لمحة عن سهم فايزر وفقًا لمورنينغ ستار

تقدير القيمة العادلة: 48 دولار

التصنيف بالنجوم: 4 نجوم

تصنيف عدم اليقين: متوسط

تصنيف الخندق الاقتصادي: واسع

تخطت نتائج الربع الأول لشركة فايزر (Pfizer) توقعات مورنينغ ستار (Morningstar)، مدفوعة إلى حد كبير بمبيعات الشركة من منتجات كورونا التي تجاوزت التوقعات. في حين انخفضت مبيعات لقاح كوميرنيتي (Comirnaty) المضاد لكوفيد إلى 3.1 مليار دولار فقط، وكان هذا أعلى من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) البالغة 2.2 مليار دولار، بينما ولد علاج باكسلوفيد (Paxlovid) تقريبًا 4.1 مليار دولار، وهو ما يتخطى بكثير تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) البالغة 1.6 مليار دولار. كانت مورنينغ ستار (Morningstar) تتوقع تراجع النشاط كثيرًا بسبب المستويات العالية للمخزون لكلا المنتجين.

لم تقم مورنينغ ستار (Morningstar) بإجراء أي تغييرات كبيرة على تقديرها للقيمة العادلة، حيث لا تزال تتوقع تراجع منتجات كوفيد لعام 2023 بنسبة 50% مع انحسار الوباء، ثم طلب مستقر متوقع لعدة أعوام. ومع ذلك، يبدو أن الإدارة تتوقع زيادة مبيعات كوميرنيتي (Comirnaty) وباكسلوفيد (Paxlovid) في عام 2024 وما بعده. وبينما ترى مورنينغ ستار (Morningstar) أن المخزون مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، إذا حققت الإدارة توقعات مبيعات المنتجات المرتبطة بكوفيد على المدى الطويل، فمن المحتمل أن يكون هناك اتجاه صعودي آخر في تقييم مورنينغ ستار (Morningstar).

بجانب مبيعات منتجات كوفيد، ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 5% من الناحية التشغيلية، وهو اتجاه تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) أن يستمر حتى عام 2025. من المفترض أن تستمر المكاسب الثابتة لعقار إلكويس (Eliquis) لعلاج أمراض القلب والأوعية الدموية (زيادة بنسبة 7%) وعقار الأمراض النادرة فاينداكيل (Vyndaqel) (زيادة بنسبة 16%) يجب أن تستمر على أساس الفعالية الرائدة، ولكن من المحتمل أن تتسبب خسائر براءات الاختراع التي بدأت في عام 2026 والمنافسة الناشئة على فاينداكيل (Vyndaqel) في حدوث انخفاضات على المدى الطويل. كذلك تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) المزيد من الانخفاضات في مبيعات عقار السرطان ابرانس (Ibrance) (انخفاض بنسبة 5%) بسبب زيادة الأدوية المنافسة التي أظهرت فائدة أكبر للبقاء على قيد الحياة.

على الرغم من الضغوط على النمو طويل الأجل لشركة فايزر (Pfizer)، ترى مورنينغ ستار (Morningstar) أن التطوير المستمر في خطوط الإنتاج يعتبر أمرًا مشجعًا يعزز الخندق الواسع للشركة. ما زالت مورنينغ ستار (Morningstar) متفائلة بالعديد من عملية إطلاق بعض العقارات المقررة على المدى القريب مثل لقاح الفيروس المخلوي التنفسي وعقاقير المناعة ريتليسينيتيب (ritlecitinib) وإتراسيمود (etrasimod). أما بالنسبة لخط الإنتاج الوسيط، يمكن أن تمهد بيانات منتصف المرحلة لعقاقير جي إل بي – 1 (GLP-1) – وهي دانوغليبرون (danuglipron) ولوتغليبرون (lotiglipron) – المتوقعة في وقت لاحق من هذا العام الطريق لدراسات المرحلة الثالثة.

اقرأ أيضًا شركة الخدمات المالية الأمريكية مورنينغ ستار تطلق تصنيف جديد للصناديق والأدوات الاستثمارية

المصدر: مورنينغ ستار