ما هو الدخل التشغيلي (Operating Income)؟
الدخل التشغيلي (Operating Income) هو رقم محاسبي يقيس مقدار الربح المحقق من العمليات الجارية للشركة، بعد خصم نفقات التشغيل مثل الأجور والاستهلاك وتكلفة البضائع المباعة (COGS).
الدخل التشغيلي – ويسمى أيضًا الدخل من العمليات – يأخذ الدخل الإجمالي للشركة، والذي يعادل إجمالي الإيرادات مطروحًا منه تكلفة السلع المباعة وجميع مصاريف التشغيل. المصاريف التشغيلية للأعمال هي التكاليف المتكبدة من أنشطة التشغيل العادية وتشمل بنودًا مثل اللوازم المكتبية والمرافق.
ملخص لأهم النقاط
- يشير الدخل التشغيلي إلى مقدار الربح المحقق من العمليات الجارية للأعمال التجارية.
- يتم احتساب الدخل التشغيلي بطرح نفقات التشغيل من إجمالي دخل الشركة.
- يعد تحليل الدخل التشغيلي مفيدًا لأنه لا يتضمن عناصر غير متكررة مثل الضرائب التي قد تؤدي إلى انحراف أرباح الشركة في عام معين.
مفهوم الدخل التشغيلي
الدخل التشغيلي هو مقياس يوضح مقدار عائدات الشركة التي ستصبح في النهاية أرباحًا. دخل التشغيل مشابه لأرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT)؛ يشار إليه أيضًا باسم الربح التشغيلي أو الربح المتكرر. الفرق الوحيد بين الدخل التشغيلي والأرباح قبل الفوائد والضرائب هو أن العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة يشمل أي دخل غير تشغيلي تحققه الشركة.
يعد تحليل الدخل التشغيلي مفيدًا للمستثمرين لأنه لا يشمل الضرائب وغيرها من العناصر غير المتكررة التي قد تؤدي إلى انحراف الربح أو صافي الدخل. كما يُنظر إلى الشركة التي تولد قدرًا متزايدًا من الدخل التشغيلي على أنها مواتية لأنها تعني أن إدارة الشركة تولد المزيد من الإيرادات مع التحكم في النفقات وتكاليف الإنتاج والمصروفات العامة.
حساب الدخل التشغيلي
الدخل التشغيلي = إجمالي الدخل − مصاريف التشغيل
تشمل مصاريف التشغيل والبيع والمصروفات العامة والإدارية (SG&A) واستهلاك الأصول والديون ومصروفات التشغيل الأخرى. يستثني الدخل التشغيلي عناصر مثل الاستثمارات في شركات أخرى (الدخل غير التشغيلي) والضرائب والفوائد. بالإضافة إلى ذلك، لا يتم تضمين العناصر غير المتكررة، مثل المبالغ النقدية المدفوعة لتسوية الدعوى. دخل التشغيل مطلوب لحساب هامش التشغيل، الذي يصف مدى كفاءة تشغيل الشركة.
نقطة مهمة: الدخل التشغيلي هو مقدار الدخل الذي تحققه الشركة من عملياتها الأساسية، مما يعني أنه يستبعد أي دخل ومصاريف غير مرتبطة مباشرة بالعمل الأساسي.
مثال على الدخل التشغيلي
تركز العديد من الشركات على الدخل التشغيلي عند قياس النجاح التشغيلي للأعمال. على سبيل المثال، إذا أبلغت شركة (ABC)، وهي شركة مستشفيات وأدوية، عن ارتفاع في الدخل التشغيلي بنسبة 20% على أساس سنوي إلى 25 مليون دولار خلال الربعين الأولين من السنة المالية، تكون الشركة قد حققت زيادة في الإيرادات وإيرادات التشغيل نتيجة زيادة حجم المرضى على مدار الربعين. كانت الزيادة في زيارات المرضى مدفوعة باثنين من عقاقير العلاج المناعي الجديدة للشركة: أحدهما يعالج سرطان الرئة والآخر يعالج سرطان الجلد.
في مثال آخر، لدينا شركة ما، والتي تُبلغ عن النتائج المالية للربع الأول من سنتها المالية. وشهدت الشركة زيادة في الدخل التشغيلي بنسبة 37٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. يعتبر تقرير الزيادة في الدخل التشغيلي مهمًا بشكل خاص لأن الشركة تتطلع إلى الاندماج مع شركة أخرى، ومن المقرر أن يصوت المساهمون على الاندماج المحتمل خلال الشهر المقبل. بينما انخفضت مبيعات الشركة في الربع الأول بنسبة 3٪، فإن نمو دخلها التشغيلي قد يمنح مساهمي الشركة المندمجة الثقة في التصويت لدمج الشركتين.
كيف تجد الدخل التشغيلي
يوضح المثال أدناه كيفية العثور على الدخل التشغيلي وحسابه باستخدام بيان الدخل لشركة أبل (Apple). الأرقام من الربع المنتهي في 29 يونيو 2019.
- بلغ الدخل التشغيلي لشهر يونيو 2019 11.5 مليار دولار.
- يتم احتساب الدخل التشغيلي قبل صافي الدخل أو أعلى قليلاً.
- يمكننا أن نرى أن الدخل التشغيلي هو نتيجة إجمالي الدخل – أو هامش الربح الإجمالي في بيان دخل الشركة – البالغ 20.2 مليار دولار مطروحًا منه مصاريف التشغيل البالغة 8.6 مليار دولار.1
اعتبارات خاصة
من المهم ملاحظة أن الدخل التشغيلي يختلف عن صافي الدخل (بالإضافة إلى إجمالي الربح). يتضمن الدخل التشغيلي بنود مصروفات أكثر من إجمالي الربح، والذي يتضمن بشكل أساسي تكاليف الإنتاج. يطرح من دخل التشغيل كلاً من تكلفة البضائع المباعة – أو تكلفة المبيعات – بالإضافة إلى مصروفات التشغيل. ومع ذلك، فإن الدخل التشغيلي لا يشمل بنودًا مثل الإيرادات الأخرى والإيرادات غير التشغيلية والمصروفات غير التشغيلية. بدلاً من ذلك، يتم تضمين هذه الأرقام في حساب صافي الدخل.
أسئلة شائعة
هل دخل التشغيل هو نفسه الأرباح؟
ليس بالضبط – الدخل التشغيلي هو ما يتبقى بعد أن تطرح الشركة تكلفة السلعة المباعة (COGS) ومصروفات التشغيل الأخرى من عائدات المبيعات التي تتلقاها. ومع ذلك، فإنه لا يأخذ في الاعتبار الضرائب أو الفوائد أو رسوم التمويل أو استهلاك الأصول والديون.
هل من الممكن أن يكون للشركة دخل تشغيلي مرتفع ولكنها تخسر المال؟
في حين أن الدخل التشغيلي الجيد غالبًا ما يشير إلى الربحية، فقد تكون هناك حالات عندما تكسب الشركة أموالًا من العمليات، ولكن يجب أن تنفق المزيد على الفوائد والضرائب. قد يكون هذا بسبب رسوم لمرة واحدة أو بسبب قرارات مالية سيئة تتخذها الشركة أو بيئة ذات معدل فائدة متزايد تؤثر على الديون المستحقة. بدلاً من ذلك، قد تكسب الشركة قدرًا كبيرًا من دخل الفوائد، والذي لن يظهر كدخل تشغيلي.
ما هو الدخل غير التشغيلي؟
على عكس الدخل التشغيلي، فإن الدخل غير التشغيلي هو جزء من دخل المنظمة الذي يتم اشتقاقه من أنشطة لا تتعلق بالعمليات الأساسية. يمكن أن تشمل بنودًا مثل إيرادات توزيعات الأرباح والفوائد والمكاسب أو الخسائر من الاستثمارات، بالإضافة إلى تلك المتكبدة في العملات الأجنبية وتخفيض الأصول.
أين يسجل الدخل التشغيلي للشركة؟
يتم تسجيل الدخل التشغيلي في بيان الدخل، ويمكن العثور عليه في أسفل البيان كبند خاص به. يجب أن يظهر بجانب الدخل غير التشغيلي، مما يساعد المستثمرين على التمييز بين الاثنين والتعرف على الدخل ومن أي مصدر يأتي.
