بيركشير هاثاواي (Berkshire Hathaway)

ما هي بيركشير هاثاواي (Berkshire Hathaway)؟
تعد بيركشير هاثاواي (Berkshire Hathaway)  شركة قابضة للعديد من الشركات، بما في ذلك جايكو (GEICO)  وفروت اوف ذا لوم (Fruit of the Loom). يديرها رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي وارن بافيت. يقع المقر الرئيسي لشركة بيركشير هاثاواي في أوماها في ولاية نبراسكا الأمريكية، وكانت في الأصل شركة تتألف من مجموعة من مصانع نسيج النباتات.

ملخص لأهم النقاط: 

• بيركشاير هاثاواي هي شركة قابضة ضخمة، لا يزال يديرها المستثمر الشهير وارن بافيت.
• تمتلك مجموعة متنوعة من الشركات الخاصة المعروفة، مثل جايكو، ولديها أيضًا مصالح أقلية في الشركات العامة، مثل أبل.
• الرئيس التنفيذي لشركة بيركشير، وارن بافيت، البالغ من العمر 89 عامًا، لم يعين خليفة له بعد.

مفهوم بيركشير هاثاواي
أصبح بافيت المساهم المسيطر في عدد من الشركة في منتصف الستينيات وبدأ استراتيجية تقدمية لتحويل التدفقات النقدية من الأعمال الأساسية إلى استثمارات أخرى. اعتبارًا من فبراير 2020، بلغت القيمة السوقية لشركة بيركشير هاثاواي حوالي 560 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر الشركات المتداولة علنًا في جميع أنحاء العالم.¹
نظرًا لتاريخ بيركشير هاثاواي الطويل في النجاح التشغيلي والاستثمارات القوية، فقد نمت الشركة لتصبح خامس أكبر شركة عامة في العالم من حيث القيمة السوقية (كما في جون من العام 2020).² يتم تداول أسهم بيركشاير في بورصة نيويورك في فئتين – أسهم أ وأسهم ب. في فبراير 2020 تداولت أسهم الفئة أ مقابل 343000 دولار أمريكي للسهم الواحد.³

“2،744،062٪ هو العائد الإجمالي لأسهم بيركشير هاثاواي  من عام 1965 إلى عام 2019 ؛

 خلال نفس الفترة كان عائد مؤشر اس اند بي 500 (S&P 500) بنسبة 19784٪ فقط.”⁴
تشكل شركات التأمين التابعة لـ بيركشير هاثاواي  أكبر جزء من الشركة، لكن الشركة تدير أيضًا مئات الشركات المتنوعة في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك Dairy Queen و Burlington Northern Santa Fe و Pampered Chef و Fruit of the Loom و NetJets و GEICO، من بين شركات أخرى.⁵ بالإضافة إلى امتلاك الشركات الخاصة، تمتلك بيركشاير أيضًا محفظة استثمارية كبيرة من الأسهم في كبرى الشركات العامة، مثل أبل و بنك أمريكا (BAC) و وويلز فارجو(WFC).⁶ تقدر قيمة محفظة الأسهم في السوق العامة لشركة بيركشير هاثاواي بـ 242 مليار دولار.⁷
في وقت مبكر من حياته المهنية، خطرت لبافيت فكرة جديدة وهي استخدام “الفائض” من شركات التأمين التابعة له للاستثمار في أماكن آخرى – بشكل أساسي في عمليات اختيار الأسهم المركزة التي سيتم الاحتفاظ بها على المدى الطويل. تجنب بافيت محافظ الأوراق المالية المتنوعة لصالح مجموعة من الاستثمارات الموثوقة التي ستزداد قيمتها من أجل الاستفادة من العائد المتوقع. بمرور الوقت، أصبحت براعة بافيت في الاستثمار ملحوظة للغاية لدرجة أن اجتماعات المساهمين السنوية في بيركشاير أصبحت  مقصدًا لمؤيدي استثمار القيمة وتحظى بتغطية إعلامية مكثفة.

نقطة مهمة: تعد شركة بيركشير هاثاواي واحدة من أكبر الشركات العامة في العالم، ولا يزال المستثمر الشهير وارن بافيت يديرها.

اعتبارات خاصة
عام 1965 إلى عام 2018، كان الأداء السنوي لسهم بيركشاير هاثاواي أكثر من ضعف أداء مؤشر اس اند بي 500 (S&P 500). حيث ولّد سهم بيركشاير 20.3٪ سنويًا خلال تلك الفترة، في حين بلغت المكاسب السنوية لمؤشر اس اند بي 500 10٪.⁸
لطالما كانت الخلافة موضوعًا مثيرًا جدًا ل بيركشاير، وكان السؤال القوي هو: هل يمكن لخليفة بافيت أن يواصل سلسلة الأداء المتفوق في السوق؟ ويصبح السؤال أكثر إلحاحًا عند التفكير في أن بافيت يبلغ الآن 88 عامًا.
في عام 2010، أعلن بافيت أنه سيخلفه في بيركشاير هاثاواي فريق يتألف من مدير تنفيذي واحد واثنين إلى أربعة مديري استثمار. في عام 2011، أُعلن أن مديري صناديق التحوط تود كومبس وتيد ويشلر سيكونان اثنين من هؤلاء المديرين. لم يقم بافيت بعد بتعيين بديل لرئيسه التنفيذي. ومع ذلك، يبدو أن بافيت يهيئ الشركة للنجاح بعد رحيله. في عام 2018، كلفت الشركة أجيت جين بالمسؤولية عن جميع عمليات التأمين وجعلت جريج أبيل مديرًا لجميع العمليات الأخرى.

1. Macrotrends.“Berkshire Hathaway Market Cap 2006-2020.” Accessed Sept. 20, 2020.
2. PwC.”Global Top 100 Companies by Market Capitalization: Updated to 30 June 2020,” Page 11. Accessed Sept. 20, 2020.
3. NYSE.”Berkshire Hathaway Inc. BRK.A.” Accessed Sept. 20, 2020.
4. Berkshire Hathaway.”2019 Annual Letter to Shareholders,” Page 2. Accessed Sept. 18, 2020.
5. Berkshire Hathaway.”Links to Berkshire Subsidiary Companies.” Accessed Sept. 18, 2020.
6. U.S. Securities and Exchange Commission.”Berkshire Hathaway Form 13-F, Aug. 14, 2020.” Accessed Sept. 18, 2020.
7. Berkshire Hathaway.”Form 10-Q, June 30, 2020,” Page 9. Accessed Sept. 18, 2020.
8. Berkshire Hathaway.”2019 Annual Letter to Shareholders,” Page 2. Accessed Sept. 18, 2020.