristol Myers Squibb BMS) هي شركة أدوية بيولوجية عالمية تقوم بتطوير وتسويق علاجات مبتكرة لأمراض مختلفة مثل السرطان والقلب والأوعية الدموية وعلم المناعة وعلم الأعصاب. تمتلك الشركة مجموعة قوية من الأدوية عالية القيمة مثل أبديفو (Opdivo) وإليكويس (Eliquis) وريفليميد (Revlimid) وزيبوسيا (Zeposia)، بالإضافة إلى العديد من العلاجات المرشحة الواعدة في مراحل متقدمة من التطوير مثل عقار ميلفكسيان (Milvexian) للقلب والأوعية الدموية وعقار أمراض الدم آيبردومايد (iberdomide) وعلاج التليف الرئوي إل بي ايه 1 (LPA1) .

تدفع شركة الأدوية أرباحًا سنوية تبلغ 3.72% بالمستويات الحالية، وهي توزيعات سخية إلى حد ما بالنسبة لأسهم شركات الأدوية ذات رأس المال الكبير. كما يتم دعم توزيعات الأرباح بشكل جيد من خلال الأرباح، ويتجلى ذلك من خلال معدل دفع توزيعات لمدة 12 شهرًا ماضية يبلغ حوالي 59.8%.

إن الأمر المقلق هنا هو أن الشركة تتجه إلى فترة من الاضطراب الملحوظ في محفظة الأدوية الخاصة بها، حيث من المتوقع أن تفقد العلاجات ذات الأداء المتميز مثل أبديفو (Opdivo) وإليكويس (Eliquis) حماية براءات الاختراع في وقت لاحق من هذا العقد. لحسن الحظ، تملك بريستول مايرز (BMS) واحد من أعمق وأقوى خطوط التطوير السريرية في الصناعة، والتي من شأنها أن تساعدها في التغلب على انتهاء صلاحية براءات الاختراع هذه.

إن سهم بريستول مايرز (BMS) هو سهم كلاسيكي لشراءه والاحتفاظ به. من غير المتوقع أن تحقق الشركة عائدات تضرب السوق على المدى القريب بسبب مؤثرات براءات الاختراع المذكورة أعلاه. لكن محرك بريستول مايرز (BMS) الابتكاري من الدرجة الأولى وإستراتيجية تخصيص رأس المال الرائعة والالتزام المؤكد بدفع أرباح من الدرجة الأولى، كلها تبشر بالخير لآفاقها طويلة الأجل. باختصار، يجب أن يولد سهم بريستول مايرز (BMS) عوائد رائعة للمستثمرين في أفق يتراوح بين 10 و20 عامًا، نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الجذاب وعرض القيمة العميق المثير للاهتمام.

اقرأ أيضًا إدارة الغذاء والدواء الأمريكية توافق على علاج فايزر لسرطان الدم

المصدر: ذا موتلي فول