ما هو رأس المال؟
رأس المال مصطلح يشير إلى الأصول المالية، مثل الأموال المودعة في حسابات الودائع و/أو الأموال التي تم الحصول عليها من مصادر التمويل الخاصة. يمكن أيضًا ربط رأس المال بالأصول الرأسمالية لشركة تتطلب مبالغ كبيرة من رأس المال للتمويل أو التوسع.
يمكن الاحتفاظ برأس المال من خلال الأصول المالية أو جمعه من الديون أو حقوق الملكية. تركز الشركات عادةً على ثلاثة أنواع من رأس المال التجاري: رأس المال العامل ورأس المال السهمي ورأس المال المدين. بشكل عام، يعتبر رأس المال التجاري جزءًا أساسيًا من إدارة الأعمال وتمويل الأصول كثيفة رأس المال.
الأصول الرأسمالية هي أصول نشاط تجاري موجود إما في الجزء الحالي أو طويل الأجل من الميزانية العمومية. يمكن أن تشتمل الأصول الرأسمالية على النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق وكذلك معدات التصنيع ومرافق الإنتاج ومرافق التخزين.
ملخص لأهم النقاط:
- رأس المال مصطلح يشير إلى الأصول المالية، مثل الأموال المودعة في حسابات الودائع والأموال التي تم الحصول عليها من مصادر التمويل الخاصة.
- عادة ما يكون تمويل رأس المال بتكلفة.
- تشمل الأنواع الأربعة الرئيسية لرأس المال رأس المال المدين وحقوق الملكية ورأس المال التجاري ورأس المال العامل.
- يجب على الشركات أن تقرر أنواع تمويل رأس المال لاستخدامها كأجزاء من هيكل رأس المال الخاص بها.
مفهوم رأس المال
من منظور اقتصاديات رأس المال المالي، يعد رأس المال جزءًا أساسيًا من إدارة الأعمال وتنمية الاقتصاد. الشركات لديها هياكل رأس المال التي تشمل رأس مال الديون وحقوق الملكية ورأس المال العامل للنفقات اليومية. يمتلك الأفراد رأس المال والأصول الرأسمالية كجزء من صافي ثروتهم. كيفية تمويل الأفراد والشركات لرأس مالهم العامل واستثمار رأس المال الذي تم الحصول عليه أمر بالغ الأهمية للنمو والعائد على الاستثمار.
رأس المال عبارة عن أصول نقدية أو سائلة يتم الاحتفاظ بها أو الحصول عليها مقابل النفقات. في الاقتصاد المالي، يمكن توسيع المصطلح ليشمل الأصول الرأسمالية للشركة. بشكل عام، يمكن أن يكون رأس المال مقياسًا للثروة وأيضًا مورد يوفر زيادة الثروة من خلال الاستثمار المباشر أو استثمارات المشاريع الرأسمالية.
يستخدم رأس المال لتوفير الإنتاج المستمر للسلع والخدمات لتحقيق الربح. تستخدم الشركات رأس المال للاستثمار في مختلف الأمور بغرض خلق قيمة للشركة. يمكن أن تكون توسعات العمل والبناء مجالين يتم فيهما تخصيص رأس المال في كثير من الأحيان. من خلال الاستثمار باستخدام رأس المال، تقوم شركة أو فرد بتوجيه أموالهم نحو الاستثمارات التي تحقق عائدًا أعلى من تكاليف رأس المال.
يمكن تحليل تعريف اقتصاديات رأس المال المالي من قبل الاقتصاديين لفهم كيفية تأثير رأس المال في الاقتصاد على النمو الاقتصادي. ويراقب الاقتصاديون عدة مقاييس لرأس المال بما في ذلك الدخل الشخصي والاستهلاك الشخصي من تقارير الدخل الشخصي والنفقات لوزارة التجارة بالإضافة إلى الاستثمار الموجود في تقرير الناتج المحلي الإجمالي الفصلي.
عادةً ما يُنظر إلى رأس المال التجاري ورأس المال المالي من منظور هيكل رأس مال الشركة. في الولايات المتحدة، يتعين على البنوك الاحتفاظ بمبلغ محدد من رأس المال كشرط لتخفيف المخاطر (يسمى أحيانًا رأس المال الاقتصادي) وفقًا لتوجيهات البنوك المركزية واللوائح المصرفية. تتحمل الشركات الخاصة الأخرى مسؤولية تقييم عتبات رأس المال الخاصة بها، والأصول الرأسمالية، واحتياجات رأس المال لاستثمارات الشركات. ويتم إجراء معظم تحليل رأس المال المالي للشركات من خلال تحليل الميزانية العمومية عن كثب.
هيكل رأس المال التجاري
تحتاج الشركات إلى قدر كبير من رأس المال للعمل وتحقيق عوائد مربحة. ويعد تحليل الميزانية العمومية أمرًا أساسيًا لمراجعة وتقييم رأس المال التجاري. توفر الميزانية العمومية للشركة تحليل متري لهيكل رأس المال المقسم بين الأصول والخصوم وحقوق الملكية. يوفر تمويل الديون أصلًا رأسماليًا نقديًا يجب سداده بمرور الوقت من خلال الالتزامات المجدولة. ويوفر تمويل حقوق الملكية رأس المال النقدي الذي يتم الإبلاغ عنه أيضًا في جزء حقوق الملكية في الميزانية العمومية مع توقع العائد للمساهمين المستثمرين. يأتي رأس مال الديون عادةً بمعدلات عائد نسبية منخفضة إلى جانب أحكام صارمة للسداد. تتضمن بعض المقاييس الرئيسية لتحليل رأس المال التجاري المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال، ونسبة الديون مقابل حقوق الملكية، ونسبة الديون مقابل رأس المال، والعائد على حقوق الملكية.
أنواع رأس المال
فيما يلي أهم أربعة أنواع لرأس المال بمزيد من التفصيل:
رأس المال المدين أو الدين الرأسمالي (Debt Capital)
يمكن للشركة الحصول على رأس المال من خلال تحمل الديون. ويمكن الحصول على رأس المال المدين من خلال مصادر خاصة أو حكومية. ويمكن أن تشمل هذه المصادرالأصدقاء والعائلة والمؤسسات المالية والمقرضين عبر الإنترنت وشركات بطاقات الائتمان وشركات التأمين وبرامج القروض الفيدرالية.
يجب أن يكون للأفراد والشركات تاريخ ائتماني نشط للحصول على دين رأسمالي. ويتطلب رأس المال المدين السداد المنتظم مع الفائدة. وتختلف الفائدة حسب نوع رأس المال الذي تم الحصول عليه والتاريخ الائتماني للمقترض.
رأس مال الأسهم أو حقوق الملكية (Equity Capital)
يمكن أن يأتي رأس مال الأسهم أو رأس المال السهمي أو حقوق الملكية في عدة أشكال. وعادة ما يتم التمييز بين الأسهم الخاصة والأسهم العامة وحقوق الملكية العقارية. ويتم تنظيم الأسهم الخاصة والعامة على شكل حصص سهمية. وتحدث زيادة رأس مال السهمي العامة عندما تُدرج الشركة في بورصة سوق عامة وتتلقى رأس المال السهمي من المساهمين. لا يتم رفع الأسهم الخاصة في الأسواق العامة. عادة ما تأتي الأسهم الخاصة من مستثمرين أو مالكين محددين.
رأس المال العامل (Working Capital)
يشمل رأس المال العامل الأصول الرأسمالية الأكثر سيولة للشركة والمتاحة للوفاء بالالتزامات اليومية. ويتم احتسابها على أساس منتظم من خلال التقييمين التاليين:
الموجودات المتداولة – الخصوم المتداولة
حسابات القبض + الجرد – حسابات الدفع
يقيس رأس المال العامل سيولة الشركة على المدى القصير وبشكل أكثر تحديدًا، قدرتها على تغطية ديونها وحساباتها الدائنة والالتزامات الأخرى المستحقة في غضون عام واحد.
رأس المال التجاري (Trading Capital)
قد يتم الاحتفاظ برأس المال التجاري من قبل الأفراد أو الشركات الذين يقومون بإجراء عدد كبير من الصفقات على أساس يومي. ويشير رأس المال التجاري إلى مقدار الأموال المخصصة لشراء وبيع الأوراق المالية المختلفة.
قد يحاول المستثمرون إضافة رأس مالهم التجاري من خلال استخدام مجموعة متنوعة من أساليب تحسين التجارة. تحاول هذه الأساليب تحقيق أفضل استخدام لرأس المال من خلال تحديد النسبة المئوية المثالية للأموال للاستثمار في كل صفقة. ومن المهم للمتداولين تحديد الاحتياطيات النقدية المثلى المطلوبة لاستراتيجيات الاستثمار الخاصة ليحققوا نجاحات.
رأس المال مقابل المال (Capital vs. Money)
رأس المال هو المال في جوهره. ومع ذلك، للأغراض المالية والتجارية، عادة ما يُنظر إلى رأس المال من منظور تشغيلي واستثماري. وعادة ما يكون لرأس المال تكلفة. فتكون تكلفة رأس المال المدين هي تكلفة الفائدة المطلوبة في السداد. أما بالنسبة لرأس المال السهمي فتكون التكلفة تكلفة التوزيعات للمساهمين. وبشكل عام، يُحشد رأس المال للمساعدة في تشكيل تطور الشركة ونموها.
