ما هو النمو العضوي (Organic Growth)؟
النمو العضوي هو النمو الذي تحققه الشركة من خلال زيادة الإنتاج وتعزيز المبيعات داخليًا. هذا لا يشمل نمو الأرباح أو النمو بفعل عمليات الدمج والاستحواذ، بل زيادة المبيعات والتوسع من خلال موارد الشركة الخاصة. يقف النمو العضوي على النقيض من النمو غير العضوي، وهو النمو المرتبط بالأنشطة خارج عمليات الشركة الخاصة مثل عمليات الدمج والاستحواذ.
ملخص لأهم النقاط
- يشير النمو العضوي إلى نمو الأعمال التجارية من خلال العمليات الداخلية، بالاعتماد على مواردها الخاصة.
- تشمل استراتيجيات النمو العضوي تحسين العمليات، وإعادة تخصيص الموارد، وعروض المنتجات الجديدة.
- يتم قياس النمو العضوي من خلال مقارنة الإيرادات على أساس سنوي ومبيعات المتاجر المماثلة.
- يقف النمو العضوي على النقيض من النمو غير العضوي، وهو النمو الخارجي، على سبيل المثال من خلال عمليات الدمج والاستحواذ.
مفهوم النمو العضوي
تسعى استراتيجية النمو العضوي إلى تعظيم النمو من الداخل. هناك العديد من الطرق التي يمكن للشركة من خلالها زيادة مبيعاتهامن خلال الأنشطة الداخلية في المؤسسة. تأخذ هذه الاستراتيجيات شكل التحسين وإعادة تخصيص الموارد وعروض المنتجات الجديدة.
يركز تحسين الأعمال على الاستمرار في تحسين عمليات الشركة لتقليل التكاليف ووضع استراتيجيات تسعير مناسبة للمنتجات أو الخدمات. تتضمن إعادة تخصيص الموارد تخصيص الأموال والمواد الأخرى لإنتاج أفضل المنتجات أداءً، بينما تسعى عروض المنتجات الجديدة إلى تنمية الأعمال التجارية من خلال تقديم سلع وخدمات جديدة من شأنها أن تضيف إلى الأرباح والنمو الإجمالي.
يسمح النمو العضوي لأصحاب الأعمال بالحفاظ على سيطرتهم على شركتهم في حين أن الاندماج أو الاستحواذ سيخفف أو يزيل سيطرتهم. من ناحية أخرى، يستغرق النمو العضوي وقتًا أطول، حيث أنها عملية أبطأ لاكتساب عملاء جدد وتوسيع الأعمال التجارية مع العملاء الحاليين. يعتبر الجمع بين كل من النمو العضوي وغير العضوي مثاليًا للشركة، حيث أنه ينوع قاعدة الإيرادات دون الاعتماد فقط على العمليات الحالية لزيادة حصتها في السوق.
قياس النمو العضوي
تستخدم الشركات نمو الإيرادات والأرباح، على أساس ربع سنوي أو سنوي كمقاييس للأداء يمكن من خلالها قياس النمو العضوي. غالبًا ما يتضمن السعي وراء نمو المبيعات عضويًا العروض الترويجية أو خطوط الإنتاج الجديدة أو خدمة العملاء المحسنة. هذا النوع من النمو مهم لأن المستثمرين يريدون أن يروا أن الشركة التي يستثمرون فيها أو يخططون للاستثمار فيها قادرة على تحقيق أرباح أكثر مما كانت عليه في العام السابق وهو إنجاز ينعكس غالبًا في ارتفاع سعر السهم أو زيادة توزيعات الأرباح.
في بعض الصناعات – لا سيما في تجارة التجزئة – يُقاس النمو العضوي على أنه النمو القابل للمقارنة في 13 أسبوعًا. تقيس مبيعات المتجر القابلة للمقارنة وأحيانًا مبيعات المتجر نفسه نمو إيرادات المتاجر الحالية خلال فترة زمنية محددة. بعبارة أخرى، لا تتأثر مقارنات النمو بافتتاح المتاجر الجديدة أو عمليات الدمج والاستحواذ (Merging & Acquisition M&A).
مثال من واقع الحياة
شركات مثل وولمارت (Walmart) وكوستكو (Costco) وغيرها من تجار التجزئة الكبار تعلن عن نتائجها على أساس ربع سنوي لمنح المستثمرين والمحللين فكرة عن نموهم العضوي. نمت مبيعات وولمارت (Walmart) من شركاتها بنسبة 2.5% في الـ 53 أسبوعًا المنتهية في 31 يناير / كانون الثاني 2020، باستثناء الوقود – فالمثال الواضح على النمو العضوي الذي نسبه الرئيس التنفيذي لشركة وولمارت (Walmart) يرجع إلى التركيز الاستراتيجي على مبيعات الشركات من خلال تحسين تجربة المتجر للعملاء.1
تحليل الاستثمار للنمو العضوي مقابل النمو غير العضوي
إذا كانت الشركة “أ” تنمو بمعدل 5% في حين تنمو الشركة “ب” بمعدل 25%، فإن معظم المستثمرين يختارون الاستثمار في الشركة “ب”، والافتراض هو أن الشركة “أ” تنمو بمعدل أبطأ من الشركة “ب”. لذلك لديها معدل عائد أقل.
ومع ذلك، هناك سيناريو آخر يجب مراعاته. ماذا لو نمت إيرادات الشركة “ب” بنسبة 25% لأنها اشترت منافسًا له مقابل 12 مليار دولار؟ في الواقع، السبب وراء شراء الشركة “ب” لمنافسًا لها هو أن مبيعات الشركة “ب” كانت تنخفض بنسبة 5%.
قد تنمو الشركة “ب”، ولكن يبدو أن هناك الكثير من المخاطر المرتبطة بنموها، بينما تنمو الشركة “أ” بنسبة 5% دون الاستحواذ أو الحاجة إلى تحمل المزيد من الديون. ربما تكون الشركة “أ” الاستثمار الأفضل على الرغم من أنها نمت بمعدل أبطأ بكثير من الشركة “ب”. قد يكون بعض المستثمرين على استعداد لتحمل مخاطر إضافية، لكن البعض الآخر يختار الاستثمار الأكثر أمانًا.
في هذا المثال، نجحت الشركة “أ”، وهي الاستثمار الأكثر أمانًا، في زيادة الإيرادات بنسبة 5% من خلال النمو العضوي. لم يتطلب النمو أي اندماج أو استحواذ وحدث بسبب زيادة الطلب على منتجات الشركة الحالية. شهدت الشركة “ب” انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 5%، وهو ما يمثل انخفاضًا في النمو العضوي. ارتفع النمو الإجمالي بسبب عمليات الاستحواذ عن طريق اقتراض الأموال. يعتمد نمو الشركة “ب” بشكل كامل على عمليات الاستحواذ بدلاً من نموذج أعمالها، والذي قد لا يكون مواتياً للمستثمرين.
