شهادة الإيداع الضخمة (Jumbo Certificate of Deposit CD)

ما هي شهادة الإيداع الضخمة؟

شهادة الإيداع الضخمة هي شهادة إيداع تتطلب التزامًا بحد أدنى للرصيد أعلى من المطلوب من شهادات الإيداع التقليدية. في المقابل، تدفع شهادة الإيداع الضخمة معدل فائدة أعلى. شهادة الإيداع هي نوع من حسابات التوفير التي تدفع فائدة ثابتة أو متغيرة مقابل ترك المودعين أموالهم في الحساب حتى تاريخ استحقاق محدد.

ملخص لأهم النقاط

• عادةً ما يشترط حد أدنى للرصيد في شهادات الإيداع الضخمة البالغة 100,000 دولار.
• على الرغم من أن شهادات الإيداع الضخمة تحتوي على متطلبات حد أدنى للرصيد أعلى من شهادات الإيداع التقليدية، إلا أنها تدفع في المقابل معدل فائدة أعلى.
• تدفع شهادات الإيداع الضخمة للمستثمرين معدل فائدة ثابتًا، مما يساعد على استقرار العوائد في محفظة الاستثمار عن طريق تعويض مخاطر السوق جزئيًا.

سمات شهادات الإيداع الضخمة

تقدم شهادات الإيداع التقليدية عادةً معدل عائد أعلى من حسابات التوفير القياسية أو الحسابات الجارية بفائدة. في نفس السياق، ستدفع شهادة الإيداع الضخمة سعرًا أعلى من المعروض على شهادات الإيداع التقليدية. تحصل الشهادات الضخمة على معدل أعلى لأنها تتطلب حد أدنى للاستثمار أكبر من شهادة الإيداع القياسية. تبدأ معظم شهادات الإيداع الضخمة من 100,000 دولار، لكن بعض المؤسسات المالية التي تعرضها قد يكون لديها عدد قليل من المنتجات بنقاط دخول أقل.¹

تعتبر شهادات الإيداع الضخمة استثمارات خالية من المخاطر، لأنها مؤمنة بحد أقصى 250,000 دولار من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (Federal Deposit Insurance Corporation FDIC). تقوم الاتحادات الائتمانية أيضًا بتسويق شهادات الإيداع الضخمة، وتجد هذه الصناديق الحماية بموجب إدارة الاتحاد الائتماني الوطني (National Credit Union Administration NCUA). يحصل المستثمرون على قسط – على أساس معدل الفائدة الثابت – كتعويض عن عدم تمكنهم من الوصول إلى أموالهم على مدار عمر الإيداع. على سبيل المثال، قد تتطلب شهادة الإيداع الضخمة بمعدل فائدة 1.5% لمدة عام واحد أن تظل الأموال مغلقة في الحساب لمدة عام واحد. يمكن أن يكون لشهادات الإيداع الضخمة أطوال قصيرة تصل إلى بضعة أيام أو حتى عقد من الزمن. ومع ذلك، فإن النطاق القياسي يتراوح بين ثلاثة أشهر وخمس سنوات. وكلما طالت المدة، ارتفع معدل الفائدة العائد على الأموال المستثمرة. عند استحقاق سند الإيداع، تعيد المؤسسة المالية رأس مال المستثمر. قد يكون السحب المبكر ممكنًا، اعتمادًا على شروط المنتج الذي تم شراؤه. ومع ذلك، سيدفع المستثمر غرامة على الإنهاء المبكر للعقد. 250,000 دولار الحد الأقصى الذي تضمنه مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) شهادات الإيداع.²

مزايا شهادة الإيداع الضخمة

المستثمرون المؤسسيون الكبار هم العميل النموذجي لشهادات الإيداع الضخمة. تشمل هذه المؤسسات الكبيرة البنوك وبعض الشركات الكبيرة وصناديق التقاعد. في المقام الأول، يرجع ذلك إلى ارتفاع متطلبات الحد الأدنى للرصيد. يستخدم هؤلاء العملاء شهادات الإيداع الضخمة كأداة استثمار مؤقتة، حيث أن بعض المُصدرين لديهم فترات تصل إلى سبعة أيام. تسمح آجال الاستحقاق قصيرة الأجل للمستثمرين المؤسسيين والشركات بكسب فائدة على الأموال الخاملة لفترات قصيرة قبل تحويل الأموال إلى مشاريع أخرى. هذه شهادات الإيداع الضخمة هي أدوات لإدارة الخزينة للشركات الكبيرة وأدوات سوق المال لكبار المستثمرين. بخلاف الفائدة المرتفعة مقابل وضع أموالهم في هذه المنتجات، يستخدمها كبار المستثمرين كأدوات لتقليل تعرض محافظهم لمخاطر السوق. تنشأ مخاطر السوق عندما تتقلب الأسعار في سوق الأسهم بمرور الوقت. نتيجة لذلك، يمكن أن تحقق محافظ الأسهم عوائد عالية، لكنها قد تتكبد أيضًا خسائر كبيرة. تساعد الفائدة الثابتة المدفوعة على شهادات الإيداع الضخمة على تعويض وتقليل مخاطر العوائد السلبية التي يمكن أن تحدث من امتلاك الأسهم. يمكن للأعمال التي تسعى للحصول على قرض أو أي نوع آخر من التمويل من أحد البنوك أن تتعهد بشهادة إيداع ضخمة كضمان، وهو أصل يحتفظ به المُقرض كضمان لقرض في حالة تخلف المقترض عن سداد مدفوعات القرض أو تخلفه عن سداده. إذا تخلف المقترض عن تقديم المدفوعات في الوقت المناسب، يمكن للمقرض الاستيلاء على الضمان لتعويض أي خسائر. ومع ذلك، لا يمكن رهن شهادات الإيداع المحتفظ بها في حسابات التقاعد كضمان للقروض. ملاحظة: يمكن استخدام شهادات الإيداع الضخمة كضمان للقروض.

عيوب شهادة الإيداع الضخمة

على الرغم من أن شهادات الإيداع الضخمة لها جوانب إيجابية من معدلات أعلى وحماية المؤسسة الفدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)، إلا أن هناك عيوبًا للاستثمار فيها. تاريخيًا، دفعت شهادات الإيداع الضخمة أسعارًا أعلى بكثير من شهادات الإيداع التقليدية وحسابات التوفير. ومع ذلك، فقد تقلصت الفروق بين تلك العوائد في السنوات الأخيرة، مما جعل سند الإيداع الضخم استثمارًا أقل إقناعًا.

مخاطر التضخم

لا تواكب شهادات الإيداع الضخمة عادة التضخم. إذا كان معدل التضخم في الاقتصاد 2%، على سبيل المثال، وسعر الفائدة على شهادة الإيداع هو 2.5%، فإن المستثمر يكسب 0.5% فقط بالقيمة الحقيقية. من أجل الاستثمار في شهادة إيداع ضخمة، يحتاج المستثمرون إلى تأمين أموالهم لفترات أطول، مما يؤدي إلى معدل أعلى.

آثار السحب المبكر

إذا احتاج المالك إلى هذه الأموال قبل استحقاق شهادة الإيداع الضخمة، فسيؤدي سحبها إلى عقوبة مالية، والتي قد تكون رسومًا تم تقييمها من قبل البنك أو فقدان الفائدة المكتسبة حتى الآن. سيكون لكل بنك قواعد وإرشادات محددة لعمليات السحب المبكر. إذا كان من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى الأموال قبل تاريخ الاستحقاق، فقد يكون من الأفضل للمستثمرين استثمار الأموال في حساب لا توجد به قيود على السحب، مثل حساب التوفير عالي الفائدة.

مخاطر معدل الفائدة

مصدر قلق آخر لمستثمري شهادات الإيداع الضخمة هو مخاطر أسعار الفائدة. يأتي ذلك عندما ترتفع أسعار الفائدة الحالية في السوق عن تلك التي تقدمها شهادة الإيداع الضخمة الجامبو. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بينما كان المستثمرون يحتفظون بشهادة إيداع ضخمة جامبو، فإنهم يفقدون معدلات أعلى كان يمكن أن يحصلوا عليها لو كانت هذه الأموال متاحة للاستثمار في مكان آخر.

مخاطر معدل إعادة الاستثمار

على العكس من ذلك، إذا انخفضت أسعار الفائدة خلال فترة الاحتفاظ ، فقد لا يتمكن المستثمر عند الاستحقاق من إعادة استثمار الأموال بسعر مماثل لمؤشر شهادة الإيداع يُعرف هذا الخطر باسم مخاطر إعادة الاستثمار. على الرغم من أن شهادات الإيداع الضخمة تدفع سعرًا أعلى في البداية مقارنة بالمنتجات الأخرى ، يجب على المستثمرين أن يوازنوا بين الإيجابيات والسلبيات للتأكد من أنها لن تنتهي بعائد أقل على المدى الطويل.

أمثلة على شهادة الإيداع الضخمة

وفقًا لموقع ماغنيفاي ماني (MagnifyMoney.com)، يقدم اتحاد الائتمان فيريديان (Veridian)، الذي تأسس في واترلو بولاية أيوا، في عام 1934، العديد من أنواع شهادات الإيداع، بما في ذلك شهادات الإيداع الضخمة.³
تتضمن أمثلة شهادات الإيداع الضخمة اعتبارًا من 26 يناير 2020 ما يلي:
شهادة إيداع ضخمة مدتها تسعة أشهر بإيداع 100000 دولار كحد أدنى بمعدل فائدة 1.40%
شهادة إيداع ضخمة مدتها 18 شهرًا بإيداع 100000 دولار كحد أدنى بمعدل فائدة 1.70%

يرجى ملاحظة ما يلي: يمكن أن تتغير أسعار الفائدة المعروضة في أي وقت بالنسبة لشهادات الإيداع الجديدة وقد تختلف حسب الحالة التي يوجد فيها المودع.

تمت الترجمة عن موقع انفستوبيديا

1. https://www.fdic.gov/regulations/resources/rates/
2. https://www.fdic.gov/deposit/covered/notinsured.html
3. https://www.veridiancu.org/rates/account-rates/certificates-of-deposit