محافظ استثمارية منتشرة

ما هي أنواع المحافظ الاستثمارية الأكثر انتشارًا

يسمع مستثمرو الأسهم باستمرار عن حكمة التنويع. وهذا يعني ببساطة ألا تضع كل بيضك في سلة واحدة. يساعد التنويع على تقليل المخاطر ويؤدي بشكل عام إلى عائد أفضل على الاستثمار.
ومع ذلك، هناك طرق عديدة للتنويع. كيف تختار القيام بذلك الأمر متروك لك. أهدافك للمستقبل، ورغبتك في المخاطرة، وشخصيتك كلها عوامل.

ملخص لأهم النقاط

• تتعرض المحفظة الاستثمارية عدائية لمخاطر كبيرة بحثًا عن عوائد كبيرة.
• تركز المحفظة الدفاعية على السلع الاستهلاكية الأساسية التي لا تتأثر بالانكماش.
• تركز محفظة الدخل على توزيعات المساهمين.
• محفظة المضاربة ليست لضعاف القلوب.
• تتنوع المحفظة المختلطة عبر فئات الأصول.

فيما يلي خمسة أنواع شاملة من المحافظ الاستثمارية، مع بعض النصائح حول كيفية البدء بكل منها. من المؤكد أن واحدة منها، أو مجموعة من أكثر من واحدة، ستلبي احتياجاتك.

• المحفظة العدائية

تسعى المحفظة الاستثمارية العدائية إلى تحقيق مكاسب كبيرة وتقبل المخاطر الكبيرة التي تصاحبها.¹
عادةً ما تتمتع أسهم هذا النوع من المحافظ بمعامل بيتا مرتفع، أو حساسية للسوق بشكل عام. تواجه الأسهم ذات معدل بيتا العالي تقلبات أكبر في الأسعار مقارنة بالسوق بشكل عام. إذا كان السهم لديه بيتا 2.0، فإنه عادة ما يتحرك ضعف حركة السوق الإجمالية في أي من الاتجاهين.²
يبحث المستثمرون المغامرون عن الشركات التي لا تزال في المراحل الأولى من نموها والتي تتمتع بعرض قيمة فريد. معظمهم ليسوا أسماء عائلية شائعة بعد.
لتأسيس هذا النوع من المحافظ، ابحث عن الشركات التي تتسارع وتيرة نمو أرباحها ولكن لم يتم اكتشافها بعد من قبل المستثمر العادي. غالبًا ما يتم العثور عليها في قطاع التكنولوجيا، ولكن يمكن العثور عليها في صناعات أخرى أيضًا.
تعد إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية عند إنشاء محفظة قوية والحفاظ عليها. يعد تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى وجني الأرباح من مفاتيح النجاح في هذا النوع من الاستثمار.

• المحفظة الدفاعية

لا تحمل الأسهم الدفاعية عادةً نسبة بيتا عالية.³ فهي معزولة نسبيًا عن تحركات السوق الواسعة.
على عكس الأسهم الدورية، التي تعتبر حساسة لدورة الأعمال الاقتصادية الأساسية، فإن الأسهم الدفاعية تعمل بشكل جيد في الأوقات السيئة وكذلك في الأوقات الجيدة. وبغض النظر عن مدى فساد الاقتصاد بشكل عام، فإن الشركات التي تصنع المنتجات الضرورية للحياة اليومية سوف تستمر.
في هذه الحالة، فكر في الأساسيات في حياتك اليومية وابحث عن الشركات التي تصنع هذه المنتجات الاستهلاكية الأساسية.⁴
على سبيل المكافأة، تقدم العديد من هذه الشركات أرباحًا أيضًا، مما يساعد على تقليل خسائر رأس المال. تعتبر المحفظة الدفاعية خيارًا حكيمًا لمعظم المستثمرين.

• محفظة الدخل

تركز محفظة الدخل على الاستثمارات التي تجني الأموال من أرباح الأسهم أو أنواع أخرى من التوزيعات على أصحاب المصلحة.
يمكن أيضًا أن تتناسب بعض الأسهم الموجودة في محفظة الدخل مع المحفظة الدفاعية، ولكن يتم اختيارها هنا في المقام الأول بسبب عوائدها العالية.
يجب أن تولد محفظة الدخل تدفقًا نقديًا إيجابيًا. تعد صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLP) أمثلة على الاستثمارات المدرة للدخل. تعيد هذه الشركات الكثير من أرباحها إلى المساهمين مقابل الحصول على وضع ضريبي مناسب. صناديق الاستثمار العقارية، على وجه الخصوص، هي وسيلة للاستثمار في العقارات دون متاعب امتلاك العقارات.^{5 6}
ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن هذه الأسهم تخضع أيضًا للمناخ الاقتصادي. تتعرض صناديق الاستثمار العقارية لضربة قوية خلال فترة الركود الاقتصادي، عندما تجف عمليات البناء والمشتريات الجديدة.⁷
يجب على المستثمرين أن يبحثوا عن الأسهم التي فقدت شعبيتها ولكنها حافظت على سياسة توزيع أرباح عالية. هذه هي الشركات التي يمكنها تكملة الدخل وتوفير مكاسب رأسمالية. تعد المرافق وغيرها من الصناعات بطيئة النمو مكانًا مثاليًا لبدء البحث.⁸
يمكن أن تكون محفظة الدخل مكملاً جيدًا لراتب المستثمر أو دخل التقاعد.

• محفظة المضاربة

ومن بين هذه الاختيارات، تعتبر محفظة المضاربة هي الأقرب إلى المقامرة. وهو ينطوي على تحمل مخاطر أكبر من أي من المخاطر الأخرى التي تمت مناقشتها هنا.
يمكن أن تشمل عمليات المضاربة العروض العامة الأولية (IPOs) أو الأسهم التي يشاع أنها أهداف للاستحواذ. شركات التكنولوجيا أو الرعاية الصحية التي تعمل على تطوير منتج واحد ستندرج ضمن هذه الفئة. إن وجود شركة نفط ناشئة على وشك الإعلان عن نتائج إنتاجها الأولية سيكون بمثابة لعبة مضاربة.
يوصي المستشارون الماليون عمومًا بعدم استخدام أكثر من 10% من أصول الشخص لتمويل محفظة المضاربة.⁹
يمكن القول إن شعبية الصناديق المتداولة (ETFs) في أسواق اليوم يمكن أن تمثل المضاربة.^{10 11} إنها استثمارات مغرية لأن اختيار الاستثمار المناسب قد يؤدي إلى أرباح ضخمة في فترة زمنية قصيرة.
إن محفظة المضاربة هي الخيار الوحيد الذي يتطلب الكثير من البحث إذا أردت القيام به بنجاح. كما يستغرق الكثير من العمل. عادةً ما تكون أسهم المضاربة عمليات تداول، وليست استثمارًا كلاسيكيًا للشراء والاحتفاظ.

• المحفظة الهجينة

يتطلب بناء محفظة مختلطة الدخول في استثمارات أخرى مثل السندات والسلع والعقارات وحتى الأعمال الفنية. هناك قدر كبير من المرونة في نهج المحفظة المختلطة.
تقليديا، يتضمن هذا النوع من المحافظ مجموعة أساسية من الأسهم الممتازة وبعض السندات الحكومية أو سندات الشركات عالية الجودة. قد تشكل صناديق الاستثمار العقارية والشراكات المحدودة الرئيسية أيضًا جزءًا من الأصول.
ومن شأن المحفظة الهجينة أن تمزج بين الأسهم والسندات بنسب ثابتة نسبيًا. يوفر هذا النهج التنويع عبر فئات الأصول المتعددة. وهذا في حد ذاته مفيد لأن الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت كانت تميل تاريخيا إلى أن تكون لها علاقة سلبية فيما بينها.¹²

الخلاصة

في نهاية المطاف، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار جميع هذه المحافظ ويقرروا المحفظة الصحيحة، أو حتى الأفضل، المجموعة الصحيحة من أكثر من واحدة.
يتطلب بناء محفظة استثمارية جهدًا أكبر من نهج الاستثمار السلبي في المؤشرات. إذا قمت بذلك بمفردك، فسيتعين عليك مراقبة محفظتك وإعادة توازنها بشكل متكرر. يؤدي التعرض الزائد أو القليل جدًا لأي نوع من أنواع المحفظة إلى مخاطر إضافية.
على الرغم من الجهد الإضافي المطلوب، فإن تحديد المحفظة وبناءها يمكن أن يزيد من ثقتك في الاستثمار ويمنحك السيطرة على أموالك.

1. U.S. Securities and Exchange Commission. “Assessing Your Risk Tolerance.”
2. Brigham Young University Library. “Bloomberg Guide: Beta.”
3. Gormsen, Niels and Greenwood, Robin. “Rainy Day Stocks.” Harvard Business School, Working Paper No. 17-066, January 2017, pp. 2.
4. Fidelity. “Consumer Staples: Feeling the Pinch.”
5. U.S. Securities and Exchange Commission. “Investor Bulletin: Publicly Traded REITs.”
6. U.S. Securities and Exchange Commission. “Updated Investor Bulletin: Master Limited Partnerships – An Introduction.”
7. Kawaguchi, Yuichiro and et al. “REIT Stock Price Volatility During the Financial Crisis.” Real Estate Economics, vol. 45, no. 2, December 2012, pp. 1.
8. Duke University. “Dividend Yield.”
9. Barbara Friedberg Personal Finance. “Speculative Investments – What Percent Should I Invest?”
10. Reuters. “How Risky ETFs Won the Decade – and Why They Might Not Repeat That Performance.”
11. Leung, Tim and Sircar, Ronnie. “Implied Volatility of Leveraged ETF Options.” Applied Mathematical Finance, vol. 22, no. 2, September 25, 2014, pp. 1-2, 24. Download PDF.
12. Rankin, Ewan and Shah Idil, Muhummed. “A Century of Stock-Bond Correlations.” RBA Bulletin: Reserve Bank of Australia, September Quarter 2014, pp. 67.