ما هي الشركة المتنوعة؟
الشركة المتنوعة هي نوع من الشركات التي لديها أعمال أو منتجات متعددة غير مرتبطة. الأعمال غير المرتبطة هي تلك التي:
- تتطلب خبرة إدارية فريدة
- لديها عملاء نهائيين مختلفين
- تنتج منتجات مختلفة أو تقديم خدمات مختلفة
تتمثل إحدى مزايا الشركة المتنوعة في أنها تحمي الشركة من التقلبات الهائلة في أي قطاع صناعي واحد. ومع ذلك، فإن هذا النموذج أيضًا أقل احتمالًا لتمكين المساهمين من تحقيق مكاسب أو خسائر كبيرة لأنه لا يركز بشكل فردي على عمل واحد.
نقطة مهمة: تستطيع أطقم الإدارة المميزة تحقيق التوازن بين الرغبات الجذابة لتنويع الأعمال والمخاطر العملية للنمو والتحديات التي يجلبها معه.
كيف تعمل الشركة المتنوعة
قد تصبح الشركات متنوعة من خلال الدخول في أعمال جديدة بمفردها عن طريق الاندماج مع شركة أخرى أو عن طريق الاستحواذ على شركة تعمل في مجال أو قطاع خدمات آخر. وتتمثل إحدى التحديات التي تواجه الشركات المتنوعة في الحاجة إلى الحفاظ على تركيز استراتيجي قوي لتحقيق عوائد مالية قوية للمساهمين بدلاً من إضعاف قيمة الشركة من خلال عمليات الاستحواذ أو التوسعات الخاطئة.
التكتلات (Conglomerates)
أحد الأشكال الشائعة للشركات المتنوعة هو التكتل. التكتلات هي شركات كبيرة تتكون من كيانات مستقلة تعمل في صناعات متعددة. وتكون العديد من التكتلات شركات متعددة الجنسيات ومتعددة الصناعات.
تعمل كل شركة من الشركات الفرعية التابعة لتكتل ما بشكل مستقل عن أقسام الأعمال الأخرى، ولكن تقدم تقارير إدارة الشركات التابعة إلى الإدارة العليا للشركة الأم.
تساعد المشاركة في العديد من الأعمال التجارية المختلفة الشركة الأم للتكتل على تقليل مخاطر التواجد في سوق واحدة. ويساعد القيام بذلك الشركة الأم أيضًا على خفض التكاليف واستخدام موارد أقل. ولكن قد تفقد الشركة كفاءتها عندما تنمو بشكل كبير جدًا ومن أجل التعامل مع هذا، يجوز للتكتل أن يتخلص من الاستثمار.
ملخص لأهم النقاط:
- تمتلك الشركة المتنوعة أو تعمل في العديد من قطاعات الأعمال غير المرتبطة.
- قد تتنوع الشركات من خلال الدخول في أعمال جديدة بمفردها عن طريق الاندماج مع شركة أخرى أو عن طريق الاستحواذ على شركة تعمل في مجال أو قطاع خدمات آخر.
- التكتلات هي أحد الأشكال الشائعة لشركة متنوعة.
- تأتي الشركات المتنوعة مع مزاياها ومحدداتها الخاصة.
شركات متنوعة واقعية
بعض من أشهر الشركات المتنوعة تاريخياً هي جنرال إلكتريك، 3M، سارة لي، وموتورولا. تشمل الشركات الأوروبية المتنوعة سيمنز وباير، بينما تشمل الشركات الآسيوية المتنوعة هيتاشي وتوشيبا وسانيو إلكتريك.
الفكرة العامة وراء “التنويع” هي الانتشار السلس لتركزات المخاطر المالية أو التشغيلية أو الجغرافية. تركز الأسواق المالية بشكل عام على مصدرين للمخاطر: مخاطر فريدة أو خاصة بالشركة والمخاطر الأخرى، النظامية أو مخاطر السوق. وفقًا لنظرية سوق رأس المال، تتم مكافأة مخاطر السوق فقط، لأن المستثمر العقلاني لديه دائمًا فرصة التنويع، وبالتالي القضاء على المخاطر الفريدة أو الغير اعتيادية.
مع العلم أن المستثمرين يغيرون تكاليف رأس المال بناءً على ملفات تعريف المخاطر والعائد، غالبًا ما تستخدم الشركات استراتيجية لتنويع نفسها من الداخل. يمكن للنقاد أن يشيروا إلى الكيانات التي تنمو من أجل النمو تحت ستار التنويع. عادة ما تدفع الشركات الكبرى للمديرين التنفيذيين أكثر، وتتمتع بمزيد من الصحافة، ويمكن أن تقع فريسة للتحصين والوضع الراهن. في حين قد يطلق عليه مراقب ما تنويع؛ قد يراه آخر ترهل في الحجم.
