اختر صفحة
انضموا إلى قناتنا على التلجرام
الصفحة الرئيسية » المعجم » شركة مقاصة الخيارات Options Clearing Corporation (OCC)

شركة مقاصة الخيارات Options Clearing Corporation (OCC)

ما هي شركة مقاصة الخيارات Options Clearing Corporation (OCC)؟

شركة مقاصة الخيارات (OCC) هي منظمة تعمل كمصدر وضامن للخيارات والعقود الآجلة. وهي أكبر مؤسسة لتنظيم مقاصة مشتقات الأسهم في العالم، وتعمل تحت اختصاص لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC).
لا ينبغي الخلط بين شركة مقاصة الخيارات (OCC) ومكتب مراقب العملة التابع لوزارة الخزانة الأمريكية (U.S. Treasury’s Office of the Comptroller of the Currency)، والذي يُعرف أيضًا بالاختصار “OCC”.

ملخص لأهم النقاط

  • تعمل شركة مقاصة الخيارات (OCC) كغرفة مقاصة مركزية ومنظم للخيارات المدرجة المتداولة في الولايات المتحدة تحت رعاية لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
  • تقوم شركة مقاصة الخيارات (OCC) بتصفية المعاملات المتداولة في البورصة في عقود الخيارات ومركبات أسعار الفائدة.
  • تشمل حلول القيمة المضافة التي تقدمها شركة مقاصة الخيارات (OCC) خدمات البحث وتعليم المستثمرين ودعم العملاء والتواصل التسويقي.
  • تم إجراء تغييرات حتى تتمكن شركة مقاصة الخيارات (OCC) من تكييف عملياتها لمعالجة المخاطر بشكل أفضل بعد الأزمة المالية عام 2008.

مفهوم شركة مقاصة الخيارات (OCC)

الهدف من شركة مقاصة الخيارات (OCC)، التي تأسست في عام 1973، هو غرس الاستقرار في سوق مشتقات الأسهم. وفقًا لبيان مهمتها، فإن شركة مقاصة الخيارات (OCC) هي منظمة مقاصة تعتمد على العملاء وتقدم خدمات إدارة المخاطر والتخليص والتسوية.1
وبموجب اختصاص لجنة الأوراق المالية والبورصات، تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بتصفية المعاملات الخاصة بخيارات البيع والشراء، ومؤشرات الأسهم، والعملات الأجنبية، ومركبات أسعار الفائدة. وباعتبارها منظمة مقاصة مشتقات مسجلة (DCO) تخضع لسلطة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، فإنها توفر خدمات المقاصة والتسوية للمعاملات في المنتجات الآجلة، فضلا عن الخيارات المتعلقة بالعقود الآجلة.2

نقطة مهمة: كما تقدم شركة مقاصة الخيارات (OCC) أيضًا خدمات المقاصة والتسوية المركزية للأطراف المقابلة لمعاملات إقراض الأوراق المالية.

تعمل المؤسسة بشكل أساسي كضامن لضمان الوفاء بالتزامات العقود التي تقوم بتخليصها. يشرف مجلس إدارة (B of D) يضم ممثلين عن البورصات وأعضاء المقاصة والإدارة على شركة مقاصة الخيارات (OCC)، وتأتي معظم إيراداته من رسوم المقاصة المفروضة على أعضائه.
توفر شركة مقاصة الخيارات (OCC) أيضًا خدمات بحثية وحلول أخرى ذات قيمة مضافة تدعم وتنمي الأسواق التي تخدمها. تخدم الشركة 16 بورصة مختلفة، بما في ذلك بورصة سي 2 (C2 Options Exchange)، وبورصة شيكاغو لإدارة الخيارات (Chicago Board Options Exchange)، والبورصة الدولية للأوراق المالية (International Securities Exchange)، وبورصة ناسداك بي إكس للخيارات (Nasdaq BX Options)، وبورصة ناسداك بي إتش إل إكس (Nasdaq PHLX)، وبورصة نيويورك أميريكان للخيارات (NYSE American Options)، وبورصة نيويورك أركا للخيارات (NYSE Arca Options).3

معلومة سريعة: قامت شركة مقاصة الخيارات (OCC) بتصفية9.93 مليار عقد في عام 2021، وهو أعلى حجم سنوي على الإطلاق في الصناعة.4

تاريخ شركة مقاصة الخيارات (OCC)

جلبت تداعيات الأزمة المالية لعام 2008 تدقيقًا جديدًا وهدفًا جديدًا إلى شركة مقاصة الخيارات (OCC). تم إجراء تغييرات حتى تتمكن من تكييف عملياتها لمعالجة المخاطر بشكل أفضل. بدأ المنظمون الفيدراليون في رؤية شركة مقاصة الخيارات (OCC) كجزء لا يتجزأ بشكل متزايد من إدارة الأسواق والإشراف عليها. جلب الاهتمام المتزايد الذي تركز على المنظمة معه بعض التقييمات غير المواتية من قبل المنظمين.
في عام 2013، انتقدت هيئة الأوراق المالية والبورصة إدارة وتخطيط شركة مقاصة الخيارات (OCC) للطريقة التي تتعامل بها مع القضايا على مستوى السوق. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصة أيضًا إن إدارة شركة مقاصة الخيارات (OCC) في ذلك الوقت كانت تفتقر إلى الإشراف المناسب فيما يتعلق بحوكمة الشركات. كما أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصة إلى العديد من تضارب المصالح مع الإدارة ومجلس الإدارة، مما أثار تساؤلات حول التزام المنظمة بالامتثال التنظيمي.5
وأدى ذلك إلى تقديم قيادة تنفيذية جديدة، بما في ذلك إضافة مناصب جديدة لتعزيز جهود الامتثال في شركة مقاصة الخيارات (OCC).

القيادة الحالية

تتكون إدارة وقيادة شركة مقاصة الخيارات (OCC) حاليًا من فريق متنوع من الأشخاص من مختلف أنحاء عالم الاستثمار، بما في ذلك البورصات وأعضاء المقاصة والمديرين الآخرين.6 خلال أكتوبر 2022، تشمل الأرقام الرئيسية ما يلي:

  • كريغ إس دونوهيو: قبل انضمامه إلى شركة مقاصة الخيارات كرئيس تنفيذي في عام 2014، أمضى دونوهيو أكثر من 20 عامًا في الأسواق المالية العالمية. كان يشغل منصب الرئيس التنفيذي لمجموعة سي إم إي (CME) بين عامي 2004 و2012، وقد تم تكريمه سابقًا من قبل مجلة هارفورد بيزنس ريفيو (Harvard Business Review) ومجلة إنفيستيتشونال إنفيستور (Institutional Investor).7
  • جون بي ديفيدسون: بصفته الرئيس التنفيذي، يتولى ديفيدسون مسؤولية الإشراف على وظائف إدارة المخاطر المالية والمؤسسية في شركة مقاصة الخيارات، والامتثال، والتكنولوجيا. أصبح ديفيدسون الرئيس التنفيذي في عام 2019، بعد عامين من انضمامه إلى شركة مقاصة الخيارات كرئيس ومدير تنفيذي للعمليات في شركة مقاصة الخيارات. ووفقاً لسيرته الذاتية، يتمتع بخبرة تزيد عن ثلاثة عقود في الأسواق المالية العالمية.
  • سكوت وارن: وارن هو نائب الرئيس التنفيذي للشركة ومدير العمليات شركة مقاصة الخيارات (COO). ومن بين أمور أخرى، يشرف على الشؤون المالية وإدارة المشاريع والعمليات والموارد البشرية (HR) في شركة مقاصة الخيارات. شغل وارن سابقًا منصب المدير الإداري الأول لمنتجات الأسهم وخدمات المؤشرات في مجموعة سي إم إي (CME).

هوامش

  1. https://www.theocc.com/Company-Information/What-Is-OCC
  2. https://www.theocc.com/Company-Information/What-Is-OCC
  3. https://www.theocc.com/Clearance-and-Settlement/Participant-Exchanges
  4. https://www.businesswire.com/news/home/20220104005239/en/OCC-Clears-Record-Setting-9.93-Billion-Total-Contracts-in-2021
  5. https://www.sec.gov/news/testimony/2013-ts073013mjw
  6. https://www.theocc.com/Company-Information/Executives
  7. https://www.theocc.com/Company-Information/Executives/Craig-S-Donohue
اشترك في نشرتنا الإخبارية
اشترك في نشرتنا الإخبارية

انضم إلى قائمتنا البريدية لتلقي آخر الأخبار والتحديثات من فريقنا.

لقد تم اشتراكك بنجاح!

Share This