ما هو الخندق الاقتصادي؟
تم وضع مفهوم الخندق الاقتصادي وتسميته من قبل وارن بافيت، وهو مصطلح يعبر عن ميزة مميزة تتمتع بها الشركة على منافسيها وتحمي حصتها وربحيتها في السوق. وغالبًا ما تكون ميزة يصعب تقليدها أو تكرارها مثل هوية العلامة التجارية أو براءات الاختراع وبالتالي تخلق حاجزًا فعالًا ضد المنافسة من الشركات الأخرى.
مفهوم الخندق الاقتصادي
تدرك كل شركة ناجحة أن التهديد الرئيسي لنجاحها المستمر سيكون من المنافسين، وبالتالي إبقائهم بعيدين عن المنافسة يعد أمر بالغ الأهمية وذلك للحفاظ على الهيمنة. مع مرور الوقت، من المحتمل أن يشهدوا تآكلًا في أرباحهم النهائية حيث يأخذ المنافسين جزء من حصتهم في السوق. ولذلك يتوجب على الشركات التي تعتزم أن تظل مهيمنة في السوق أن تنشئ خندقًا اقتصاديًا. ويصف الخندق الاقتصادي الميزة التنافسية للشركة الناتجة من أساليب العمل المختلفة التي تسمح لها بجني أرباح أعلى من المتوسط لفترة زمنية مستدامة.
وهذا الأمر مهم ليس لصافي أرباح الشركة ولكن أيضًا للمستثمرين المحتملين الذين يسعون إلى تعظيم أرباح محافظهم من خلال تضمين الشركات التي ستحافظ على ميزة أدائها. ومن خلال إنشاء ميزة تنافسية يمكن الدفاع عنها، يمكن للشركة أن تصمم خندقًا اقتصاديًا واسعًا بما يكفي للحد بشكل فعال من المنافسة داخل صناعتها. وبشكل أساسي كلما اتسع الخندق الاقتصادي كلما كانت الميزة التنافسية للشركة أكبر وأكثر استدامة.
وتشمل المزايا التي يمكن للشركات الاستفادة منها لإنشاء خندق اقتصادي واسع، الأصول غير الملموسة، مثل الشركة التي تصنع اسمًا تجاريًا مشهورًا مثل شركة نايك (Nike)، واستراتيجية التسعير المتميز التي تستخدمها شركة آبل (Apple)، وانخفاض التكلفة في محلات وال مارت (Walmart)، وزيادة تكلفة تبديل المنتج للعميل مثل ما تفعل شركات الهواتف المحمولة، وتوظيف استراتيجيات حجم الإنتاج الكفء، و التأثير الشبكي.
أبرز الخصائص المالية التي تمتلكها الشركات ذات الخندق الاقتصادي الواسع هي أنها عادةً ما تولد كميات كبيرة من التدفق النقدي الحر ولديها سجل حافل من العائدات القوية.
ملخص لأهم النقاط:
- الخندق الاقتصادي هو ميزة مميزة تتمتع بها الشركة على منافسيها مما يسمح لها بحماية حصتها وربحيتها في السوق .
- غالبًا ما تكون ميزة يصعب تقليدها أو تكرارها مثل هوية العلامة التجارية وبراءات الاختراع وبالتالي تخلق حاجزًا فعالًا ضد المنافسة من الشركات الأخرى.
- أبرز الخصائص المالية التي تمتلكها الشركات ذات الخندق الاقتصادي الواسع هي أنها عادةً ما تولد كميات كبيرة من التدفق النقدي الحر ولديها سجل حافل من العائدات القوية.
مصادر الخنادق الاقتصادية
الشركة القادرة على الحفاظ على نفقات تشغيل منخفضة بالنسبة لمبيعاتها مقارنة بأقرانها لها مزايا من حيث التكلفة، ويمكنها أن تقوض منافستها عن طريق خفض الأسعار وإبقاء المنافسين بعيدين. لنأخذ على سبيل المثال سلسلة متاجر وول مارت الشهيرة، التي تتمتع بحجم مبيعات هائل وتتفاوض على أسعار منخفضة مع مورديها، مما ينتج عن توفر منتجات منخفضة التكلفة في متاجرها يصعب على منافسيها تكرارها.
تشير الأصول غير الملموسة إلى براءات الاختراع والعلامات التجارية والتراخيص التي تسمح للشركة بحماية عملية الإنتاج الخاصة بها وفرض أسعار مميزة. في حين أن العلامات التجارية تُستمد عادةً من عروض المنتجات الفائقة والتسويق، يتم الحصول على براءات الاختراع نتيجة لملفات الشركات لدى الحكومات لحماية المعرفة لفترة زمنية محددة، عادةً 20 عامًا. وتحقق شركات الأدوية أرباحًا عالية بسبب الأدوية المسجلة بعد إنفاق المليارات على البحث والتطوير.
ينشأ حجم الإنتاج الكفء عندما يتم تقديم أفضل خدمة لسوق معين من قبل عدد محدود من الشركات، مما يمنحها حالة شبه احتكار. شركات المرافق هي أمثلة لشركات ذات حجم إنتاج كفء ضروري لخدمة الكهرباء والمياه لعملائها في منطقة جغرافية واحدة. حيث سيكون بناء شركة مرافق ثانية في نفس المنطقة مكلفًا للغاية وغير فعال.
تكاليف التبديل هي ميزة أخرى لإنتاج الخندق الاقتصادي، مما يجعل تبديل المنتجات أو العلامات التجارية مستهلكًا للوقت ومكلفًا للغاية بالنسبة للعملاء. على سبيل المثال، تقدم شركة Autodesk حلول برمجية متنوعة للمهندسين والمصممين التي يصعب تعلمها. وبمجرد أن يبدأ عميل Autodesk في استخدام برامجه، فمن غير المرجح أن يقوم بالتبديل، مما يسمح لـ Autodesk بفرض أسعار مميزة على منتجاتها.
يمكن أن يؤدي تأثير الشبكة إلى زيادة تعزيز الخندق الاقتصادي للشركة من خلال جعل منتجاتها أكثر قيمة كلما زاد استخدام الأشخاص لها. أحد الأمثلة على تأثير الشبكة هو الأسواق عبر الإنترنت مثل Amazon و eBay، والتي تحظى بشعبية كبيرة بين المستهلكين بسبب العدد الكبير من الأشخاص الذين يشترون ويبيعون منتجات مختلفة من خلال منصاتهم.
