ما هي النسبة السريعة (Quick Ratio)؟
تعتبر النسبة السريعة مؤشرًا على وضع السيولة قصيرة الأجل للشركة وتقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة.
وبما أنها تشير إلى قدرة الشركة على استخدام أصولها شبه النقدية على الفور (الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد) لسداد التزاماتها الحالية، فإنها تسمى أيضا نسبة الاختبار الحمضي. “اختبار الحمض” هو مصطلح عام لاختبار سريع مصمم للحصول على نتائج فورية.
النقاط الرئيسية
- تقيس نسبة السيولة السريعة قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة دون الحاجة إلى بيع مخزونها أو الحصول على تمويل إضافي.
- تعتبر نسبة السيولة السريعة مقياسا أكثر تحفظًا من النسبة المتداولة، والتي تشمل جميع الأصول المتداولة كتغطية للالتزامات المتداولة.
- يتم حساب النسبة السريعة عن طريق قسمة الأصول الأكثر سيولة للشركة مثل النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول والحسابات المدينة على إجمالي الإلتزامات المتداولة.
- يتم استبعاد أصول متداولة محددة مثل المبالغ المدفوعة مقدمًا والمخزون، حيث قد لا يكون من السهل تحويلها إلى نقد أو قد تتطلب خصومات كبيرة للتصفية.
- كلما ارتفعت نتيجة النسبة، كلما كانت سيولة الشركة وصحتها المالية أفضل. كلما انخفضت النسبة، زادت احتمالية معاناة الشركة لسداد ديونها.
مفهوم النسبة السريعة
تقيس النسبة السريعة مقدار الدولارات المتوفرة من الأصول السائلة المتاحة مقابل دولار من الإلتزامات المتداولة للشركة. الأصول السائلة هي تلك الأصول المتداولة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد مع الحد الأدنى من التأثير على السعر المستلم في السوق المفتوحة، في حين أن الإلتزامات المتداولة هي ديون الشركة أو التزاماتها المستحقة الدفع للدائنين خلال عام واحد.
عندما تكون قيمة النسبة السريعة واحد صحيح يشير ذلك إلى أن الشركة مجهزة بالكامل بأصول كافية بحيث إذا تم تصفيتها على الفور يمكن سداد كل التزاماتها الحالية فقط بدون أي فائض. قد لا تتمكن الشركة التي لديها نسبة سريعة أقل من 1 من سداد التزاماتها المتداولة بالكامل على المدى القصير، في حين أن الشركة التي لديها نسبة سريعة أعلى من 1 يمكنها التخلص على الفور من التزاماتها المتداولة. على سبيل المثال، تشير النسبة السريعة البالغة 1.5 إلى أن الشركة لديها 1.50 دولار من الأصول السائلة المتاحة لتغطية كل دولار من التزاماتها المتداولة.
في حين أن هذه النسب القائمة على الأرقام توفر نظرة ثاقبة حول جدوى وجوانب معينة من الأعمال، إلا أنها قد لا توفر صورة كاملة عن الصحة العامة للشركة. ومن المهم النظر إلى التدابير الأخرى المرتبطة بها لتقييم الصورة الحقيقية للصحة المالية للشركة.
معلومة هامة: كلما ارتفعت نسبة السيولة السريعة، كلما كانت سيولة الشركة وصحتها المالية أفضل، ولكن من المهم النظر إلى التدابير الأخرى ذات الصلة لتقييم الصورة الكاملة للصحة المالية للشركة.
حساب النسبة السريعة
هناك عدة طرق لحساب النسبة السريعة. الطريقة الأكثر شيوعًا هي إضافة الأصول الأكثر سيولة وتقسيم الإجمالي على الإلتزامات المتداولة:
النسبة السريعة = “الأصول السريعة” ÷ الالتزامات الحالية
يتم تعريف الأصول السريعة على أنها الأصول المتداولة الأكثر سيولة والتي يمكن استبدالها بالنقد بسهولة. بالنسبة لمعظم الشركات، تقتصر الأصول السريعة على أنواع قليلة فقط من الأصول:
الأصول السريعة = النقد + ما يعادل النقد + الأوراق المالية القابلة للتداول + صافي الحسابات (الذمم) المدينة
اعتمادا على نوع الأصول المتداولة التي تمتلكها الشركة في ميزانيتها العامة، يمكن للشركة أيضا حساب الأصول السريعة عن طريق خصم الأصول المتداولة غير السائلة من ميزانيتها العامة. على سبيل المثال، باعتبار أن المخزون والمصروفات المدفوعة مقدمًا قد لا يتم تحويلها بسهولة أو بسرعة إلى نقد، فقد تقوم الشركة بحساب الأصول السريعة على النحو التالي:
الأصول السريعة = إجمالي الأصول الحالية – البضاعة – المصروفات المدفوعة مقدمًا
بغض النظر عن الطريقة المستخدمة لحساب الأصول السريعة، فإن حساب الإلتزامات المتداولة هو نفسه حيث يتم تضمين جميع الإلتزامات المتداولة في الصيغة.
مكونات النسبة السريعة
- النقد
يعد النقد من بين النقاط الأكثر وضوحًا في النسبة السريعة. يجب على الشركة أن تسعى جاهدة للتوفيق بين رصيدها النقدي والبيانات المصرفية الشهرية الواردة من مؤسساتها المالية. قد يشتمل هذا المكون النقدي على أموال نقدية من دول أجنبية مترجمة إلى فئة واحدة.
- ما يعادل النقد
غالبًا ما تكون معادلات النقد امتدادًا للنقد حيث أن هذا الحساب غالبًا ما يضم استثمارات ذات مخاطر منخفضة للغاية وسيولة عالية. غالبًا ما تتضمن معادلات النقد، على سبيل المثال لا الحصر، سندات الخزانة، وشهادات الإيداع (مع مراعاة الخيارات/رسوم كسر شهادة الإيداع)، أو قبولات المصرفيين، أو الأوراق التجارية للشركات، أو غيرها من أدوات سوق المال.
في ما نشره المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين (AICPA)، لا يجوز الإبلاغ عن الأصول الرقمية مثل العملة المشفرة أو الرموز الرقمية كنقود أو ما يعادلها.1
- الأوراق المالية القابلة للتداول
وعادة ما تكون الأوراق المالية القابلة للتداول خالية من هذه التبعيات المحددة زمنيًا. ومع ذلك، للحفاظ على الدقة في الحساب، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار فقط المبلغ الذي سيتم استلامه فعليًا خلال 90 يومًا أو أقل في ظل الشروط العادية. قد تؤدي التصفية المبكرة أو السحب المبكر للأصول مثل الأوراق المالية التي تحمل فائدة إلى فرض عقوبات أو تخفيض القيمة الدفترية.
- صافي حسابات القبض (الذمم المدينة)
ما إذا كانت الحسابات المدينة مصدرًا للنقد السريع والجاهز يظل موضوعًا قابلاً للنقاش، ويعتمد على شروط الائتمان التي تقدمها الشركة لعملائها. الشركة التي تحتاج إلى دفعات مقدمة أو تسمح للعملاء بالدفع خلال مدة 30 يومًا فقط ستكون في وضع سيولة أفضل من الشركة التي تمنح 90 يومًا.
ومن ناحية أخرى، يمكن للشركة أن تتفاوض على الاستلام السريع للمدفوعات من عملائها وتأمين شروط سداد أطول من مورديها، الأمر الذي من شأنه أن يبقي الإلتزامات في الدفاتر لفترة أطول. ومن خلال تحويل الحسابات المستحقة القبض إلى نقد بشكل أسرع، قد يكون لديها نسبة سريعة أكثر صحة وتكون مجهزة بالكامل لسداد التزاماتها الحالية.
ينبغي تخفيض إجمالي رصيد الحسابات المدينة بمقدار المبلغ المقدر للذمم المدينة غير القابلة للتحصيل. وبما أن النسبة السريعة تعكس النقد الذي يمكن أن يكون في متناول اليد، فلا ينبغي أن تتضمن الصيغة أي مستحقات لا تتوقع الشركة استلامها.
- الالتزامات المتداولة
تسحب النسبة السريعة جميع الالتزامات المتداولة من الميزانية العامة للشركة لأنها لا تحاول التمييز بين موعد استحقاق الدفعات. تفترض النسبة السريعة أن جميع الإلتزامات المتداولة لها تاريخ استحقاق قريب الأجل. غالبًا ما يتم حساب إجمالي الإلتزامات المتداولة على أنها مجموع الحسابات المختلفة بما في ذلك الحسابات المستحقة الدفع والأجور المستحقة والأجزاء الحالية من الديون طويلة الأجل والضرائب المستحقة الدفع.
ملحوظة: نظرًا لأن النفقات المدفوعة مقدمًا قد لا تكون قابلة للاسترداد وقد يكون من الصعب تحويل المخزون بسرعة إلى نقد دون الحصول على تخفيضات كبيرة على أسعار المنتجات، يتم استبعاد كليهما من جزء الأصول من نسبة السيولة السريعة.
النسبة السريعة والنسبة الحالية
تعتبر النسبة السريعة أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأنها تستثني المخزون والأصول المتداولة الأخرى، والتي عادة ما يكون من الصعب تحويلها إلى نقد. تأخذ النسبة السريعة في الاعتبار فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في فترة زمنية قصيرة. ومن ناحية أخرى، تأخذ النسبة الحالية في الاعتبار المخزون والنفقات المدفوعة مقدما. في معظم الشركات، يستغرق المخزون وقتًا لتسييله، على الرغم من أن عددًا قليلاً من الشركات يمكنها تحويل مخزونها بسرعة كافية لاعتباره أصلًا سريعًا. لا يمكن استخدام النفقات المدفوعة مقدمًا، على الرغم من أنها أصل، لدفع الإلتزامات المتداولة، لذلك يتم حذفها من النسبة السريعة.
مزايا وعيوب النسبة السريعة
تتميز النسبة السريعة بكونها تقديرًا أكثر تحفظًا لمدى سيولة الشركة. وبالمقارنة مع الحسابات الأخرى التي تتضمن أصولًا يحتمل أن تكون غير سائلة، فإن النسبة السريعة غالبا ما تكون مؤشرًا حقيقيًا أفضل للقدرات النقدية قصيرة الأجل.
كما أن النسبة السريعة سهلة إلى حد ما ومباشرة في الحساب. من السهل نسبيًا فهم ذلك، خاصة عند مقارنة سيولة الشركة بحساب مستهدف مثل 1.0. يمكن استخدام النسبة السريعة لتحليل شركة واحدة على مدار فترة زمنية أو يمكن استخدامها لمقارنة الشركات المماثلة.
هناك العديد من الجوانب السلبية للنسبة السريعة. ولا يعطي المقياس المالي أي إشارة حول نشاط التدفق النقدي المستقبلي للشركة. على الرغم من أن الشركة قد تتوفر على مليون دولار اليوم، إلا أن الشركة قد لا تبيع سلعة مربحة وقد تكافح من أجل الحفاظ على رصيدها النقدي في المستقبل. هناك أيضًا اعتبارات يجب مراعاتها فيما يتعلق بالسيولة الحقيقية للحسابات المستحقة القبض وكذلك الأوراق المالية القابلة للتداول في بعض المواقف.
| الايجابيات | السلبيات |
|
|
مثال على النسبة السريعة
تقوم الشركات المتداولة علنًا بالإعلان عن رقم النسبة السريعة تحت عنوان “السيولة / الصحة المالية” في قسم “النسب الرئيسية” في تقاريرها ربع السنوية.
فيما يلي حساب نسبة السيولة السريعة بناءً على الأرقام التي تظهر في الميزانيات العامة لاثنين من المتنافسين الرائدين العاملين في قطاع صناعة العناية الشخصية – وهما بروكتر آند غامبل (Procter & Gamble P&G) وجونسون آند جونسون (Johnson & Johnson J&J) – للسنة المالية المنتهية في 2021.2 3
| (بملايين الدولارات) | شركة بروكتر أند غامبل | جونسون آند جونسون |
| الأصول السريعة (أ) | $15,013 | $46,891 |
| الالتزامات المتداولة (ب) | $33,132 | $45,226 |
| النسبة السريعة (أ/ب) | 0.45 | 1.04 |
مع توفرها على نسبة سريعة تزيد 1.0، تكون جونسون آند جونسون (J&J) في وضع جيد لتغطية التزاماتها المتداولة حيث أن أصولها السائلة أكبر من إجمالي التزاماتها قصيرة الأجل. من ناحية أخرى، قد لا تتمكن شركة بروكتر آند غامبل (P&G) من سداد التزاماتها الحالية باستخدام الأصول السريعة فقط حيث أن نسبة السيولة السريعة لديها أقل بكثير من 1، عند 0.45. وهذا يدل على أنه – بغض النظر عن الربحية أو الدخل – يبدو أن شركة جونسون آند جونسون (J&J) تتمتع بصحة مالية أفضل على المدى القصير فيما يتعلق بالقدرة على تلبية التزاماتها قصيرة الأجل.
أسئلة شائعة
لماذا يطلق عليها النسبة السريعة؟
تنظر النسبة السريعة فقط إلى الأصول الأكثر سيولة المتوفرة لدى الشركة لخدمة الديون والإلتزامات قصيرة الأجل. الأصول السائلة هي تلك التي يمكن تحويلها بسرعة وسهولة إلى نقد من أجل دفع تلك الفواتير.
لماذا تعتبر النسبة السريعة مهمة؟
توضح النسبة السريعة مدى قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل باستخدام الأصول الأكثر سيولة فقط. هذه النسبة مهمة لأنها تشير إلى ما إذا كانت الشركة سوف تنفد من النقد. كما تحمل النسبة السريعة قيمة أكبر من نسب السيولة الأخرى مثل النسبة الحالية لأنها تتمتع بالنهج الأكثر تحفظًا في عكس قدرة الشركة على القيام بجمع النقد.
هل عندما تكون النسبة السريعة أعلى يكون هذا أفضل للشركة؟
بشكل عام، النسبة السريعة المرتفعة هي الأفضل. وذلك لأن بسط الصيغة (الأصول المتداولة الأكثر سيولة) سيكون أعلى من مقام الصيغة (الإلتزامات المتداولة للشركة). تشير النسبة السريعة المرتفعة إلى أن الشركة يمكن أن تكون أكثر سيولة وتولد النقد بسرعة في حالة الطوارئ.
ضع في اعتبارك أن النسبة السريعة المرتفعة جدًا قد لا تكون أفضل. على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركة رصيد نقدي كبير جدًا. يمكن استخدام رأس المال هذا لتحقيق نمو للشركة أو الاستثمار في أسواق جديدة. غالبًا ما يكون هناك خط رفيع بين موازنة الاحتياجات النقدية قصيرة الأجل وإنفاق رأس المال على الإمكانات طويلة المدى.
كيف تختلف النسب السريعة عن الحالية؟
تنظر النسبة السريعة فقط إلى الأصول الأكثر سيولة في الميزانية العامة للشركة، وبالتالي تعطي الصورة الأكثر فورية للسيولة المتاحة إذا لزم الأمر، مما يجعلها المقياس الأكثر تحفظًا للسيولة. وتشمل النسبة المتداولة أيضًا أصولًا أقل سيولة مثل المخزون وأصولًا متداولة أخرى مثل المصاريف المدفوعة مقدمًا.
ماذا يحدث إذا أشارت النسبة السريعة إلى أن الشركة ليست سائلة؟
وفي هذه الحالة، يمكن أن تنشأ أزمة سيولة حتى في الشركات السليمة – إذا نشأت ظروف تجعل من الصعب الوفاء بالإلتزامات قصيرة الأجل مثل سداد قروضها ودفع رواتب موظفيها أو مورديها. أحد الأمثلة على أزمة السيولة بعيدة المدى من التاريخ الحديث هو أزمة الائتمان العالمية في الفترة 2007-2008، حيث وجدت العديد من الشركات نفسها غير قادرة على تأمين تمويل قصير الأجل لسداد التزاماتها الفورية. إذا لم يتم العثور على تمويل جديد، فقد تضطر الشركة إلى تصفية الأصول في بيع بسعر رخيص أو طلب الحماية من الإفلاس.
الخلاصة
لا يمكن للشركة أن تعيش بدون التدفق النقدي والقدرة على دفع فواتيرها عند استحقاقها. من خلال قياس النسبة السريعة، يمكن للشركة أن تفهم بشكل أفضل ما هي الموارد المتوفرة لديها على المدى القصير جدًا في حالة احتياجها إلى تصفية الأصول المتداولة. على الرغم من أن نسب السيولة الأخرى تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها على المدى القصير، فإن النسبة السريعة هي من بين الأكثر عدوانية في تحديد قدرات السيولة على المدى القصير.
