معدل دوران المخزون (Inventory Turnover)

معدل دوران المخزون

معدل دوران المخزون هو نسبة مئوية توضح عدد المرات التي باعت فيها الشركة المخزون واستبدلته خلال فترة معينة. يمكن للشركة بعد ذلك تقسيم الأيام في الفترة على حجم المخزون لحساب الأيام التي يستغرقها بيع المخزون.

يمكن أن يساعد حساب دوران المخزون الشركات على اتخاذ قرارات أفضل بشأن التسعير والتصنيع والتسويق وشراء المخزون الجديد.

معدل دوران المخزون هو مقياس لمدى سرعة بيع الشركة لمخزونها في السنة وغالبًا ما يستخدم كمقياس للكفاءة التشغيلية الإجمالية. هناك طريقتان شائعتان لحساب دوران المخزون. الطريقة الأولى تكون بقسمة المبيعات السنوية للشركة على متوسط ​​رصيد المخزون، بينما الطريقة الثانية تقسم التكلفة السنوية للبضائع المباعة (Cost of Goods Sold COGS) على متوسط ​​المخزون.

في كلتا الحالتين، غالبًا ما يتم تقدير متوسط ​​رصيد المخزون عن طريق أخذ مجموع مخزون البداية والنهاية للسنة وتقسيمه على 2.

ملخص لأهم النقاط

• يقيس معدل دوران المخزون مدى كفاءة استخدام الشركة لمخزونها من خلال قسمة تكلفة البضائع المباعة على متوسط ​​قيمة المخزون خلال الفترة.
• تعد معدلات دوران المخزون مفيدة فقط لمقارنة الشركات المماثلة، وهي مهمة بشكل خاص لتجار التجزئة.
• قد تكون نسبة دوران المخزون المنخفضة نسبيًا علامة على ضعف المبيعات أو فائض المخزون، بينما تشير النسبة المرتفعة إلى مبيعات قوية ولكنها قد تشير أيضًا إلى عدم كفاية المخزون.
• السياسات المحاسبية والتغيرات السريعة في التكاليف والعوامل الموسمية قد تشوه مقارنات دوران المخزون.

معادلة دوران المخزون وحسابها

دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة \ متوسط قيمة المخزون
حيث أن:
متوسط قيمة المخزون = (مخزون البداية + المخزون الختامي) \ 2¹

تحسب الشركات دوران المخزون من خلال:

• حساب متوسط المخزون، والذي يتم عن طريق قسمة مجموع مخزون البداية ومخزون النهاية على اثنين.
• قسمة المبيعات على متوسط المخزون.

تتضمن الطريقة البديلة استخدام تكلفة البضائع المباعة (COGS) بدلاً من المبيعات. يقسم المحللون تكلفة البضائع المباعة حسب متوسط المخزون بدلاً من المبيعات لمزيد من الدقة في حساب دوران المخزون لأن المبيعات تتضمن زيادة في التكلفة. يؤدي قسمة المبيعات على متوسط المخزون إلى تضخم معدل دوران المخزون. في كلتا الحالتين، يتم استخدام متوسط المخزون للمساعدة في إزالة التأثيرات الموسمية²

ما يشير إليه معدل دوران المخزون

يقيس معدل دوران المخزون مدى سرعة بيع الشركة للمخزون ويقارنه المحللون بمتوسطات الصناعة. يشير معدل الدوران المنخفض إلى ضعف المبيعات وربما زيادة المخزون، المعروف أيضًا باسم الإفراط في التخزين. قد يشير ذلك إلى مشكلة في السلع المعروضة للبيع أو يكون نتيجة لضعف التسويق.
تشير النسبة المرتفعة إلى مبيعات قوية أو مخزون غير كافٍ. الأول مرغوب فيه بينما الأخير قد يؤدي إلى خسارة الأعمال. في بعض الأحيان يكون معدل دوران المخزون المنخفض أمرًا جيدًا، على سبيل المثال عندما يُتوقع ارتفاع الأسعار (مخزون مُجهز مسبقًا لتلبية الطلب مرتفع القيمة) أو عند توقع حدوث نقص.

السرعة التي يمكن للشركة بيع المخزون بها هي مقياس مهم لأداء الأعمال. يميل تجار التجزئة الذين يبيهون المخزون بشكل أسرع إلى التفوق في الأداء. كلما طالت مدة الاحتفاظ بقطعة ما، زادت تكلفة الاحتفاظ بها، وقلت أسباب اضطرار المستهلكين للعودة إلى المتجر للحصول على عناصر جديدة.³

يمكن رؤية مثال جيد في مجال الأزياء (إتش آند إم H&M وزارا Zara). عادةً ما تحد هذه الشركات من عمليات التشغيل واستبدال المخزون المستنفد بسرعة بأصناف جديدة. تعادل العناصر ذات البيع البطيء تكاليف حيازة أعلى مقارنة بالمخزون الأكثر بيعًا. هناك أيضًا تكلفة الفرصة البديلة لدوران المخزون المنخفض؛ عنصر يستغرق وقتًا طويلاً للبيع يمنع وضع عناصر جديدة قد تبيع بسهولة أكبر.⁴

معدل دوران المخزون والمخزون الميت

يعد معدل دوران المخزون جزءًا مهمًا بشكل خاص من البيانات لزيادة الكفاءة في بيع البضائع القابلة للتلف وغيرها من السلع الحساسة للوقت. بعض الأمثلة يمكن أن تكون الحليب والبيض والمنتجات والأزياء الجاهزة والسيارات. قد تؤدي وفرة سترات الكشمير إلى مخزون غير مباع وخسارة في الأرباح، خاصة مع تغير المواسم وإعادة تجار التجزئة إلى مخزون موسمي جديد. يُعرف هذا المخزون غير المباع بالمخزون المتقادم أو المخزون الميت.⁵

أنظمة دوران المخزون وتطبيقات الشراء المفتوحة

قد يستخدم بعض تجار التجزئة نظامًا برمجيًا مفتوحًا للشراء لأنهم يسعون إلى إدارة مخزوناتهم وتجديد مخزوناتهم بشكل أكثر كفاءة. برمجيات الشراء المفتوحة، في جوهرها، هي أنظمة ميزانية برمجية لشراء البضائع. يمكن استخدام مثل هذه الانظمة لمراقبة البضائع ويمكن دمجه في عمليات تمويل متاجر التجزئة ومراقبة المخزون.

يمكن أن يساعد صغار تجار التجزئة على إدارة القرارات بشكل أفضل بشأن مقدار المخزون المراد شراؤه، وكيفية تقييم أداء المخزون، والمساعدة في شراء المخزون في المستقبل. قد تكون هذه البرامج مناسبة إلى حد ما ولكنها قد لا تكون مفيدة لجميع أنواع البضائع. على سبيل المثال، قد تعمل بشكل أفضل مع السلع الموسمية والأزياء، ولكنها قد لا تكون مناسبة بشكل جيد للسلع الاستهلاكية سريعة البيع أو العناصر الأساسية والسلع الأساسية.

عند مراجعة دوران المخزون، يجب على المرء مقارنة المنتجات والأعمال المماثلة. على سبيل المثال، قد يكون معدل دوران السيارات لدى تاجر سيارات أبطأ بكثير من السلع الاستهلاكية سريعة الحركة (Fast-moving consumer goods FMCG) التي يبيعها السوبر ماركت (الوجبات السريعة والحلويات والمشروبات الغازية وما إلى ذلك). تعتبر محاولة التلاعب بدورة المخزون من خلال الخصومات أو عمليات الإغلاق من الاعتبارات الأخرى، حيث يمكن أن تقلل بشكل كبير من عائد الاستثمار والربحية.

مثال على كيفية حساب دوران المخزون

شركة أسيوم (Assume Company ABC) لديها مبيعات بقيمة مليون دولار و250,000 دولار تكلفة البضائع المباعة. متوسط المخزون هو 25,000 دولار. يبلغ حجم مبيعات الشركة 40 أو 1 مليون دولار مقسومًا على 25,000 دولار متوسط المخزون. بمعنى آخر، تميل الشركة في غضون عام إلى بيع مخزونها 40 مرة. بأخذ خطوة إلى الأمام، فإن قسمة 365 يومًا على معدل دوران المخزون يوضح عدد الأيام في المتوسط التي يستغرقها بيع مخزونه، وفي حالة شركة ايه بي سي (ABC)، يكون 9.1.

بدلاً من ذلك، باستخدام الطريقة الأخرى – تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون – يبلغ معدل دوران المخزون 10 أو 250,000 دولار أمريكي تكلفة البضائع المباعة مقسومة على 25,000 دولار أمريكي للمخزون. المخزون متاح لمدة 36.5 يومًا بموجب هذا النهج، أو 365/10.

كمثال واقعي، ضع في اعتبارك متاجر وول مارت (Walmart)، التي حققت مبيعات بقيمة 512 مليار دولار و308 مليار دولار على مدار الاثني عشر شهرًا اللاحقة اعتبارًا من فبراير 2019. وكان مخزونها خلال الربع الأخير 50.4 مليار دولار. معدل دوران مخزون وول مارت باستخدام رقم المبيعات هو 10.2. باستخدام تكلفة البضائع المباعة، يبلغ معدل دوران المخزون 6.1.

الفرق بين دوران المخزون وعدد الأيام المطلوب لبيع المخزون

يوضح معدل دوران المخزون مدى السرعة التي يمكن للشركة بيع (تسليم) مخزونها. وفي الوقت نفسه، تنظر عدد الأيام لبيع المخزون (days sales of inventory DSI) في متوسط الوقت الذي يمكن فيه للشركة تحويل مخزونها إلى مبيعات. أيام بيغ المخزون هي في الأساس عكس دوران المخزون لفترة معينة – يتم حسابه على أنه (المخزون / تكلفة البضائع المباعة) * 365. عدد أيام دورة المخزون هو عدد الأيام التي يستغرقها تحويل المخزون إلى مبيعات، بينما يحدد معدل دوران المخزون عدد المرات التي يباع فيها المخزون أو يستخدم.

حدود استخدام دوران المخزون

عند مقارنة دوران المخزون، يجب على المرء مقارنة المنتجات والأعمال المماثلة. على سبيل المثال، قد يكون معدل الدوران في قطاع السيارات لدى تاجر سيارات أبطأ بكثير من السلع الاستهلاكية سريعة الحركة التي يبيعها السوبر ماركت. تعتبر محاولة التلاعب في دوران المخزون من خلال الخصومات أو الإغلاق من الاعتبارات الأخرى، حيث يمكن أن تقلل بشكل كبير من العائد على الاستثمار والربحية.

المعدل الجيد لدوران المخزون

يتحدد ما إذا كان دوران المخزون “جيد” حسب كل صناعة. وكقاعدة عامة، فإن الصناعات التي تكون فيها المنتجات غير مكلفة نسبيًا، تميل إلى تحقيق معدل دوران أعلى للمخزون، في حين أن العناصر الأكثر تكلفة – حيث يستغرق العملاء عادةً وقتًا أطول قبل اتخاذ قرار الشراء – تميل إلى انخفاض معدل دوران المخزون. على سبيل المثال، قد تبيع الشركة التي تبيع منتجات رخيصة ما يعادل 30 ضعف مخزونها في السنة، في حين أن الشركة التي تبيع آلات صناعية كبيرة قد تبيع مخزونها 3 مرات فقط. لذلك، يجب تقييم نسب دوران المخزون بالنسبة إلى صناعة الشركة ومنافسيها من أجل معرفة ما إذا كانت جيدة أم سيئة.

ستطمح الشركات دائمًا إلى تحقيق معدل دوران مرتفع للمخزون. بعد كل شيء، فإن معدل دوران المخزون المرتفع يقلل من مقدار رأس المال الذي قاموا بتقييده في مخزونهم، وبالتالي تحسين السيولة والقوة المالية. علاوة على ذلك، فإن الحفاظ على معدل دوران مرتفع للمخزون يقلل من مخاطر أن يصبح مخزونها غير قابل للبيع بسبب التلف أو السرقة أو التقادم التكنولوجي.

أسئلة شائعة

كيف يتم حساب معدل دوران المخزون؟

يقيس معدل دوران المخزون مدى كفاءة الشركة في استخدام مخزونها من خلال قسمة تكلفة المبيعات (أو تكلفة البضائع المباعة (COGS)) على متوسط ​​قيمة مخزونها لنفس الفترة. يعد معدل دوران المخزون دليل مهم على كفاءة الشركة خصوصاً لتجار التجزئة.

ما هو معدل دوران المخزون الجيد؟

لتقييم نسبة دوران المخزون على أنها “جيدة” سيعتمد على معيار صناعة معينة. وبشكل عام، تميل الصناعات التي تخزن المنتجات غير المكلفة نسبيًا إلى تحقيق معدلات دوران أعلى للمخزون من تلك التي تبيع سلعًا باهظة الثمن.

هل معدل دوران المخزون المرتفع جيد أم سيئ؟

تطمح الشركات دائمًا إلى تحقيق معدل دوران مرتفع للمخزون، حيث يقلل معدل دوران المخزون المرتفع من مقدار رأس المال الذي قيدوه في مخزونهم. كما أنه يساعد على زيادة الربحية من خلال زيادة الإيرادات المتعلقة بالتكاليف الثابتة مثل إيجارات المتاجر، فضلاً عن تكلفة العمالة. ومع ذلك، ففي بعض الحالات، يمكن أن يكون معدل دوران المخزون المرتفع علامة على عدم كفاية المخزون الذي يكلف مبيعات الشركة.

كيف يمكن تحسين معدل دوران المخزون؟

قد يستخدم بعض تجار التجزئة برنامج ميزانية شراء مفتوح للشراء أو برنامج إدارة المخزون للتأكد من أنهم يخزنون ما يكفي لزيادة المبيعات دون إهدار رأس المال أو تحمل مخاطر غير ضرورية. قد تستخدم الشركات التي لديها سلاسل توريد محلية وأوقات إنتاج قصيرة أيضًا نظام إنتاج قابل للسحب، والذي يشتري مواد الإنتاج ويبدأ التصنيع فقط بعد أن يطلب العميل المنتج النهائي.⁶

تمت الترجمة عن موقع انفستوبيديا

1. https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsbegfinstmtguidehtm.html
2. https://www.accountingcoach.com/blog/sales-and-inventory-turnover-ratio
3. https://www.webretailer.com/b/inventory-turnover-ratio/
4. https://asia.nikkei.com/Business/Electronics/Japan-electronic-parts-makers-rising-stocks-stoke-production-cut-fears
5. https://risnews.com/macys-excess-inventory-incites-discounts
6. https://www.accountingtools.com/articles/inventory-turnover-formula