من هو المستثمر (Investor)
المستثمر هو أي شخص أو كيان (مثل شركة أو صندوق مشترك) يلتزم بدفع رأس مال مع توقع تلقي عوائد مالية. يعتمد المستثمرون على أدوات مالية مختلفة لكسب معدل عائد وتحقيق أهداف مالية مهمة مثل بناء مدخرات التقاعد أو تمويل التعليم الجامعي أو مجرد تجميع ثروة إضافية بمرور الوقت.
توجد مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار لتحقيق الأهداف، بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر) الأسهم والسندات والسلع والصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (Exchange Traded Funds ETFs) والخيارات والعقود الآجلة والعملات الأجنبية والذهب والفضة وخطط التقاعد، و العقارات. يمكن للمستثمرين تحليل الفرص من زوايا مختلفة، ويفضلون عمومًا تقليل المخاطر مع تعظيم العوائد.
عادة ما يكون المستثمر متميزًا عن المتداول. يستخدم المستثمر رأس المال لتحقيق مكاسب طويلة الأجل، بينما يسعى المتداول إلى تحقيق أرباح قصيرة الأجل عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية مرارًا وتكرارًا.
عادةً ما يولد المستثمرون عائدات عن طريق توظيف رأس المال كاستثمارات في الأسهم أو الديون. تستلزم استثمارات حقوق الملكية حصص ملكية في شكل أسهم الشركة التي قد تدفع أرباحًا بالإضافة إلى تحقيق مكاسب رأسمالية. قد تكون استثمارات الديون كقروض تقدم لأفراد أو شركات أخرى، أو في شكل سندات شراء صادرة عن الحكومات أو الشركات التي تدفع فائدة على شكل قسائم.
ملخص لأهم النقاط
- يستخدم المستثمرون أدوات مالية مختلفة لكسب معدل عائد لتحقيق الأهداف والغايات المالية.
- تشمل الأوراق المالية الاستثمارية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والمشتقات والسلع والعقارات.
- يمكن تمييز المستثمرين عن المتداولين في أن المستثمرين يتخذون مراكز استراتيجية طويلة الأجل في الشركات أو المشاريع.
- يقوم المستثمرون ببناء محافظ إما بتوجيه نشط يحاول التغلب على المؤشر المعياري أو استراتيجية سلبية تحاول تتبع مؤشر.
- قد يتم توجيه المستثمرين أيضًا نحو استراتيجيات النمو أو القيمة.
المستثمرون السلبيون والمستثمرون النشطون
قد يتبنى المستثمرون أيضًا استراتيجيات سوق مختلفة. يميل المستثمرون السلبيون إلى شراء مكونات مؤشرات السوق المختلفة والاحتفاظ بها، وقد يحسنون أوزان تخصيصهم لفئات أصول معينة بناءً على قواعد مثل تحسين متوسط التباين في نظرية المحفظة الحديثة (MPT). قد يكون البعض الآخر من جامعي الأسهم الذين يستثمرون بناءً على التحليل الأساسي للبيانات المالية للشركات والنسب المالية – هؤلاء هم مستثمرون نشطون.
أحد الأمثلة على النهج النشط هو مستثمري “القيمة” الذين يسعون إلى شراء أسهم ذات أسعار أسهم منخفضة مقارنة بقيمها الدفترية. قد يسعى البعض الآخر إلى الاستثمار على المدى الطويل في أسهم “النمو” التي قد تخسر أموالًا في الوقت الحالي ولكنها تنمو بسرعة وتبشر بالخير للمستقبل.
أصبح الاستثمار السلبي (الاستثمار بالمؤشر) شائعًا بشكل متزايد، حيث يتفوق على استراتيجيات الاستثمار النشط باعتباره منطق سوق الأسهم المهيمن. إن نمو الصناديق المشتركة منخفضة التكلفة ذات التاريخ المستهدف والصناديق المتداولة في البورصة والمستشارين الآليين مسؤولون جزئيًا عن هذه الزيادة في الشعبية.
قد يرغب المهتمون بمعرفة المزيد حول الاستثمار والمستثمرين السلبيين والنشطين والمواضيع المالية الأخرى في التفكير في التسجيل في دورات الاستثمار المتاحة حاليًا.
أنواع المستثمرين
المستثمرون ليسوا مجموعة موحدة، حيث أنهم يتفاوتون حسب درجة تحملهم للمخاطر وحجم رأس المال لديهم وأساليبهم وتفضيلاتهم وأطرهم الزمنية. على سبيل المثال، قد يفضل بعض المستثمرين الاستثمارات منخفضة المخاطر للغاية والتي ستؤدي إلى مكاسب محدودة، مثل شهادات الإيداع وبعض منتجات السندات. ومع ذلك، يميل مستثمرون آخرون إلى تحمل مخاطر إضافية في محاولة لتحقيق ربح أكبر. قد يستثمر هؤلاء المستثمرون في العملات أو الأسواق الناشئة أو الأسهم، كل ذلك أثناء التعامل مع مجموعة من العوامل المختلفة على أساس يومي.
مستثمرون الملاك
المستثمر الملاك هو فرد خاص ذو ثروة كبيرة يوفر رأس المال لشركة ناشئة أو رائد أعمال. غالبًا ما يتم توفير رأس المال مقابل حصة ملكية في الشركة. عادة ما يوفر المستثمر الملاك رأس المال في المراحل الأولى من العمل الجديد، عندما تكون المخاطر عالية. وغالبًا ما يستخدمون الأموال الزائدة في متناول اليد لتخصيصها للاستثمارات عالية المخاطر.
أصحاب رؤوس الأموال
أصحاب رأس المال الاستثماري هم مستثمرون في الأسهم الخاصة (عادة في شكل شركة) يسعون إلى الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الصغيرة الأخرى. وعلى عكس المستثمرين الملائكة، فهم لا يسعون إلى تمويل الأعمال في المراحل المبكرة للمساعدة في إطلاقها، ولكنهم ينظرون إلى الشركات التي هي بالفعل في المراحل الأولى والتي لديها إمكانيات نمو. غالبًا ما تتطلع هذه الشركات إلى التوسع ولكنها لا تملك الوسائل للقيام بذلك. يسعى أصحاب رؤوس الأموال المغامرة للحصول على حصة في رأس المال مقابل استثمارهم، ويساعدون في رعاية نمو الشركة، ثم يبيعون حصتهم من أجل الربح.
إقراض بين الأقران (Peer to Peer P2P)
الإقراض من نظير إلى نظير، هو شكل من أشكال التمويل حيث يتم الحصول على قروض من أفراد آخرين، مما يلغي الوسطاء التقليديين مثل البنك. من الأمثلة على هذا النوع من الإقراض التعهيد الجماعي، حيث تسعى الشركات إلى زيادة رأس المال من العديد من المستثمرين عبر الإنترنت مقابل منتجات أو مزايا أخرى.
المستثمرون الشخصيون
يمكن أن يكون المستثمر الشخصي أي فرد يستثمر بمفرده وقد يتخذ العديد من الأشكال. يستثمر المستثمر الشخصي رأس ماله الخاص عادةً في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة. المستثمرون الشخصيون ليسوا مستثمرين محترفين ولكنهم أولئك الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى من أدوات الاستثمار البسيطة مثل شهادات الإيداع أو حسابات التوفير.
المستثمرون المؤسسيون
المستثمرون المؤسسيون هم المنظمات التي تستثمر أموال الأشخاص الآخرين. من أمثلة المستثمرين المؤسسيين الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق التحوط وصناديق التقاعد. ونظرًا لأن المستثمرين المؤسسيين يجمعون مبالغ كبيرة من رأس المال من العديد من المستثمرين، فإنهم قادرون على شراء كميات كبيرة من الأصول التي عادة ما تكون مجموعات كبيرة من الأسهم. يمكن للمستثمرين المؤسسيين التأثير على أسعار الأصول. يكون المستثمرون المؤسسيون كبيرون ومتطورون.
المستثمرون مقابل المتداولون
عادة ما يكون المستثمر متميزًا عن المتداول، حيث يستخدم المستثمر رأس المال لتحقيق مكاسب طويلة الأجل، بينما يسعى المتداول إلى تحقيق أرباح قصيرة الأجل عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية مرارًا وتكرارًا.
عادةً ما يحتفظ المستثمرون بالأصول (يُطلق عليهم أيضًا “متداول المركز” أو “مستثمر يشتري ويحتفظ”) لفترات تتراوح من سنوات إلى عقود، بينما يحتفظ المتداولون عمومًا بالصفقات لفترات أقصر. من أمثلة المتداولين المتداول الكاشط (Scalp Trader) وهو الذي يحتفظ بالأصل لبضع ثوان. هناك أيضًا المتداول المتأرجح وهو المتداول الذي يحتفظ بالأصول لفترات تتراوح بين عدة أيام وعدة أسابيع.
يركز المستثمرون والمتداولون أيضًا على أنواع مختلفة من التحليل. يركز المتداولون عادة على العوامل الفنية للسهم، والمعروفة باسم التحليل الفني، كما يهتم المتداول بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم وكيفية الاستفادة من هذه الحركة. فهم لا يهتمون بما إذا كانت القيمة تتحرك لأعلى أو لأسفل. بينما يهتم المستثمرون أكثر بالآفاق طويلة الأجل للشركة، وغالبًا ما يركزون على قيمها الأساسية، ويتخذون قرارات استثمارية بناءً على احتمالية تقدير سعر السهم.
أسئلة شائعة
ما هي أنواع المستثمرين في الأعمال التجارية؟
الأنواع الثلاثة من المستثمرين في الأعمال التجارية هم شبه المستثمرين والمستثمرين السلبيين والمستثمرين النشطين. شبه المستثمرون هم أولئك المستثمرين غير المحترفين، ويشمل هذا التصنيف الأصدقاء والعائلة القادرين على تخصيص مبلغ صغير من رأس المال. بينما المستثمرون السلبيون فهم المستثمرون المحترفون الذين يلتزمون برأس المال ولكنهم لا يلعبون دورًا نشطًا في إدارة الأعمال، من الأمثلة على ذلك المستثمرين الملائكة. أما المستثمرون النشطون فهم أولئك الذين يلتزمون برأس المال ولكنهم يشاركون أيضًا بنشاط في الأعمال التجارية، حيث يتخذون قرارات بشأن الإستراتيجية والإدارة العليا وغير ذلك من قرارات. تشمل الأمثلة أصحاب رؤوس الأموال وشركات الأسهم الخاصة.
كيف يكسب المستثمرون المال؟
يكسب المستثمرون المال بطريقتين: العلاوة والدخل. تحدث العلاوة عندما تزداد قيمة الأصل، حيث يشتري المستثمر أحد الأصول على أمل أن تنمو قيمته ويمكنه بعد ذلك بيعه بأكثر مما اشتراه، ومن ثم تحقيق الربح. الدخل هو المقابل المنتظم الذي يتم دفعه عند شراء الأصول. على سبيل المثال، يدفع السند دفعات ثابتة على فترات منتظمة.
ما هي الصفات التي تجعل المستثمر الجيد؟
لكي تكون مستثمرًا ناجحًا، يلزم وجود مجموعة معينة من المهارات منها الاجتهاد والصبر واكتساب المعرفة وإدارة المخاطر والانضباط والتفاؤل وتحديد الأهداف.
خلاصة
المستثمر هو فرد أو كيان يستخدم رأسماله أو رأس مال الآخرين بهدف الحصول على عائد. قد يكون المستثمر هو مجرد شخص يشتري الأسهم في منزله من خلال حساب وساطة عبر الإنترنت أو قد يكون متمثل في صناديق تشمل مليارات الدولارات وتستثمر على مستوى العالم. ولكن الهدف النهائي هو نفسه دائمًا وهو السعي لتحقيق بعض العائد (الربح) لتكوين ثروة.
يلتزم المستثمرون باستثمار رؤوس أموالهم في مجموعة متنوعة من الأدوات الاستثمارية مثل الأسهم والسندات والعقارات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط والشركات والسلع. يواجه المستثمرون مخاطر عندما يستثمرون رأس المال لذا يوازنون بين إدارة المخاطر والعائد.
